...:::Beyaz Yaka için Yatırım Koçluğu...:::

[monaroza]

Merhabalar.
Belki bazılarınıza bu yazacaklarım ters gelebilir. Ancak borsada hisse yatırımının sn dudu’nun da daha önce vurguladığı gibi yaşınıza göre farklılık göstermesi gerektiğini düşünüyorum.
Yani 30’lu yaşlardaki biriyle 50’li yaşlardaki birinin yatırım anlayışı farklı olmalıdır, olması normaldir.

Bana göre 30’lu yaşlarda biri temettü şirketlerinden çok, sermayesi küçük, beklentileri büyük; yaptığı iş know-how’a dayanan, katma değerli ürünler üreten ve piyasa değeri henüz milyar TL’ler seviyesine ulaşmamış şirketlere yani BÜYÜME ODAKLI YATIRIMA odaklanmalıdır. Zira ayda 1000-2000 tl ile büyümesi yavaş olan ve yatırımları bittiği için karının çoğunu temettü olarak dağıtan şirketlerin getirisi ile büyüyen, yatırım yapan şirketlerin getirisi çok farklı olacaktır.

Büyüme odaklı şirketlere en iyi örnek bu forumda da çok dillendirilen Poltk.
Niye poltk?
Yaptığı iş spesifik bir iş.
Sahibi yabancı bir kimya devi.
Alanında Türkiye’de tek.
Düşük sermayeli. Daha yolunun çok başında.
Vs vs.

Bir de her ne kadar grafik pahalı dense de (bu şirket özelinde buna katılmıyorum) Kront.
Yazılım sektörü için 2017 yılı içerisinde pek çok teşvik çıkarıldı. Bunlardan en önemlisi tüm kamu ihalelerinde ve mal alımlarında yerli yazılım ürünlerini kullanma zorunluluğu.
Kront siber güvenlik, nesnelerin interneti ve Telekom alanlarında oldukça muteber yazılımlar üretiyor. Ayrıca şirketin ABD’de %100’ü kendine ait Krontech isimli bir şirketi daha var. Ve bu şirket abd pazarında hızla büyümeye başladı. Sadece abd değil, Meksika, peru gibi Güney Amerika ülkelerine de mal satmaya başladı.
Yazılım sektörü gerçekten çok karlı bir sektör. Bir kere yazılım üretip bunu lisanslandırırak satıyorsunuz. Bu yüzden net kar marjı inanılmaz yüksek.
Kront, düşük sermayeli, borçsuz ve büyük istikbal vaad eden bir sektörde olması sebebiyle bence büyüme odaklı portföylerde yerini alması gereken bir hisse.

Aklıma hemen gelen 2 şirketi yazdım. Ayrıca sizin de aklınıza gelen başka şirketler varsa lütfen paylaşın.

50’li yaşlarda ise daha sağlamcı, büyümesi yavaşlayan, karının büyük kısmını bu yüzden temettü olarak dağıtan şirketler daha uygun olacaktır.




Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

[Cautionary]

,,,
Büyüme odaklı şirketlere en iyi örnek bu forumda da çok dillendirilen Poltk.
Niye poltk?
Yaptığı iş spesifik bir iş.
Sahibi yabancı bir kimya devi.
Alanında Türkiye’de tek.
Düşük sermayeli. Daha yolunun çok başında.
Vs vs.

Bir de her ne kadar grafik pahalı dense de (bu şirket özelinde buna katılmıyorum) Kront.
Yazılım sektörü için 2017 yılı içerisinde pek çok teşvik çıkarıldı. Bunlardan en önemlisi tüm kamu ihalelerinde ve mal alımlarında yerli yazılım ürünlerini kullanma zorunluluğu.
Kront siber güvenlik, nesnelerin interneti ve Telekom alanlarında oldukça muteber yazılımlar üretiyor. Ayrıca şirketin ABD’de %100’ü kendine ait Krontech isimli bir şirketi daha var. Ve bu şirket abd pazarında hızla büyümeye başladı. Sadece abd değil, Meksika, peru gibi Güney Amerika ülkelerine de mal satmaya başladı.
Yazılım sektörü gerçekten çok karlı bir sektör. Bir kere yazılım üretip bunu lisanslandırırak satıyorsunuz. Bu yüzden net kar marjı inanılmaz yüksek.
Kront, düşük sermayeli, borçsuz ve büyük istikbal vaad eden bir sektörde olması sebebiyle bence büyüme odaklı portföylerde yerini alması gereken bir hisse.

Aklıma hemen gelen 2 şirketi yazdım. Ayrıca sizin de aklınıza gelen başka şirketler varsa lütfen paylaşın.

50’li yaşlarda ise daha sağlamcı, büyümesi yavaşlayan, karının büyük kısmını bu yüzden temettü olarak dağıtan şirketler daha uygun olacaktır.


...

Poltk grafik pahalı sınırında olduğu için portföye aldım, kademeli olarak alımlarım devam edecek.

Kront dediğiniz gibi grafik pahalı olmasa alabileceğim hisselerden...sektörün göbeğindeydim profesyonel iş hayatımda, 6 ay önce ayrılana kadar çok yakından tanıdığım bir firmaydı...çalışanlarıyla da sık sık konuşma fırsatım oldu..patronu da sektörde olan birisi olarak az çok tanıyorum.

yani çok iyi bildiğim ve alabileceğim bir hisse..potansiyeline de inanıyorum...ancak, grafik pahalı kavramı için bu saydıklarımın bir önemi yok....günün sonunda grafiğe bakıyorum ve 3 senede 1 tl den 20 tl ye çıktığını görüyorum...ne yapmış, nasaya yazılım satmaya mı başlamış 3 senede.

aynı işi yapıyor, abd ve güney amerika gelişmeleri olmuş, cirsosunu ve marjlarını arttırmış...hepsi iyi güzel de bu durum 20 kat fiyat artışını izah edebileceğimiz şeyler değil.

ama kront için, önümüzdeki 1 sene içinde endeksten daha kötü performans gösterir gibi iddialı bir yorumum yok..zira daha yolun başında...zamanla bu fiyatlar sindirildikten sonra yoluna devam edebilir.

zaten 20 tl leri gördükten sonra, şu an 15 tl seviyelerine gelmiş..patronun buralardan alım yapması kandırmaca olabilir, ama iş ahlakı iyi biridir patron, en azından eskiden öyleydi, şimdi büyük zengin olmuş durumda, belki adam da değişmiştir.

portföyünde olan için, hele hele 10 tl altında bu hisseye girmiş olan için sat demem...tut derim...zaten benim grafik pahalı dediğim hisse yeni giriş için tercih etmediğim hisse demek, yoksa daha aşağıdan maliyeti olan adam kalmaya devam edebilir...bu hisse özelinde 4,5 G geçişi önemli bir iş hacmi yarattı, 2018 de 2017 deki ciro büyümesini sağlayamayabilir...bu noktaya dikkat edilmeli.

[monaroza]

Poltk grafik pahalı sınırında olduğu için portföye aldım, kademeli olarak alımlarım devam edecek.

Kront dediğiniz gibi grafik pahalı olmasa alabileceğim hisselerden...sektörün göbeğindeydim profesyonel iş hayatımda, 6 ay önce ayrılana kadar çok yakından tanıdığım bir firmaydı...çalışanlarıyla da sık sık konuşma fırsatım oldu..patronu da sektörde olan birisi olarak az çok tanıyorum.

yani çok iyi bildiğim ve alabileceğim bir hisse..potansiyeline de inanıyorum...ancak, grafik pahalı kavramı için bu saydıklarımın bir önemi yok....günün sonunda grafiğe bakıyorum ve 3 senede 1 tl den 20 tl ye çıktığını görüyorum...ne yapmış, nasaya yazılım satmaya mı başlamış 3 senede.

aynı işi yapıyor, abd ve güney amerika gelişmeleri olmuş, cirsosunu ve marjlarını arttırmış...hepsi iyi güzel de bu durum 20 kat fiyat artışını izah edebileceğimiz şeyler değil.

ama kront için, önümüzdeki 1 sene içinde endeksten daha kötü performans gösterir gibi iddialı bir yorumum yok..zira daha yolun başında...zamanla bu fiyatlar sindirildikten sonra yoluna devam edebilir.

zaten 20 tl leri gördükten sonra, şu an 15 tl seviyelerine gelmiş..patronun buralardan alım yapması kandırmaca olabilir, ama iş ahlakı iyi biridir patron, en azından eskiden öyleydi, şimdi büyük zengin olmuş durumda, belki adam da değişmiştir.

portföyünde olan için, hele hele 10 tl altında bu hisseye girmiş olan için sat demem...tut derim...zaten benim grafik pahalı dediğim hisse yeni giriş için tercih etmediğim hisse demek, yoksa daha aşağıdan maliyeti olan adam kalmaya devam edebilir...bu hisse özelinde 4,5 G geçişi önemli bir iş hacmi yarattı, 2018 de 2017 deki ciro büyümesini sağlayamayabilir...bu noktaya dikkat edilmeli.

Sn Cautionary kront’un fk’sına ve diğer rasyolarına baktığımda sektörüne göre normal fiyatlandığını düşünüyorum.
Evet şirket 3 yıl önce 1 liraydı belki ama o dönemde cirosu ve net karı ne kadardı? Ürettiği kaç yazılım vardı? Bunları da göz önüne almak lazım.
Bugün Logo’nun fk’sı 27,64. Kront’un 20,58.
Yazılım sektörünün fk ortalaması 21-22 civarıydı yanlış hatırlamıyorsam.
Kront 2015 sonu itibariyle hem cirosunu hem de karını katlayarak gitti. Özellikle geçen yıl sonu bilançosunda neredeyse sermayesi kadar kar açıkladı. Dediğiniz gibi bu büyümesini sürdürebilirse fiyatını daha da katlar. En aşağı 20 fk’dan fiyatlanan bir sektörde çünkü. Önemli olan bundan sonra neler yapabileceği. Ben ümitliyim şahsen.


Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

[Miriel]

Merhabalar.
Belki bazılarınıza bu yazacaklarım ters gelebilir. Ancak borsada hisse yatırımının sn dudu’nun da daha önce vurguladığı gibi yaşınıza göre farklılık göstermesi gerektiğini düşünüyorum.
Yani 30’lu yaşlardaki biriyle 50’li yaşlardaki birinin yatırım anlayışı farklı olmalıdır, olması normaldir.

Bana göre 30’lu yaşlarda biri temettü şirketlerinden çok, sermayesi küçük, beklentileri büyük; yaptığı iş know-how’a dayanan, katma değerli ürünler üreten ve piyasa değeri henüz milyar TL’ler seviyesine ulaşmamış şirketlere yani BÜYÜME ODAKLI YATIRIMA odaklanmalıdır. Zira ayda 1000-2000 tl ile büyümesi yavaş olan ve yatırımları bittiği için karının çoğunu temettü olarak dağıtan şirketlerin getirisi ile büyüyen, yatırım yapan şirketlerin getirisi çok farklı olacaktır.

Büyüme odaklı şirketlere en iyi örnek bu forumda da çok dillendirilen Poltk.
Niye poltk?
Yaptığı iş spesifik bir iş.
Sahibi yabancı bir kimya devi.
Alanında Türkiye’de tek.
Düşük sermayeli. Daha yolunun çok başında.
Vs vs.

Bir de her ne kadar grafik pahalı dense de (bu şirket özelinde buna katılmıyorum) Kront.
Yazılım sektörü için 2017 yılı içerisinde pek çok teşvik çıkarıldı. Bunlardan en önemlisi tüm kamu ihalelerinde ve mal alımlarında yerli yazılım ürünlerini kullanma zorunluluğu.
Kront siber güvenlik, nesnelerin interneti ve Telekom alanlarında oldukça muteber yazılımlar üretiyor. Ayrıca şirketin ABD’de %100’ü kendine ait Krontech isimli bir şirketi daha var. Ve bu şirket abd pazarında hızla büyümeye başladı. Sadece abd değil, Meksika, peru gibi Güney Amerika ülkelerine de mal satmaya başladı.
Yazılım sektörü gerçekten çok karlı bir sektör. Bir kere yazılım üretip bunu lisanslandırırak satıyorsunuz. Bu yüzden net kar marjı inanılmaz yüksek.
Kront, düşük sermayeli, borçsuz ve büyük istikbal vaad eden bir sektörde olması sebebiyle bence büyüme odaklı portföylerde yerini alması gereken bir hisse.

Aklıma hemen gelen 2 şirketi yazdım. Ayrıca sizin de aklınıza gelen başka şirketler varsa lütfen paylaşın.

50’li yaşlarda ise daha sağlamcı, büyümesi yavaşlayan, karının büyük kısmını bu yüzden temettü olarak dağıtan şirketler daha uygun olacaktır.




Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

Sn Monaroza,

Söylediklerinize teoride katılıyorum ancak pratikte uygulanabilir mi aklımda soru işaretleri var.

Aşağıda soracağım sorular aksini iddia etmek için değil öğrenmek için sorduğum sorulardır.

Öncelikle değer yatırımcılığı(value investing) olarak değerlendirebileceğimiz bu yatırım tarzı bizim borsamıza uygun mudur?

Geçmiş 10-15 yılda sermayesi küçük ve beklentisi olan kaç şirket bugün iyi yerlerde, kaçı beklenen seviyeye ulaşamadı? Şu anda Poltk ve Kront'a ek olarak sayabileceğimiz bu tarz kaç tane şirket var, geçmişteki başarı oranının gerçekleşeceğini varsayarsak bu riski almaya değer mi?

Bu konuda Yaşar Erdinç'in Fama-French faktör modellerini borsamız için test ettiği çalışmaya bakmakta fayda olabilir.

Saygılar.

[monaroza]

Sn Monaroza,

Söylediklerinize teoride katılıyorum ancak pratikte uygulanabilir mi aklımda soru işaretleri var.

Aşağıda soracağım sorular aksini iddia etmek için değil öğrenmek için sorduğum sorulardır.

Öncelikle değer yatırımcılığı(value investing) olarak değerlendirebileceğimiz bu yatırım tarzı bizim borsamıza uygun mudur?

Geçmiş 10-15 yılda sermayesi küçük ve beklentisi olan kaç şirket bugün iyi yerlerde, kaçı beklenen seviyeye ulaşamadı? Şu anda Poltk ve Kront'a ek olarak sayabileceğimiz bu tarz kaç tane şirket var, geçmişteki başarı oranının gerçekleşeceğini varsayarsak bu riski almaya değer mi?

Bu konuda Yaşar Erdinç'in Fama-French faktör modellerini borsamız için test ettiği çalışmaya bakmakta fayda olabilir.

Saygılar.

Yaşar hoca'nın bahsettiğiniz çalışmasından haberim yoktu. uygun zamanda muhakkak inceleyeceğim.
sorularınıza gelirsek:

* Bana göre bu sadece bizim borsamız için değil dünyadaki bütün borsalar için uygundur. Araştırmalar düşük sermayeli büyüme aşamasında olan şirketlerin diğer şirketlerden daha fazla kazandırdığını göstermiştir. bununla ilgili okuduğum birkaç yazı vardı. Bulabilirsem buraya yazarım.

* hemen aklıma gelen egeen'dir. 3.150.000 ödenmiş sermayesi ile 2010-2011 arası 10-12'lerde takılan bu şirketin piyasa değeri artan karlılığı ve yaptığı know-how'a dayanan işiyle birlikte bugün 1 milyar tl'yi geçmiş durumda. hisse fiyatı da 350'lere dayandı.

*Logo yazılım da 4.830.000 olan sermayeli bir şirketti. 2006 ve 2008'de verdiği bedelsizlerle bugünkü sermayesine ulaştı. ki bugün bile ödenmiş sermayesi 25 milyon. hissenin 1 liralardan 60'lara yolculuğu malum. Yine spesifik iş yapan, büyüme odaklı bir şirket.

*Borsaya kote 400 küsur şirket içerisinde spesifik iş yapan, geleceğin sektörü olabilecek bir alanda büyüyen düşük sermayeli zaten en fazla 3-4 şirket vardır. Kalkıp da bir çimento şirketini bu kategoriye alamayız ki? Mesela Uluse de bu sektörde değerlendirilebilir aslında veya aksa. gerçi aksa 185 milyon sermayesi ile pek de düşük sermayeli bir şirket değil ama karbon elyaf üretimi çok değerli. Uluse de hakeza peş peşe rüzgar ve güneş enerjisi yatırımlarının yapıldığı bir dönemde ölmeyecek bir sektörde ama ne kadar know-how emin değilim. Mesela güneş paneli üreten bir şirket borsaya açılsa kurumsal bir yönetimi olma şartıyla gözüm kapalı alırım. Veya çok konuşulan tai/tusaş halka arzı gerçekleşse yine benzersiz bir alanda iş yaptıkları için kuyruğa girerim.

Risk almaya değer mi sorusuna Logo, Egeen hatta son yıllarda kront ve poltk getirileri ile cevap verebilirim. Doğru büyüyen, finansalları düzgün ve dediğim kriterlere sahip her şirket mutlaka ama mutlaka diğerlerinden pozitif ayrışacaktır inancındayım.
Ancak burada önemli olan şudur: bu şirketlerin kurumsal bir yönetimi olmalı, mali açıdan düzgün yönetilmelidir. Yoksa Galip ağa yarın uzun menzilli füze üreten bir şirket kurup borsaya açsa da almamız gerekir bu mantıkla.

saygılar.

[Miriel]

Yaşar hoca'nın bahsettiğiniz çalışmasından haberim yoktu. uygun zamanda muhakkak inceleyeceğim.
sorularınıza gelirsek:

* Bana göre bu sadece bizim borsamız için değil dünyadaki bütün borsalar için uygundur. Araştırmalar düşük sermayeli büyüme aşamasında olan şirketlerin diğer şirketlerden daha fazla kazandırdığını göstermiştir. bununla ilgili okuduğum birkaç yazı vardı. Bulabilirsem buraya yazarım.

* hemen aklıma gelen egeen'dir. 3.150.000 ödenmiş sermayesi ile 2010-2011 arası 10-12'lerde takılan bu şirketin piyasa değeri artan karlılığı ve yaptığı know-how'a dayanan işiyle birlikte bugün 1 milyar tl'yi geçmiş durumda. hisse fiyatı da 350'lere dayandı.

*Logo yazılım da 4.830.000 olan sermayeli bir şirketti. 2006 ve 2008'de verdiği bedelsizlerle bugünkü sermayesine ulaştı. ki bugün bile ödenmiş sermayesi 25 milyon. hissenin 1 liralardan 60'lara yolculuğu malum. Yine spesifik iş yapan, büyüme odaklı bir şirket.

*Borsaya kote 400 küsur şirket içerisinde spesifik iş yapan, geleceğin sektörü olabilecek bir alanda büyüyen düşük sermayeli zaten en fazla 3-4 şirket vardır. Kalkıp da bir çimento şirketini bu kategoriye alamayız ki? Mesela Uluse de bu sektörde değerlendirilebilir aslında veya aksa. gerçi aksa 185 milyon sermayesi ile pek de düşük sermayeli bir şirket değil ama karbon elyaf üretimi çok değerli. Uluse de hakeza peş peşe rüzgar ve güneş enerjisi yatırımlarının yapıldığı bir dönemde ölmeyecek bir sektörde ama ne kadar know-how emin değilim. Mesela güneş paneli üreten bir şirket borsaya açılsa kurumsal bir yönetimi olma şartıyla gözüm kapalı alırım. Veya çok konuşulan tai/tusaş halka arzı gerçekleşse yine benzersiz bir alanda iş yaptıkları için kuyruğa girerim.

Risk almaya değer mi sorusuna Logo, Egeen hatta son yıllarda kront ve poltk getirileri ile cevap verebilirim. Doğru büyüyen, finansalları düzgün ve dediğim kriterlere sahip her şirket mutlaka ama mutlaka diğerlerinden pozitif ayrışacaktır inancındayım.
Ancak burada önemli olan şudur: bu şirketlerin kurumsal bir yönetimi olmalı, mali açıdan düzgün yönetilmelidir. Yoksa Galip ağa yarın uzun menzilli füze üreten bir şirket kurup borsaya açsa da almamız gerekir bu mantıkla.

saygılar.

Teşekkürler Sn. Monaroza,

- Bahsettiğiniz araştırmalar ABD borsası üzerinde yapılmış çalışmalar mı yoksa içerisinde Türkiye ve gelişmekte olan ülkelerin de bulunduğu çalışmalar var mı? ABD borsasında dediğiniz gibi, bu nedenle değer yatırımı oldukça mantıklı bir yol, psikolojisini kaldırabilene. Yaşar Erdinç'in çalışması bu nedenle çok önemli bence.

- Egeen ve Logo güzel örnekler ancak o dönem bu potansiyelde gösterilen kaç şirket daha vardı bence bunu bilmemiz lazım. (2010'lu yıllarda borsanın durumunu bilmiyorum malesef, yeni ilgi duymaya başlamış ve bu konunun da katkılarıyla tasarruflarını borsada değerlendiren bir öğrenciyim.)

Son söylediklerinize kesinlikle katılıyorum.

Saygılar.

[monaroza]

Teşekkürler Sn. Monaroza,

- Bahsettiğiniz araştırmalar ABD borsası üzerinde yapılmış çalışmalar mı yoksa içerisinde Türkiye ve gelişmekte olan ülkelerin de bulunduğu çalışmalar var mı? ABD borsasında dediğiniz gibi, bu nedenle değer yatırımı oldukça mantıklı bir yol, psikolojisini kaldırabilene. Yaşar Erdinç'in çalışması bu nedenle çok önemli bence.

- Egeen ve Logo güzel örnekler ancak o dönem bu potansiyelde gösterilen kaç şirket daha vardı bence bunu bilmemiz lazım. (2010'lu yıllarda borsanın durumunu bilmiyorum malesef, yeni ilgi duymaya başlamış ve bu konunun da katkılarıyla tasarruflarını borsada değerlendiren bir öğrenciyim.)

Son söylediklerinize kesinlikle katılıyorum.

Saygılar.

Maalesef okuduğum yazıları bulamadım. Ancak hatırladığım kadarıyla Abd borsaları için yapılmış bir çalışmaydı. 2010-2011 döneminde de düşük sermayeli, gelecek vadeden 4-5 şirket vardı esasen. Fmzip, Egeen, lkmnh, logo gibi.
Bunlardan gelişim gösteren sadece logo ve egeen oldu. Tabiki her 2'si de karlılıklarını ve cirolarını her yıl üstüne koya koya şimdiki konumlarına geldiler.
Öyleyse her düşük sermayeli şirket değer yatırımı olmaz. Hatta gelecek vadeden bir sektörde yer alan ancak düzgün yönetilmeyen şirketler de hakeza değer yatırımı kapsamına girmiyor.

Doğru şirketi bulabilmek için
1) Sermayesi nispeten düşük, spesifik işler yapan şirketler bulunmalı
2) Bu şirketlerin bilançoları dipnotları her ayrıntısına kadar incelenmeli
3) Çok önemli!! Faaliyet raporları birkaç kez okunmalı
4) Sahipleri ve şirketin kurumsallığı araştırılmalı
5) Şirketin haber akışı dikkatle takip edilmeli

[Mcgogo]

Merhabalar....
....

Aklıma hemen gelen 2 şirketi yazdım. Ayrıca sizin de aklınıza gelen başka şirketler varsa lütfen paylaşın.

50’li yaşlarda ise daha sağlamcı, büyümesi yavaşlayan, karının büyük kısmını bu yüzden temettü olarak dağıtan şirketler daha uygun olacaktır.




Sent from my iPhone using hisse.net mobile app

Uluse bence hala ucuz....gerel yakından takip edilmeli gelecek haberlere göre çok farklı noktalara gelebilir....son olarak en ucuz kalmış hisse lerden biri olduğunu düşündüğüm ve özellikle kendi sektöründeki diğer şirketlerin carpanlarina göre bedava buldugum gentas...YTD