AYEN - Ayen Enerji

[iberata]

enerji şirketlerinde yatırım maliyetinden sonra işletme maliyeti sıfıra yakındır, başka sektörlerle karşılaştırmamak lazım

[Hotas]

Çok doğru bir hatırlatma .

Ayen in 2018 ilk çeyrek brüt kar marjı %29 iken faaliyet kar marjı %28 idi. Bilmeyenler için bunun anlamı şu işletme ve faaliyet giderleri net satışın %1 i sadece .

Elektrik üreten Şirketler içerinde ilk çeyrek sonuçlarına göre kar eden belki de tek şirket Ayen . Temel analiz üstadların saha iyi yorumlayacaktır fakat benim yorumum Ayen in finansalları oldukça iyiye gidiyor .

Bu şirketin yaklaşık 450 mw lık hazır , tıkır tıkır çalışan yenilenebilir enerji santrali var . Bu santrallerin (rüzgar ve hes) lisans değeri , yatırım maliyeti , hazır varlıklar olmasını yatırımcı gözü ile değerlersek 1 mw = en az 1,2 milyon eur. (Alıcı iştahı olan bir aday olursa bu değer daha yukarılara çıkacaktır) dur. 450mwx1,2 milyon = 540 milyon eur .
Stratejik ortaklık için yetki verilen Ünlü den iyi bir müşteri çıkarsa , enteresan rakamlar görülebilir.


Bugünkü kapanış fiyatından şirketin piyasa değeri 108 milyon eur.

Hesabımızda şirketin borçları yok fakat ilk 3 ay sonuçları bize şirketin borçlarının faizini ödeyip az da olsa üstüne elinde para kalabildiğini gösterdi .

Ayen in geleceği pek çok harekete gebe . Sabrı çok olanlar dışındaki yatırımcılar zorlanacaktır zira en son imzalanan Arnavutluk yeni hes projesi (111 mw) bekleme süresini en az 2 yıl daha uzatabilir .

Yatırım tavsiyesi değildir .