Forumdaki Birçok kişi açıklanan bilanço ve temettü yü çok beğenmiş, sanırsam bir beğenmeyen ben varım.
Gelelim neden beğenmediğime ve ciddi ciddi ortaklıktan çıkmayı düşünmeyede başladım.
1-Kısa vadeli borçlarımız (12 ay vade) tam 67.8m tl ye çıkmış sebep ne? yeni yatırımmı yaptık bu çeyrektede 38mtl borcun üzerine bir 30 daha yazdık. Tabiki hayır 68m tl lik ticari borcu öderken bir miktar kredi kullandık. O yüzden borcumuz arttı..
2-Şimdi kasadaki nakitimiz 3mtl 68m tl de 12 ay vadeli banka borcumuz var. (allahtan sonrasında borç yok.) kısaca net borç 65mtl. 2018 yılındaki favök değerimiz 42,6mtl. Diyelimki yukarda diğer arkadaşların yazdığı olumsuzluklara rağmen 2019 da %20 favök değerimizi artırdık ne olur 51mtl. Eeee biz bu 12 ay vadeli 68mtl borcu neyle oduyeceğiz. Kasada var 3mtl, 51mtl de kar ettik diyelim öteki 14mtl yi nerden bulacağız??
3- Şirket böyle bir nakit krizine düşmüşken biz neden kar payı dağıtıyoruz? Ne gerek var temettüye? Yatırımcı tarafına temettü hiç bir avantaj sağlamaz sadece alacak olduğu temettünün %15 i stopaj öder para kaybetmiş olur. Hadi patronun paraya ihtiyacı var desek parayı tuvalet kağıdı yapmış durumda holding... Ne gerek var 10mtl yi kar payı olarak dağıtmaya???
4- Sizi bilmemde bu durum beni korkutuyor... kar payı dağıtımından sonra 51mtl favök yapsa bile borç ve dağıtılacak kar payından kalan açık nedeniyle 24mtl daha para bulmamız veya 75mtl favök rakamını yakalamamız lazım. Tekrar hatırlatıyorum 2018 favök 42,5mtl... Daha borcun 12 aylık faizi varr.....
5- Gelelim kazançlara 3ç2018 yapılan ciro 79mtl önceki 6 ayda 164mtl, 4ç2018 de yapılan ciro 69mtl. Durun asıl sıkıntı satışlarda ki düşüs değil. 3ç2018 de yapılan 79mtl satışın maliyeti 57,5mtl 4ç2018 de yapılan 69mtl satışın maliyeti 60mtl. Aslına bakarsanız 3. çeyrekte 57.5mtl lik malı 79 a 4. çeyrekte 60mtl lik malı 69 a satmışız. Miktar artmış kar yarı yarıya düşmüş. Yuhh bee
6- Hani yine diğer paydaşlarım bu bilanço güzeldi sonraki 2 tanesi bukadar güzel gelmeyebilir hepimiz biliyoruz diyorlar ya arkadaşlar 4ç2018 de Favök rakamı sadece 1.6mtl bırakın bundan kötü gelmesini bununla aynı gelirse 2019da 6.4mtl favök anca yakalarız haliylede faizi haric 1 yıl içinde vadesinde ödüyemediğimiz 68,6mtl kredi taksitimiz olur. Faiziyle birlikte yaklaşık varlıklarımızın yarısı yaparki icrada 2tl lik mal 1 tl ye satıldığından bütün varlıklarımız icra edilir. Oha adam şirketi batırdı diyorsunuz şimdi biliyorum ama bu bilançoya güzel diyen sonrakileri bundan kötü bekleyen ben değilim.
Merak etmeyin arkamızda DOHOL var batmayız elbet. 70mtl para için Aydın doğan bist in en eski şirketi batırdı dedittirmez. Bir çoğunuz fark etmez bile dohol den borç alırız bi şekilde öderiz banka borçlarımızı. Fakat bütün bunlar bilançonun görüntüsünü değiştirmez.
Şahsi görüşümüde yazayımki arkamdan çok yazıp cizmeyin foruma girip cevap vermeye vakit bulamıyorum. Ben celha ya bi şans daha verdim mevcut görüntü çok kötü değil düzeltilebilecek bir görüntü. Finansı kafama fazla takmak istemiyorum çünkü arkada DOHOL var o borç bi şekilde ödenir. Yönetime güvenip mevcut durumu düzeltmelerini bekliyorum bu sureçte hisselerimi tutarım yok hisseler çok düşerde maliyet (satın alma + mevduat faizi) rakamıma gelirse ortaklıktan çıkarım büyük olasılıkla. Temettü yede sevinmiyor üzülüyorum. Genel kuruldada tarafımı belli edeceğim. Şu durumda kar payı dağıtmamız kadar saçma birşey yok...
Yer İmleri