Alıntı Originally Posted by digor2019 Yazıyı Oku
Merhaba uzun süredir işyat takibimde ve kuvvetli miktarda hissem var. 80'lerde aldım. Hala tutuyorum. Beklentim yüksek değil ama iskonto oranı ve grup güven verdiğinden bu hisseye ilgi gösteriyorum.
Bu yıl elde edilecek kar da çok dikkat çekici ve muhtemel temettü de.
Sorum şu: Eğer 2020 yılında kar hedefi hisse başı belirttiğiniz gibi 17,8 kuruş olursa, enflasyonu da dikkate alacak olursak, temettü sonrası ne kadarlık bir fiyat mantıklı olur? Ya da bunu o zaman mı düşünmeliyiz?
Bugün 1,41. Yıl sonu 65 milyon kar olup bunu dağıtırlarsa 40 kuruş temettü olur. Bazı arkadaşların yazdıklarına göre hisse fiyatı 160 kuruşa ulaşır ve temettü sonrası da 120 kuruş olur.
17,8 kuruş temettü ile 120 kuruş fiyat karşılaştığında yıllık %15+lik bir getiri verimliliği.
Enflasyonun da %10 altı olduğu gerçeğinde yine de %15 düşük bir getiri mi?
Düşünceleriniz bizim yatırımlarımız ile tam uyuşmasa da, analitik yaklaşımınız sebebi ile görüşlerinizi önemsiyorum.
Öte yandan, biz 160 kuruşa ulaştıktan sonra mı bunları düşünmeliyiz?
Yani bugün 141. Daha önümüzde temettüye kadar 5 ay var ve daha 20 kuruş gideceğimiz yol var.
Bu da 5 ayda %14 getiri demek. Belki de 160 kuruşun da üstüne çıkacağız.
Bir sorunumuz da şu: Kağıdı şimdi satacak olsak bir de karşımıza vergi çıkacak. Vergi de karı törpülüyor. Yani bir anlamda yapıştık. Ya da düşse bile bu hisseyi evladiyelik aldık. Tutmak paraya dönmekten daha mantıklı değil mi?
sevgili kardeşim.
ben sizlerin tedirginliği için yorum yazmıyorum.
yazdıklarım neden tedirginlik yaratıyor onu da anlamıyorum.
Tavsiyem şu: Her zaman rakamsal konuşmak gerekiyor.
Goygoycuların söylediği tarzda tek bir rakam üzerinden konuşanları yüzünden memleketin durumu ortada zaten.

Geleli soru ve matematiksel cevaba:
Hisse diyelim ki temettü öncesi 160 kuruşa geldi.
40 kuruş da temettü verdi.

Bir an kendinizi o anda hissedin.
(Unutmayın hisse senedi fiyatını belirleyen unsur geçmiş değil gelecekte elde edeceği gelirlerin net bugünkü değeridir)
Elimizde 1,20 TL olan bir hisse ve (geçmişte olduğu gibi) 18,7 kuruşluk temettü imkanı olsun.
Bundan 3 sene önce bu düzeydeki enflasyon ve piyasa getirilerinde 18,7 kuruşluk temettünün karşılığı 83 kuruşluk fiyattı.
1 yıl sonunda da en fazla 100-105 bandına ulaşırdı.
Sizce 1,20 TL lik hissenin 18,7 kuruş temettü elde etmesi mantıklı bir yatırımcı kararı mıdır?
Bu tür faktörler ile 18,7 / 120 = %15 lik getiri bana düşük geliyor.
Bu sebeple şu ana kadar sürekli carry-trade yaptığım işyatın bundan sonra gideceği yolda tereddütlerim var.

Benim düşüncem 2020 yılında borçluluk oranı yüksek ve krizde bile iş hacmü düşmeyen hisseler daha çok getiri elde edecek.
Mesela Petkim gibi. Neden? Çünkü borçluluk sebebi ile 2019 karı faiz yükü ile aşağı gelecek.
Oysa bugünkü fiyat, düşen karlılığa göre oluşmuş bir fiyat-kazanç oranına sahip.
2018-2019 yıllarında ortalama %25-35 faiz oranı ile kendisini fonlayan şirketlerin önümüzdeki yıl %12lerde borçlanabiliyor olmaları, karlılıklarını yukarı çeker. Bu sene ISYAT'ta yaşanılan bu düzeltmeyi önümüzdeki yıl da ters yönde görebilme riski var.
Belki de görmeyiz ama bana göre o risk var. Öte yandan iş bankasının gayrimenkul yatırım ortaklığında bile tam tersi, yükseliş ihtimali daha yüksek.

Dileyen dilediğini yapmakta özgür.
Zaten diyoruz sonunda.
Yatırım tavsiyesi değildir diye.
Burası iş yatırıma para yatırmış yatırımcılar derneği değil.
Dileyen alır, dileyen satar, dileyen dilediğini yapabilir. Ama yapılmaması gereken ise SAYGISIZLIKTIR
Siz siz olun goygoya gelmeyin.