EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet..

[diproyal]

getiri (yield) kupon faizi, yıllık kupon sayısı, kupona kalan gün, vadeye kalan gün ve alış fiyatı üzrinden hesaplanan bir rakam sn tbey. ve hesabı pek basit değil. zamanında ben de aynı soruyu sormuştum ve oldukça uzun bir formülü vardı. online hesaplayıcılar da vardı ancak orada da zorlanmıştım. doğru hesap olduğundan da emin olamadım (çünkü bankanın belirttiği rakama ulaşamamıştım) pes edip kurumun rakamlarına güvenmeyi seçtim

sn rxpu,

evet başta yanıldığınız noktalardan biri itfa getirisini hesaba katmamanızdı. bir de arzdaki iskontolu fiyatı hesaba katmanız. yanılmıyorsam iskontolu fiyattan çıkışı sizi ilgilendirmiyor, sonuçta itfada 100 fiyat ile geri dönecek size.

sizin örnekte, gittim 86.400* usd verip 100.000 usd lik bu kağıttan aldım. kuponu yıllık %6,125. senelik 6,125/0,864=7,089 faiz alacağım, buna ek iftada 13.600 dolar gelirim olacak. onu da hesaba katıp hesap yapmak lazım, lakin onun ince hesabı pek kolay değil bildiğim kadarıyla. bunu online hesaplayan siteler mevcut ancak ben kupon tarihine kaç gün kaldı, alış komisyonu/gideri ne kadar gibi soruları soran bir örneğini bulamadım.

internette formülleri de var ama anlaşılan onlar da yaklaşık hesap için..

How YTM (Yield To Maturity) is Calculated

YTM is typically expressed as an annual percentage rate (APR). It is determined through the use of the following formula:

YTM = (C+(FV-PV)/t)/((FV+PV)/2)

Where:
C Interest/coupon payment
FV Face value of the security
PV Present value/price of the security
t How many years it takes the security to reach maturity


It is important to understand that the formula above is only useful for an approximated YTM. In order to calculate the true YTM, an analyst or investor must use the trial and error method. This is done by using a variety of rates that are substituted into the current value slot of the formula. The true YTM is determined once the price matches that of the securit's actual current market price.

Alternatively, this process can be sped up by utilizing the SOLVER function in Excel, which determines a value based on conditions that can be set. This means that an analyst can set the present value (price) of the security and solve for the YTM which acts as the interest rate for the PV calculation.


der mesela şu>> site.

sonuçta bankanın verdiği getiri oranlarına güvenmekten başka yol bulamadım ben kendi adıma.

* + komisyon, masraf var ise buna eklemeli. birikmiş faiz için ödediğinizi geri almaya sadece 22 gün var bu örnekte. hesap basit olsun diye onu katmadım.

** yanlış varsa tecrübeli arkadaşlar düzeltsin, doğrusunu öğrenelim

bunun farkindayim ama excel de baska function bulamadim XIRR hep cok yakin sonuc verdi

financial calculator sanirim tam sonuc veriyor ama bunun icinde almak istemedim

excel de YIELD denedim IRR denedim ve daha bir suru function denedim hicbirisi XIRR kadar yakin vermedi

internette de baya aradim bulamadim esasinda vardir belkide ben bulamadim

demek ki bankalar yanlış yazabiliyor, hemen atlamamak lazım.
bir de verdiğiniz hesap makinesinde Net yield (% p.a.) var, bu nedir ? yield 7,25 iken net yield 5,50 civarında çıktı.

Bu sayfada yield calculator var, oraya aldiğiniz fiyati yazdığınızda hesapliyor ...submit deyince bir oran çıkıyor

http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/...n=XS0847042024

Yield konusu bu konuda oldukça sık konuşulmuştu. Yukarıda ve geçmişte farklı görüş ve hesaplamalar var.

Bir eurobondun pahali mi ucuz mu oldugunu ihraç edenin finansal gücüne, derecelendirme notuna, kurumsal itibarına bakarak karar verebilirsiniz. Siz alırken biri satıyorsa ona pahalı size ucuz gelmiştir. Dolayısıyla bunun bir hesabı kolay yoldan bende yok. Zor yoldan ise amcalar çalışmış linkte var.

Vade oncesinde bozma ve devletin/sirketin iflas etmesi haric eurobondan zarar etme durumu elbette vardır. Alternatif maliyeti ve enflasyonu göz önüne alındığında olabilir. Ancak biz bu forumda alternatif maliyeti ve enflasyonu göz ardı ederek analiz yaptığımız için yok denilebilir...