Viop - XVIII

[bb79]

iki senaryoda kişiye bağlı..

1. ben kişisel olarak çok ciddi bir arbitraj fırsatı yoksa vadeli yayılma pozu açmıyorum.. ama spot hissem varsa ve mesela %4-5 kazandıktan sonra elden çıkarmak istiyorsam ve vadelide %2 spota göre yukarıdaysa spot yerine vadeliden satabilirim duruma göre..

2. en uzun vadede beklemenin riski şu: spot ile uzak vade arasındaki "premium" 'u baştan ödemiş oluyorsunuz.. mesela spot 9 tl.. vadeli 10 tl olsun.. olaylar gelişti ve aralık ayında hisse 8 tl oldu.. spotta 1 lira kaybedecektin ama vadelide uzak vade poz aldığın için hisse başı 2 tl kaybetmiş oldun.. yani düşüşler olursa riskin fazla.. zira düşmeye daha yukarıdan başlıyorsun.. ama neticede olay risk yönetimi ve tüm olasılıkların hesaba katılması..kaldıraçla çok ciddi bir yukselişe ortak olmak istiyorum diyebilirsin ama dediğim gibi risk yönetimi yapmadan poz açarsan kayıplar çok fazla olabilir..

anladım. kişisel de olsa tercihlere güzel örnek vermişsiniz.

peki şu işlem doğru diye biliyorum sizce de doğru mu?

10 bin tl yatırdınız.

endeks haziran vade 8 kontrat long dediniz
endeks ağustos vade 8 kontrat short dediniz

teminat 800 kalır değil mi?

aslında kullandığınız para 18.400

ama yayılmadan dolayı böyle bir imkan var?

birde farklı vadelilerde yapsak aynı durum oluyor mu?


10 bin tl yatırdınız.

endeks haziran vade 8 kontrat long dediniz
krdmd haziran vade 300 kontrat short dediniz


aynı durum olur doğru mu?

[discretus]

anladım. kişisel de olsa tercihlere güzel örnek vermişsiniz.

peki şu işlem doğru diye biliyorum sizce de doğru mu?

10 bin tl yatırdınız.

endeks haziran vade 8 kontrat long dediniz
endeks ağustos vade 8 kontrat short dediniz

teminat 800 kalır değil mi?

aslında kullandığınız para 18.400

ama yayılmadan dolayı böyle bir imkan var?

birde farklı vadelilerde yapsak aynı durum oluyor mu?


10 bin tl yatırdınız.

endeks haziran vade 8 kontrat long dediniz
krdmd haziran vade 300 kontrat short dediniz


aynı durum olur doğru mu?

evet.. yayılma pozu için durum böyle.. 1 short ve 1 long aslında tek kontratlık teminat gerektirir..
diğer yandan farklı vadelilerde olur mu sorusu için: evet oluyor ama teminatın gereken değeri biraz farklı hesaplanıyor.. mesela "endeks long krdmd short" dediniz.. takasbank risk parametreleri tablosunda endeks ve krdmd arasında "kredi oranı" %50 .. bazı hisselerde bu değer daha yuksek mesela.. neyse %50 olduğu için krdmd ve endeks pozlarının teminatları toplamının yarısı nihai olarak gerekiyor.. ama pozlar birbirine ters olmalı (long vs short) ve endeks için gerekli krdmd kontratı sayısı da takasbank tarafından belirtilen rakam mertebesinde olmalı.. en son tabloya göre bu rakam 50 kontrat civarı.. yani 1 endeks kontratı vs 50 krdmd kontratı ki zaten bu rakamın endeksle eşdeğer bir büyüklük oluşturmak için istendiği belli olur..

son olarak.. bu durum her hisse için olmuyor.. mesela garan ile oluyor, krdmd ile oluyor ama diğerleri için ayrıca bakmak gerekiyor tabloya.. yani kesin endeksle X hissesi arasında böyle bir durum vardır denilmemeli..

[bb79]

evet.. yayılma pozu için durum böyle.. 1 short ve 1 long aslında tek kontratlık teminat gerektirir..
diğer yandan farklı vadelilerde olur mu sorusu için: evet oluyor ama teminatın gereken değeri biraz farklı hesaplanıyor.. mesela endeks short krdmd long dediniz.. takasbank risk parametreleri tablosunda endeks ve krdmd arasında "kredi oranı" %50 .. bazı hisselerde bu değer daha yuksek mesela.. neyse %50 olduğu için krdmd ve endeks pozlarının teminatları toplamının yarısı nihai olarak gerekiyor.. ama pozlar birbirine ters olmalı (long vs short) ve endeks için gerekli krdmd kontratı sayısı da takasbank tarafından belirtilen rakam mertebesinde olmalı.. en son tabloya göre bu rakam 50 kontrat civarı.. yani 1 endeks kontratı vs 50 krdmd kontratı ki zaten bu rakamın endeksle eşdeğer bir büyüklük oluşturmak için istendiği belli olur..

son olarak.. bu durum her hisse için olmuyor.. mesela garan ile oluyor, krdmd ile oluyor ama diğerleri için ayrıca bakmak gerekiyor tabloya.. yani kesin endeksle X hissesi arasında böyle bir durum vardır denilmemeli..

çok teşekkür ederim.

bilgilendirmeler için kafamdaki sorular az çok netleşti.

bol şanslar