BRISA - Brisa Bridgestone

[JoNaThAn]

Bu işin gidişatını önümüzdeki çeyreklerdeki kar rakamları ve daha sonraki beklentilerin boyutları belirleyecek. Ben oradaki olası durumlara göre beklenti içinde olduğumdan dolayı kısadaki trend oluşumlarına pek aldırmıyorum, şimdilik. Olumsuz göstergeler tuzak da olabilir.

[enigma72]

Bu işin gidişatını önümüzdeki çeyreklerdeki kar rakamları ve daha sonraki beklentilerin boyutları belirleyecek. Ben oradaki olası durumlara göre beklenti içinde olduğumdan dolayı kısadaki trend oluşumlarına pek aldırmıyorum, şimdilik. Olumsuz göstergeler tuzak da olabilir.

Geçen senenin ilk çeyreği...


BRİSA BRIDGESTONE - BRISA 2020 1.Çeyrek Değerlendirmesi
7.8.2019
7.8.2019
Brisa, 1Ç20’de piyasa beklentisinin üzerinde 76 milyon TL net kar
açıkladı. Şirket geçen yılın aynı döneminde, 3 milyon TL zarar
açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri ise 1Ç20’de geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre %26 oranında artarak 776 milyon TL’den 977 milyon
TL’ye yükseldi. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 998
milyon TL ile uyumlu gerçekleşti.
Şirketin yurt içi satış geliri geçen yılın aynı dönemine göre %59 oranında
artışla 814 milyon TL olurken (1Ç19 Yurtiçi Satışlar: 512 Milyon TL) yurt
içi satış gelirlerinin toplam satış geliri içerisindeki payı geçen yılın aynı
dönemine göre %61‘den %71’e çıktı.
Brüt karı 1Ç20’de 1Ç19’a göre %46 oranında artarak 258 milyon TL olan
Brısa’nın brüt kar marjı ise %26.42 oldu. (1Ç19 Brüt Kar Marjı: %22.77)
Brısa’nın FVAÖK’ü 1Ç20’de 1Ç19’a göre %66 artış göstererek 128
milyon TL’den 213 milyon TL’ye çıkarken şirketin FVAOK marjı ise
geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 528 baz puan artarak %21.81 oldu.
Şirket, uzun vadeli döviz cinsinden kredileri için alındıkları dönemde
değişken faiz ve yabancı para kur riskini ortadan kaldırmak amacıyla
çapraz kur ve faiz swap işlemi gerçekleştirmiştir. Şirket’in döviz
cinsinden kredilerinin TL değerleri kur değişkenlikleri neticesinde artış
veya azalış gösterebilmekte, bunun karşılığında çapraz kur swap
işlemlerinin gerçeğe uygun değerlemesi türev varlıklar altında
gösterilmektedir. Finansal tablolarda muhasebeleştirilen banka kredileri,
bu kredilerle ilişkili olan türev varlıkları (1.2 milyar TL) ile birlikte dikkate
alındığında net borç 1.28 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Güncel 14.54x F/K ve 2.82x FD/FVAÖK çarpanları ile işlem gören
BRISA payları sektör ortalamalarının üzerinde işlem görüyor. Teknik
olarak hisseyi incelediğimizde 17 Mart’tan itibaren başlayan yükseliş
hareketi 9.94 seviyesini test ettikten sonra düşüşe yöneldi. Teknik olarak
da aşırı alım bölgeleri test edilen hisse için geri çekilmelerin tepki alımları
için takip edilmesi gerekiyor. 8.66 TL bu bağlamda yükseliş trend desteği
olarak takibimizde olacak. Bu seviyede tepki alımları yeterli olmazsa
trendin altına geçişle 8.15-7.75 TL bölgesine doğru hareketler
gözlenebilir. Yükselişte 9.95-10.45 TL ise kısa-orta vadeli hedef fiyat
seviyeleri olarak takibimizde olacak.