OTKAR - Otokar

[Otokar]

Temettü konusunda bazı arkadaşların soruları oluyor. 15 lira hisse başı temettü almak için 400 lira ödemek makul değildi, hatta bugün 260 lira ödemek bile makul olmayabilir. Örneğin temettüsü için 1000 lot otokar aldın sana hisse bası gecen yıl 14,16 lira verdi. net eline 14160 lira geçti. 400 den aldığını varsayarsak 14160 lira temettü için 400bin tl ödedin. 400 bin liranın bugün için bir yıllık faiz getirisi 60 bin liradan fazla. 12 aylığa böldüğümüzde 400 liradan otokar almışsan 14160/12=1180 lira aynı parayı mevduata yatırmıssan 60000/12=5000 lira aylık gelirin olur. Aynı hesabı bugün 260 lira 1000 lot otokar ve aynı paranın mevduata yatırıldığında getirisini kıyaslamak için yaparsak 260 bin liranın yıllık mevduat getirisi 42 bin lira aylık 3500 lira gelirin olur.

Baktığımız zaman çok mantıklı görünmüyor çünkü 1000 lot otokara 260 lira vermek yerine mevduat faizie koyarsak çok daha iyi bir yıllık getirimiz oluyor mevcut durumda.

Peki bu duruma nasıl bakacağız. Temettü niye önemli ne zaman önemli. Nasıl oluyorda insanlar temettü yatırımcılığından bahsediyor.

Şimdi filmi 2018 yılına geri saralım otokarın 60-70 liraya düştüğü günlere. O günlerde de kredi faizleri benzer düzeydeydi, o günlerde de otokar benzer bir düşüş yaşamıştı. o yıllarda yaklaşık 2,5-3 lira temettü alıyorduk. Üstelik yıllık karın nerdeyse tamamını dağıtıyordu şirket. 70-80 milyon kar edince tamamını dağıtsanda hisse başı 2,5 lira anca ediyor. Peki 2,5 lira temettü almak için bir şirkete 60 lira ödemek makulmüydü o yıllarda hemen hesaplayalım.

1000 lot aldık hadi en dipten aldık verdik 60 bin tl. 60 bin tl nin mevduat getirisi o yıllarda da benzer olduğu için faiz düzeyi,yaklaşık 9-10 bin lira faiz getirisi var. 1000 lot otokardan hisse başı 2,5 liradan 2500 tl temettü aldık. 12 aya bölelim mevduatın ve temettünün aylık getirimizi bulalım. 60 lirayı mevduata koyduğumuzda yaklaşık 10.000/12=840 lira yaklaşık,60 lirayla 1000 lot otokar almışsak 2500/12=210 lira yaklaşık.

2018 yılına dönüp baktığımız zaman o yıl içinde 60bin liraya 1000 lot otokar almak yerine 60bin lirayı mevduata koymak daha makul duruyor ama 2018 yılı içinde bakınca olaya makul duruyor. Fakat şimdi 2018 yılında 60 liraya alınan 1000 lot otokarın 3 yıllık hem temettü getirisinin seyrine hem hisse fiyatının kazancının seyrine hemde 60bin lira 3 yıl mevduatta kalsa ne olurdu buna bakalım.
1000 lot için
Şirket 2018 de hisse başı yaklaşık 7 lira kar edip 2,5 lira temetttü verdi 2500 lira 2018 temettü getirisi
Şirket 2019 da hisse başı yaklaşık 16 lira kar edip 7 lira temettü dağıttı 7000 lira 2019 temettü getirisi
Şirket 2020 de hisse başı yaklaşık 25,75 lira kar edip 14,16 lira dağıttı 14160 lira 2020 temettü getirisi

60 bin liraya 1000 lot otokar almış olsaydık 3 yılda
Bugün 1000 lot otokar 260 bin lira 260000+2500+7000+14160=283bin

60 bin lirayı 3 yıl mevduata yatırsaydık.ve faizlerin hep bu şekilde yüksek seyrettiğini varsayarak hesaplarsak
2018 10 bin faiz geliri
2019 10 bin faiz geliri
2020 10 bin faiz geliri

60bin anapara+10bin+10bin+10bin=90 bin

60 bin liramız 3 yılda otokar 283 bin lira oldu şu düşmüş haliyle. 60 bin liramız mevduatta 90 bin lira oldu.

Şimdi de ev alıp kiraladığımızı düşünelim. Ve aynı evin parasıyla otokar alıp temettüsüyle kıyaslayalım tabi gene 3 yıllık süre zarfı için.

Bu kez miktar belrtmiyorum lot olarak fakat hisse başı 2,5 lira kar eden şirket 3 yılda 25,75 lira hisse başı kar etmiş 3 yıl içinde yıllık karını 10 a katlamış hepsini temettü olarak vermesede 14,16 lira temettü vererk hisse fiyat kazancından bağımsız olarak temettü gelirimizi 6 ya katlamış. Hangi evi alırsanız alın 3 yılda kirasını 6 katına kiraya verecek kiracı bulamazsınız. Tabiki evin değer kazancı ve hisse fiyatının değer kazancı insanların kendi bakış açılarına kalmış. Ben açıkçası eskiyen bir şeye yatırım yapmam bu açıdan yatıırım amaçlı ev araba almam, Fakat her insanın başını sokacak onu kiradan kurtaracak bir evi olmalı. Yatrım amaçlı ev almak başka içinde yaşamak için ev almak başka şey. Aynı düşünce araba içinde geçerli. Oysa arabayı üreten şirket kendini sürekli yenilemek ve yatırım yapmak zorunda yoksa piyasada ayakta kalamaz.

2,5 lira temettü almak için 60 lira verilmez fakat 3 yıl sonra 15 lira temettü alabileceğinizi öngörebiliyorsanız yatırımın en kralını yapmıssınızdır. Hisse fiyatının düşüşü çıkışını böyle bir durumda çok da umursamazsınız. Özellikle ilerleyen yıllarda karın daha da artacağını düşünüyosanız zerre kadar etkilenmezsiniz. Tabi 2018 yılının en dip fiyatını verdik en dipten almak hem mümkün değil çoğu zaman hem de yanıltıcı olabilir. Ortalama fiyatı baz almak veya kendi maliyetinize göre hesap yapmak daha sağlıklı olur.

Bugün otokar veya farklı bir hisse için özellikle temettü yatırımı yapıyorsanız ya da yapacaksanız. Kendinize sormanız gereken ilk soru önümüzdeki yıllarda yatırım yaptığınız şirketin karının artıp artmayacağıdır. Şirketlerin karının artacağının bir garantisi yok. Olur işler ters gider aksilikler olur karlılık düşer bütün hayaller suya düşer. Temettü yatırımında önemli olan yarınları öngörebilmektir. Piyasa atgözlüğü takmış önünde ne varsa onu görür. Bugünleri öngörse satarmıydı 60 liraya 2018 yılında satarmıydı pandemide 96 liraya. Bugün satıyor 3-5 ay ya da 1-2 yıl sonrasını öngördüğü için değil sadece önünü gördüğü için satıyor. Yarınları öngördüğünüz sürece kazanırsınız.

Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir. Selametle...

[Otokar]

Arma testlerinden sonra tulpar testleri kazakistan
https://twitter.com/TyrannosurusRex/...126074368?s=19

[Otokar]

Kazakistan eğer arma testlerinden memnun kalmasaydı tulparı test için çağırmazdı. O şirket oraya kurulmazdı. Bu testlerin tamamlanıp imzaların atıldığını da duyarız umarım. Sonra gelsin temettüler. Kişisel görüşlerimdir yatrm tavsiyesi içermez

[foton]

Temettü konusunda bazı arkadaşların soruları oluyor. 15 lira hisse başı temettü almak için 400 lira ödemek makul değildi, hatta bugün 260 lira ödemek bile makul olmayabilir. Örneğin temettüsü için 1000 lot otokar aldın sana hisse bası gecen yıl 14,16 lira verdi. net eline 14160 lira geçti. 400 den aldığını varsayarsak 14160 lira temettü için 400bin tl ödedin. 400 bin liranın bugün için bir yıllık faiz getirisi 60 bin liradan fazla. 12 aylığa böldüğümüzde 400 liradan otokar almışsan 14160/12=1180 lira aynı parayı mevduata yatırmıssan 60000/12=5000 lira aylık gelirin olur. Aynı hesabı bugün 260 lira 1000 lot otokar ve aynı paranın mevduata yatırıldığında getirisini kıyaslamak için yaparsak 260 bin liranın yıllık mevduat getirisi 42 bin lira aylık 3500 lira gelirin olur.

Baktığımız zaman çok mantıklı görünmüyor çünkü 1000 lot otokara 260 lira vermek yerine mevduat faizie koyarsak çok daha iyi bir yıllık getirimiz oluyor mevcut durumda.

Peki bu duruma nasıl bakacağız. Temettü niye önemli ne zaman önemli. Nasıl oluyorda insanlar temettü yatırımcılığından bahsediyor.

Şimdi filmi 2018 yılına geri saralım otokarın 60-70 liraya düştüğü günlere. O günlerde de kredi faizleri benzer düzeydeydi, o günlerde de otokar benzer bir düşüş yaşamıştı. o yıllarda yaklaşık 2,5-3 lira temettü alıyorduk. Üstelik yıllık karın nerdeyse tamamını dağıtıyordu şirket. 70-80 milyon kar edince tamamını dağıtsanda hisse başı 2,5 lira anca ediyor. Peki 2,5 lira temettü almak için bir şirkete 60 lira ödemek makulmüydü o yıllarda hemen hesaplayalım.

1000 lot aldık hadi en dipten aldık verdik 60 bin tl. 60 bin tl nin mevduat getirisi o yıllarda da benzer olduğu için faiz düzeyi,yaklaşık 9-10 bin lira faiz getirisi var. 1000 lot otokardan hisse başı 2,5 liradan 2500 tl temettü aldık. 12 aya bölelim mevduatın ve temettünün aylık getirimizi bulalım. 60 lirayı mevduata koyduğumuzda yaklaşık 10.000/12=840 lira yaklaşık,60 lirayla 1000 lot otokar almışsak 2500/12=210 lira yaklaşık.

2018 yılına dönüp baktığımız zaman o yıl içinde 60bin liraya 1000 lot otokar almak yerine 60bin lirayı mevduata koymak daha makul duruyor ama 2018 yılı içinde bakınca olaya makul duruyor. Fakat şimdi 2018 yılında 60 liraya alınan 1000 lot otokarın 3 yıllık hem temettü getirisinin seyrine hem hisse fiyatının kazancının seyrine hemde 60bin lira 3 yıl mevduatta kalsa ne olurdu buna bakalım.
1000 lot için
Şirket 2018 de hisse başı yaklaşık 7 lira kar edip 2,5 lira temetttü verdi 2500 lira 2018 temettü getirisi
Şirket 2019 da hisse başı yaklaşık 16 lira kar edip 7 lira temettü dağıttı 7000 lira 2019 temettü getirisi
Şirket 2020 de hisse başı yaklaşık 25,75 lira kar edip 14,16 lira dağıttı 14160 lira 2020 temettü getirisi

60 bin liraya 1000 lot otokar almış olsaydık 3 yılda
Bugün 1000 lot otokar 260 bin lira 260000+2500+7000+14160=283bin

60 bin lirayı 3 yıl mevduata yatırsaydık.ve faizlerin hep bu şekilde yüksek seyrettiğini varsayarak hesaplarsak
2018 10 bin faiz geliri
2019 10 bin faiz geliri
2020 10 bin faiz geliri

60bin anapara+10bin+10bin+10bin=90 bin

60 bin liramız 3 yılda otokar 283 bin lira oldu şu düşmüş haliyle. 60 bin liramız mevduatta 90 bin lira oldu.

Şimdi de ev alıp kiraladığımızı düşünelim. Ve aynı evin parasıyla otokar alıp temettüsüyle kıyaslayalım tabi gene 3 yıllık süre zarfı için.

Bu kez miktar belrtmiyorum lot olarak fakat hisse başı 2,5 lira kar eden şirket 3 yılda 25,75 lira hisse başı kar etmiş 3 yıl içinde yıllık karını 10 a katlamış hepsini temettü olarak vermesede 14,16 lira temettü vererk hisse fiyat kazancından bağımsız olarak temettü gelirimizi 6 ya katlamış. Hangi evi alırsanız alın 3 yılda kirasını 6 katına kiraya verecek kiracı bulamazsınız. Tabiki evin değer kazancı ve hisse fiyatının değer kazancı insanların kendi bakış açılarına kalmış. Ben açıkçası eskiyen bir şeye yatırım yapmam bu açıdan yatıırım amaçlı ev araba almam, Fakat her insanın başını sokacak onu kiradan kurtaracak bir evi olmalı. Yatrım amaçlı ev almak başka içinde yaşamak için ev almak başka şey. Aynı düşünce araba içinde geçerli. Oysa arabayı üreten şirket kendini sürekli yenilemek ve yatırım yapmak zorunda yoksa piyasada ayakta kalamaz.

2,5 lira temettü almak için 60 lira verilmez fakat 3 yıl sonra 15 lira temettü alabileceğinizi öngörebiliyorsanız yatırımın en kralını yapmıssınızdır. Hisse fiyatının düşüşü çıkışını böyle bir durumda çok da umursamazsınız. Özellikle ilerleyen yıllarda karın daha da artacağını düşünüyosanız zerre kadar etkilenmezsiniz. Tabi 2018 yılının en dip fiyatını verdik en dipten almak hem mümkün değil çoğu zaman hem de yanıltıcı olabilir. Ortalama fiyatı baz almak veya kendi maliyetinize göre hesap yapmak daha sağlıklı olur.

Bugün otokar veya farklı bir hisse için özellikle temettü yatırımı yapıyorsanız ya da yapacaksanız. Kendinize sormanız gereken ilk soru önümüzdeki yıllarda yatırım yaptığınız şirketin karının artıp artmayacağıdır. Şirketlerin karının artacağının bir garantisi yok. Olur işler ters gider aksilikler olur karlılık düşer bütün hayaller suya düşer. Temettü yatırımında önemli olan yarınları öngörebilmektir. Piyasa atgözlüğü takmış önünde ne varsa onu görür. Bugünleri öngörse satarmıydı 60 liraya 2018 yılında satarmıydı pandemide 96 liraya. Bugün satıyor 3-5 ay ya da 1-2 yıl sonrasını öngördüğü için değil sadece önünü gördüğü için satıyor. Yarınları öngördüğünüz sürece kazanırsınız.

Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir. Selametle...

sn Otokar hocam, böyle bir yazı tasarlamıştım siz emek edip paylaştınız, çok emeğiniz var bu topige
çok teşekkürler

[Otokar]

sn Otokar hocam, böyle bir yazı tasarlamıştım siz emek edip paylaştınız, çok emeğiniz var bu topige
çok teşekkürler

Sağolasın sn foton bende senin katkıların için tesekkür ederim

[uzunvade87]

Otokar begendigim bir sirket satanin malini daima alirim;)
Askeri arac isinde de ileride daha iyi noktalara gelcektir bence.
Altay meselesinde hakki yendi sirketin.
Yaptigi ar ge calismalari bosa gitmeyecektir ama...
Ytd elbette

[Otokar]

Temettü yatırımı açısından zorlu ve kazançsız geçirdiğimiz yıllar. 2015 yılında otokar almış bir yatırımcı için 2018 yılında durum değerlendirmesi

Şimdi temettü yatırımı için otokarda farklı bir zaman aralığına gidelim. Diyelimki otokarı 2015 yılının şubat ayında aldınız. Bu tarihlerde alım yaptığım için bu tarihi vermek istedim. Fiyatı 80 liralardaydı. Yıllık karın yaklaşık 5 yıl yatay seyrettiği dönemler(2013-2017). Hisse başı yıllık karı 2,5-3 lira aralığı. Hisse pahalı fiyatlanıyor. Sebebi Altay hikayesi.

2015 net temettü 2,83 (2014 karından 2015 yılında dağıtılan)
2016 net temettü 2,55 (2015 karından 2016 yıında dağıtılan)
2017 net temettü 2,12 (2016 karından 2017 yılında dağıtılan)
2018 net temettü 2,5 (2017 karından 2018 yılında dağıtılan)

3 yıllık süreç sonunda hissebaşı dağıtılan temettü yaklaşık 10 lira. Şirket yıllık karın nerdeyse tamamını temettü olarak dağıtıyor. Hisse fiyatı 2018 mayıs-ağustos döneminde 60-80 lira aralığında fiyatlandı. Her ne kadar bu süreçte 2017 yılında 147 lira görsede hisse 2017 şubat ayında yaklaşık 18 ay süren düşüş trend sürecine girdi ve düşüş 2018 ağustos ayında 60 lirada son buldu. 3 yılın sonunda hisse fiyatı maliyetimizin altındaydı. Şirketin yıllık karının yatay olduğu ve uzun süre pahalı fiyatlandığı bir dönem Altay hikayesinin olumsuz sonuçlanmasıyla son buldu ve 2015-2018 aralığında yatırım yapmış yatırımcılar olarak ciddi oranda ya zararda olduğumuz ya da nerdeyse hiç bir getiri elde edemediğimiz bir dönem oldu. Tabi ki hiç satmayan yatırımcılar olarak yoksa kimisi vermiştir 100-140 lira aralığında herhangi bir fiyattan kar etmiştir bu başka konu. Böyle bir dönemi yaşamak ve psikolojik olarak yönetmek gerçekten zordu 3 yıllık yatırım süreci sonunda zarardaydık. Zaten zararda olduğumuz için 3 yılın sonunda herhangi bir enstrumanla kıyaslamaya gerek yok bu dönemi.

Otokarı önce 2018-2021 ve sonrasında 2015-2018 yılları çerçevesinde temettü yatırımı açısından incelediğimizde tablonun ne kadar farklı olduğu aşikar. Benzer şekilde 2015-2019 yılı ve 2019-2021 yıllarını tüpraş açısından değerlendirdiğimizde de tablo tam tersi. 2015 yılında tüpraş alan bir yatırımcı 2019 a kadar hiç satmadan portfoyunde tuttuysa hem temettü açısından hemde hisse değer kazancı anlamında çok iyi getiriler etti. Ama 2019 da alan yatırımcılar 2 yıldır hem temettü alamadılar hemde hisse fiyatı 2 yıl önceki fiyatının çok altında.

Bu açıdan bir şirketin önümüzdeki yıllardaki karlılığını etkileyebilecek gelişmeleri hem takip etmek hem de öngörebilmek çok önemli. Hisse fiyatı düştü artık daha da düşmez çok ucuzladı diye alım yapmayı ya da hisse fiyatı çok yükseldi daha da yükselmez diye satış yapmayı düşünmek yanılgıya düşürebilir. Bunun yerine şirketin karlılığını ve karlılığın seyrini etkileyebilecek hikayeleri ve olumlu veya olumsuz durumları analiz etmek ve mevcut fiyatın şirketin rasyoları(fk,pd/dd vb) çerçevesinde ucuz veya pahalımı olduğunu analiz etmek daha sağlıklı sonuçlar almamızı sağlar diye düşünüyorum. Şirketin esas faaliyetlerinden ettiği karı artıracak gelişmelerde sorun olmadıkça, eğer fk oranı anlamında çok pahalı denebilecek değerlerde fiyatlanmıyorsa da düşe kalka yoluna bir şekilde devam edeceğini düşünüyorum...

Yatırım tavsiyesi değildir.

[Otokar]

2. çeyrek kar tahmini ziraat yatırım
https://www.ziraatyatirim.com.tr/Doc...ri-pdf_274.pdf