Alıntı Originally Posted by Pyrrhon Yazıyı Oku
Merhabalar arkadaşlar, aranıza yeni katıldım. 10 gündür eurobond konusunu araştırıyorum ve öğrenmeye çalışıyorum. Paylaşımlarınızdan çok şey öğrendim, hepinize teşekkürler.

Uzun vadeli ve bana pasif getiri sağlayacak yatırım argümanlarıyla biraz geçte olsa yatırım yapmaya başladım.

2 gün önce US900123AT75 kodlu %8 kupon getirisi olan 2034 vadeli ve kirli fiyatı 106.9 olan 5000 nominal bir eurobond YapıKredi bankası üzerinden aldım.Sanırım kamu bankalarından alsaydım 20-30 dolar daha az maliyetli olurdu, aldıktan sonra farkettim. Tüm bankalarda fiyatları sabit olur zannediyordum, neyse çok önemli değil.

Her ne kadar vadesi biraz uzun da olsa kupon getiri oranı cazip geldi, vade sonuna kadarda pek satmayı düşünmediğim için aldım. Gerek seçimim gerekse zamanlama açısından ne düşünüyorsunuz, biraz acele mi etmişim acaba?

Ayrıca kupon faiz oranının yüksek olması vadeye yakın zamanlarda( mesela 2027-2028 gibi) bu eurobonda talebin artması ve fiyatının yükselmesine sebep olabilir diye düşündüm. Vade sonuna gelmeden satma durumunda avantaj sağlayabilir. Tabi ki kupon faizleri artarsa terside olabilir. Mesela 11.8 faizli bir eurobond kirli fiyatı 127 gibi birşeydi, sanırım talepten bu kadar yükselmiş. Doğru mu düşünüyorum acaba?

Teşekkürler..

AT75 2034 vade. Efektif faiz getirisini ben çok kabaca şöyle hesaplıyorum.

Kirli 106.9 ise temiz kabaca (2.90 birikmiş faizi ile) = 104 olur

0.08/104= %7.69 - (4/12) = %7.69 - %0.3333 = %7.35

NOT: (4/12) 12 yıl sonra alınacak olan eksik 4 puanı 12 yıla bölüp yıl başına o kadar eksik faiz tahsil edilmiş gibi çok kaba bir hesap yapıyorum.(bileşik faizi katmadan, rakam küçük ve vade çok uzun olmadığından) Tam hassas yaşlandırma metodu ile yapıldığında 12 yıl vade için bu sonuç +/- 0.1..0.2 oynayabiliyor.

Vergi dilimine girenler için ek hesaplama

(örneğin %33'lük efektif vergi dilimi toplamına giriliyorsa) = net getiri yıllık %4.92