Originally Posted by
blood
2022 birinci çeyrek bilanço oldukça iyi olmasına rağmen, bu haftaki satış ilginç geldi. Piyasa beklentiyi satın alır, gerçekleşmeyi satar olarak değerlendirilebilir ancak 2.çeyrek bilançonun, 1.çeyrekten daha iyi olması muhtemel. Bu da ilk iki çeyrek toplamında sermayesinin 2 katı kar elde etmesi muhtemel olabilir. 2022 birinci çeyrekte yamula ve büyükdüz hes üretim miktarları, ikinci çeyrek'in yaklaşık yarısının tamamlandığı bugünlerde, birinci çeyreği geçmiş durumda. Arnavutluk tarafında kuralıktan dolayı ve ülkenin enerjisinin neredeyse tamamının hidroelektrik santrallerden üretilmesi nedeniyle, ülkede elektrik kesintileri olduğunu okumuştum. Ancak elektrik fiyatları avrupada çok arttığı, şirket serbest piyasaya sattığı ve euro bazlı gelir olduğu için oradaki karlılık ciddi orada artmış. Elektrik ticareti tarafından ne kadar kar edildiği konusunda bir fikir edinemedim, ancak o tarafta da işler yolunda gibi. Şirketin Mart 2022 tarihli kapta paylaştığı şekilde arnavutlukta kurulan yeni şirketin güneş ve rüzgar konusunda yatırım yapacağını düşünüyorum bunun nedeni ülkenin tamamen hidroelektrik enerji ile elektrik üretmesi ve kuraklık nedeniyle oluşan arz sorunu. Kalivaç HES ile ilgili ise, proje çed aşamasında ancak yakın zamanda ilerleme sağlanma ihtimali bence düşük. Kalivaç HES vjosa nehri üzerine yapılmak isteniyor, vjosa nehiri avrupada üzerine hes yapılmamış ve doğal olarak kalmış nadir nehirlerden ve bu konuda çevre duyarlılığının yüksek olduğu belirtilmiş haberlerde. Mevcut başbakan edi rama ile yapılan bir röportajda yeni hes'lere izin verilmeyeceği söylenmiş. Son çeyrek bilançoda nakit akışı tarafına bakıldığında, karın büyük kısmı borç ödemelerinde kullanılmış, yeni borçlanma yapılmamış. Bu durum oldukça olumlu bence. Mevcut fiyatlama 2 milyar tl özkaynağa karşılık, 4 milyar tl piyasa değerini göstermekte. Sadece arnavutluk tarafınının bu çeyrek net karı 210 milyon tl , acaba şirket sadece arnavutluk yatırımlarını satmaya kalksa ne kadar piyasa değeri eder?
syg.
Yer İmleri