VESTL - Vestel

[chapuisat]

Tüm dünyanın bilanço okuma şekli yanlış demek ki. O yüzden 2 senedir 20-30 arasında fiyat gidip geliyor. İnsana kendi evladı çirkin görünmezmiş. Ne diyeyim, Allah gönlünüze göre versin. Sabrınızın karşılığını tez zamanda alırsınız umarım.

Siz bu baslığa hayır işlemek için mi geldiniz, bizleri uyarmak için?

[deva-i dert]

Siz bu baslığa hayır işlemek için mi geldiniz, bizleri uyarmak için?

Vestel daha önce taşıdığım ve sürekli takibimde olan ve bilançolarında düzelme görürsem samimiyetle portföyüme eklemek istediğim bir hisse. O sebeple beni ilgilendiriyor. Bilanço yorumunu 'çok güzel kâr' yorumunu görünce yazdım. Yoksa buraya yorum yazma gibi bir düşüncem yoktu. Bilanço sadece kâra bakılarak yorumlanmaz (ki kâr Vestel ayarında bir şirket için oldukça kötü).

Şirketlerin performansı şirketin yatırdığı toplam kaynak karşılığında ne kadar net gelir elde ettiği ile ölçülür. Bunların performans metrikleri ROA; ROE, ve ROIC'tir. Bu metrikleri düşük olan şirketin getiri performası düşük ve kaynaklarını iyi kullanamıyor demektir.

Finansal Sağlık ise Kaldıraç Oranı, Cari oran ve Net Borç/Favök rasyoları ile ölçülür. Ben bunlarda düzelme olup olmadığını takipteyim.

Tüm bu ölçümlerden çıkan tablo Vestel'in özellikle son 4-5 bilançosunun gidişatının iyi olmadığını gösteriyor.

Şimdi soru şu: Duymak istenileni mi yoksa olanı mı yazmalıyız? Bu soruyu bir düşünün bence. Kimsenin yatırım tercihi ve gelecek beklentileri kimsenin görüşüne göre değişecek değildir. O sebeple yazdıklarıma itibar etmek zorunda değilsiniz.
Yatırımlara gelince, kimsenin bunlara bir şey söylediği yok. Ama bunların tablolara yansıyacağı zamanı henüz bilen yok. O döneme kadar oluşan fırsat maliyetlerini de herkesin dikkate alması faydalıdır.

Söylediklerim ya da yazdıklarım bir tavsiye içermez.

Hayırlı kazançlar.