TTRAK - Türk Traktör

**YAŞLIKURT** · 07-09-2022, 07:17

Originally Posted by TheTaurus

Sn. YAŞLIKURT, hayırlı olsun. Tier3-Tier4 geçişinin ertelenmesi şirkete yurtiçinde pazar payı kaybettirdi. Tekrar tier-3'e dönmek bir miktar zaman alıyor. Bu dönemde şirket yurtdışına ağırlık vermiş gördüğüm kadarıyla. 3. Çeyrekte biraz zayıf gelebilir, 4.çeyrekle beraber toparlarız diye düşünüyorum. Uzun vadede temettüsüyle her halükarda bir sıkıntı olmaz.

Bol kazançlar.

Özet bilgiler için teşekkürler.Güzel bir yatırım olur umarım.

**foton** · 07-09-2022, 13:08

● Türk Traktör Aylık Satışları: Toplam traktör satışları yıllık %35 arttı. Türk Traktör’ün, Ağustos 2022’de yurt içi
satışları yıllık %6 artarken, ihracat satış hacmi yıllık %87 artmıştır. Ağustos 2022’de Türk Traktör, yurt içi pazarda
1.4 bin adet traktör sattı (Ağustos 2021: 1.4 bin adet, 10 yıllık ortalama: 1.6 bin adet). Ağustos 2022’de şirket, 1.4
bin adet traktör ihraç etti (Ağustos 2021: 0.8 bin adet, 10 yıllık ortalama: 0.9 bin adet). 2Y21’deki düşük talep
sebebiyle Ağustos 2021’de düşük bir baz oluşmuştu. 2Y22’de ise talep yüksekti fakat faz 4 traktörlerle ilgili arz
yönlü problemler vardı. Ağustos 2022’de toplam traktör üretimi 2.4 bin adet iken traktör satışı 2.8 bin adet olarak
gerçekleşti. 2Ç22 analist toplantısında şirket, üretimi neredeyse tamamlanmış fakat bazı parçaların eksikliği
sebebiyle park halinde bekleyen traktörler olduğundan bahsetmişti. Ağustos 2022’de şirketin tedarik zincirindeki
sorunlarının geçmiş aylara göre azaldığını düşünüyoruz. Ağustos 2022’de tedarik zincirindeki söz konusu iyileşme
sayesinde şirketin, yüksek talep ortamını daha iyi değerlendirdiğine inanıyoruz. Ek olarak şirket, 2Ç22 analist
toplantısında Ağustos 2022’den itibaren yeni ürünlerin satılmaya başlanacağından bahsetmişti. Şirket, söz konusu
yeni ürünlerin ihracat odaklı olduğunu açıklamıştı. 8a22’de şirketin yurt içi traktör satışları yıllık %22 daralırken,
ihracat satış hacimleri yıllık %13 artmıştır. 2012 – 2021 döneminde Türk Traktör, yıllık yurt içi traktör satışlarının
%65’ini yılın ilk 8 ayında yapmıştır. Şirket 8a22’de iç pazarda 16.3 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin
devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2022’de yurt içi traktör satış hacminin 25.0 bin adet olacağını hesaplıyoruz.
25.0 bin adetlik yurt içi satış hacmi şirketin 2022 öngörüsü olan 26.5-30 bin adetlik yurt içi satış hacmi
öngörüsünün %6-17 altında kalmaktadır. Yurt içi traktör satış eğiliminin Temmuz 2022’de 25.1 bin adet olduğunu
düşünürsek, Temmuz 2022’de yurt içi traktör satış eğiliminde yatay bir seyir olduğunu izlemekteyiz. 2012 – 2021
döneminde Türk Traktör, yıllık ihracat satışlarının %65’ini yılın ilk 8 ayında yapmıştır. Şirket 8a22’de ihraç
pazarlarında 10.8 bin adet traktör satmıştır. Söz konusu eğilimin devam edeceğini varsayarsak, şirketin 2022’de
ihracat traktör satış hacminin 16.7 bin adet olacağını hesaplıyoruz. 16.7 bin adetlik ihracat satış hacmi şirketin
2022 öngörüsü olan 16.5-18.5 bin adetlik ihracat satış hacmi öngörüsüne paraleldir. Temmuz 2022’de ihracat
traktör satış eğiliminin 16.2 bin adet olduğunu düşünürsek, Ağustos 2022’de ihracat satış eğiliminde iyileşme
olduğunu izlemekteyiz. 2022 yılının başında yönetim yurt içi satış hacminde, yeni motor geçişi yüzünden,
yavaşlama olmasını beklediklerini belirtmişti. Fakat yurtiçi hacmindeki daralmanın ihracat hacmindeki artışla telafi
edilmesini beklediklerini belirtmişlerdi. 1Ç22’de yurt içi satış hacmi yıllık %30 daralırken, ihracat satış hacmi yıllık
%26 artmış, yönetimin beklentilerinde bir ölçüde haklı çıkmıştı. 2Ç22’de, yurt içi hacmindeki daralmanın devam
etmesine ek olarak, ihracat satış hacmi de daralmıştır. Temmuz 2022’de yurt içi satış hacmi eğilimine ek olarak
ihracat satış hacmi eğilimi de şirket öngörüsünün altına düşmüştür. 2Ç22 analist konferansında yönetim, yeni
ihracat ürünlerini tanıttı. Şirket bu yeni ürünleri Ağustos 2022'de satmaya başladı. Tam etki 2023'te görülecektir.
Yönetim, yeni ürünlerin yıllık ihracat hacmine 2 bin adet katkıda bulunacağını tahmin ediyor. Haziran 2022'deki
son verilere göre yurt içi traktör pazarı eğilimi şirket beklentilerinin üzerinde 63.6 bin adet seviyesindedir. Analist
konferanslarında yönetim talep tarafında problem olmadığını, arz tarafında problemlerin devam ettiğini belirtti.
Normalde traktör üreticilerinin Faz 4 satışlarına 1 Nisan 2021'den itibaren başlaması gerekiyordu, fakat yetkililer
ek süre verdi. Tedarik zinciri kısıtlamaları nedeniyle yetkililer, 2022'de de Faz 3 motorlar için bir ek süre verdi.
Temmuz 2022 - Temmuz 2023 döneminde üreticiler belirlenmiş bir kota ile Faz 3 modellerini satabilecekler.
İlerleyen aylarda Faz 3 modellerin satılabilmesi ve yeni ihraç ürünleriyle şirketin satış hacminin artacağını
düşünüyoruz. Ağustos ayında ihracat eğilimlerindeki iyileşmeyi göz önünde bulundurarak bu haberin hisse fiyatı
üzerinde etkisinin “Hafif Olumlu” olacağını düşünüyoruz.

**foton** · 07-09-2022, 15:37

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ata Yatırım, Türk Traktör için "al" tavsiyesini korudu, hedef fiyat 332,04 TL

**Andrei28** · 07-09-2022, 21:11

252 TL zirvesini geçemedik bir türlü.

**foton** · 09-09-2022, 18:39

Originally Posted by Andrei28

252 TL zirvesini geçemedik bir türlü.

bu hisse karakteristik olarak temettü dönemine yakın pirim yapardı, ancak bu yüksek enflasyonda bu yıl farklı davranmak zorunda çünkü piyasa değeri erimiş durumda
2022 yılında toplam satışlar Ağustos dahil---> yurt içi---> 16.281 yurtdışı------>10.817 = 27 000 adet civarı satışımız var... yedek malzeme ve diğer ürünler hariç. ilk yarı karımız 960 mil. ve daha satış yapacak 4 kocaman ay var... dolayısı ile 2 milyar civarı kar normal karşılanmalıdır... bu firma %80 ila 90 dağıtıyor zaten bu şartlar altında 2000/54= 37 HBK net 30 tl dağıtma olasılığı yüksek görünüyor.
özetle, 2 yıl önce hisse 254 tl ve $ 7,4 tl idi aradan geçen bunca olaya ve $ 18,3 tl olmasına ve satışların iyi durumda olmasına rağmen hisse halen 252 tl dir. TTRAK yüksek temettü verimi ve ihracat oranlarındaki iyi duruma rağmen ilgi görmemesi abes bir durumdur.
2020 seviyesine erişmek için %200 pirim yapması gerekiyor. aksı durum paranın ve zamanın ziyanıdır.

**Andrei28** · 10-09-2022, 00:10

Bence hareket için mal toplanıyor.
Birileri direnç bölgesindeki bütün malı kemiksiz alıyor.
İzlemedeyiz...

Originally Posted by foton

bu hisse karakteristik olarak temettü dönemine yakın pirim yapardı, ancak bu yüksek enflasyonda bu yıl farklı davranmak zorunda çünkü piyasa değeri erimiş durumda
2022 yılında toplam satışlar Ağustos dahil---> yurt içi---> 16.281 yurtdışı------>10.817 = 27 000 adet civarı satışımız var... yedek malzeme ve diğer ürünler hariç. ilk yarı karımız 960 mil. ve daha satış yapacak 4 kocaman ay var... dolayısı ile 2 milyar civarı kar normal karşılanmalıdır... bu firma %80 ila 90 dağıtıyor zaten bu şartlar altında 2000/54= 37 HBK net 30 tl dağıtma olasılığı yüksek görünüyor.
özetle, 2 yıl önce hisse 254 tl ve $ 7,4 tl idi aradan geçen bunca olaya ve $ 18,3 tl olmasına ve satışların iyi durumda olmasına rağmen hisse halen 252 tl dir. TTRAK yüksek temettü verimi ve ihracat oranlarındaki iyi duruma rağmen ilgi görmemesi abes bir durumdur.
2020 seviyesine erişmek için %200 pirim yapması gerekiyor. aksı durum paranın ve zamanın ziyanıdır.