HALKB - Halkbank

[TRENDHOUND]

Çok yakında 3. tahsisli ertesinde sermaye yuvarlak 7 milyar TL olacağına göre, 21 TL nin görülmüş olduğu zamana oranla düzeltme rasyosu 1.25 : 7 = 0.18 dir. Demek ki yolda olan 3. tahsisli ertesi güncellenmiş tarihi zirve 21 x 0.18 = 3.80 TL olacak nominal bazda. Bu rakam 2013 yılına aittir, bu yüzden nominal diyoruz. 21 TL nin ne bir hükmü ne de anlamı yoktur bilginize.

[kahırlı]

Bir kaç nokta var, bunları dikkate almak gerekiyor yoksa yanıltıcı verilerle iş yapmış olursunuz. 10 yıl önce hisse 11 dolar gördüğünde sermayesi 1 25 milyar TL idi, şimdi ise yuvarlak 5 milyar, çok yakında da 7 milyar TL ye yakın bir seviyede olacak. Bunu denkleme dahil etmek şarttır.

Sn. TH biliyorsunuz benim matematik biraz zayif

Nacizane hesaplayabildigim kadar
30 milyara arttirilan sermaye tavaniyla mesela 3 milyar USD banka piyasa degerine ulastiginda
hisse basina degerin 10 Cent olacagini gosteriyor,
yani bugunku fiyatla 1,9 TL.


tabi oldu da banka buyuk bir azimle 10 milyar USD olarak fiyatlandi dersek daha iyimser bir tablo mumkun
30 Cent yani 6 TL de gayet makul rakam.

[TRENDHOUND]

Bankanın şu an mevcut sermaye yeterlilik rasyosu dikkate alındığında limite yakın olduğu görülüyor yani yeni kredi açacak kaynağı pek kalmadı. Bu yüzden sermayenin ve dolayısıyla özkaynakların artırılması gerekiyor yeni kredilerin açılması için. Bedelliye gitmek istemedikleri için de son 3 yılda üçüncü tahsisli yapılıyor ama bu yapılırken hem mevcut yatırımcıların rüçhan hakları kısıtlanıyor hem de %40 gibi yüksek bir sulanma etkisi ortaya çıkıyor.

[TRENDHOUND]

Millet tarihi zirve olan 2013 yılına ait 21 TL yi ağzına sakız yapıyor ama temettü kaynaklı bir kaç çok ufak düzeltme hariç hisse fiyatında hiç düzeltme yapılmadan sermayenin 1.25 milyardan çok yakında yuvarlak 7 milyara çıkacak olmasını umursamıyor. Yolda olan 3. tahsisli neticesinde hisse yuvarlak %40 sulanmış olacak ama bu yüksek sulanmaya rağmen hisse fiyatı düzeltmeye tabi tutulmayacak tahsislinin doğası gereği. İşte bu püf noktasını unutmayın.

[kahırlı]

Sn. TH biliyorsunuz benim matematik biraz zayif

Nacizane hesaplayabildigim kadar
30 milyara arttirilan sermaye tavaniyla mesela 3 milyar USD banka piyasa degerine ulastiginda
hisse basina degerin 10 Cent olacagini gosteriyor,
yani bugunku fiyatla 1,9 TL.


tabi oldu da banka buyuk bir azimle 10 milyar USD olarak fiyatlandi dersek daha iyimser bir tablo mumkun
30 Cent yani 6 TL de gayet makul rakam.

Summe hasa, 30 Milyar odenmis sermaye 10 USD den fiyatlanacak olsa 300 MILYAR USD gibi bir rakam yapiyor
bu da bugunku 53 adet Is bankasi buyuklugu ediyor, yada QNB nin toplam ozkaynaklari kadar

ben arkadasin halk agziyla g.tunden salladigini dusunuyorum bu rakamlari, eger ozellikle birileri yazip eline vermediyse

[TRENDHOUND]

Sermaye tavanının 30 milyara artırılması bana makul gelmedi. Gereksiz yere çok yüksek bir tavan hedeflemiş gibi geldi bana. Burada mantık ne olabilir ki?

[TRENDHOUND]

Ne 11 doların ne de 21 TL nin herhangi bir hükmü yoktur. 1.25 milyardan 7 milyara çıkacak olan sermaye ile birlikte düzeltmeye tabi tutulmamış hisse fiyatı kapsamında bu rakamların hiç bir anlamı kalmamıştır .

[kahırlı]

Sermaye tavanının 30 milyara artırılması bana makul gelmedi. Gereksiz yere çok yüksek bir tavan hedeflemiş gibi geldi bana. Burada mantık ne olabilir ki?

Sn TH, bankaya 20 milyar TL enjekte edilecekse, ödenmiş sermayenin
-7 milyara cikmasi (10 TL den yapılması durumunda)
- 15 milyara cikmasi ( 2 TL den yapılması arasında)
arasında bir fark yok mu?
TC devleti için hangisi avantajlı?