ASELS - Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret A.Ş.

[Zdx&Lunar Soul]

1 Haftadır tahtanın canını okuyan Citi oyuncu.Hadi onu anladık. Bu mal veren emeklilik fonları ve yatırım fonları siz ne ayaksınız bunu verdiniz ne aldınız bu finansallar ile.Ya YTF takasta 2. olan İş yatırımın iştiraki siz hepiniz ne ayaksınız?

Hayır hiç mi tırsmıyorsunuz birisi bu işlemleri şikayet eder foyamız meydana çıkar diye. Endekse verebilmek için el birliğiyle çevirdiğiniz dalga dümeni hiç mi çakan yok sanıyorsunuz.

[Zdx&Lunar Soul]

Yurdumun ekonomistlerinin tek derdi bankaların arpalarına dokunulmasın.Niye çıktıkları kanalları sosyal medyayı reklamlar ile kim fonluyor?Millet keriz sanki.Eğer borsayı risk olarak ve yatırım aracı olarak görmeyen kalır kkm de olur biter.Bunu niye söylemekte bu kadar zorlanıyorsunuz.Ha enflasyonu yenebilir mi onu bilmem. Bana ne KKM yaparsa yatırımcı yok bankalar zorlanacakmış bana ne.Biraz karları törpülense ne olur.Hep yalan dolan orada da amaç yatırımcının elinden malı ucuza almak. Çünkü bir kesim var borsada resmi iyi okuyamadı.Malları dağıttılar nasıl olsa toplarız diye ama şartlar öyle bir oluştu ki hayatlarının hatası oldu.Bunu benim gibi yazacak adam sayısı da bir elin parmaklarını geçmez.Ben neden yazarım çünkü hiçbir kesim ile göbek bağım yok ben işime bakarım.

Bunu neden buraya yazdım buradaki arkadaşların sorunu da bu.İstedikleri olmadı olmayacak ama hala kabullenmekte zorlanıyorlar.

Bu fiyatlara ASELS olmaz. Boşuna yırtınmayın.

[Zdx&Lunar Soul]

Aselsan Analist Toplantısı Notları (Burgan Yatırım)


Genel | Public
Aselsan'ın 17 Ağustosta İstanbul Levent'te gerçekleştirdiği analist toplantısına katılım sağladık. Kısaca Aselsan; Türk Silahlı Kuvvetleri'nin haberleşme ihtiyaçlarının karşılanması için 1975 yılında kuruldu. Türkiye'nin en büyük savunma elektroniği kuruluşu olan şirket, başta Türk Silahlı Kuvvetleri olmak üzere yurt içi ve yurt dışı ihtiyaç makamlarının, haberleşme ve bilgi teknolojileri, radar ve elektronik harp, elektro-optik, aviyonik, insansız sistemler, kara, deniz ve silah sistemleri, hava savunma ve füze sistemleri, komuta kontrol sistemleri, ulaştırma, güvenlik, trafik, otomasyon ve sağlık teknolojilerine yönelik ihtiyaçlarını karşılayabilecek çok geniş bir ürün yelpazesine sahiptir.

Türkiye'nin Savunma Harcamaları
Türkiye'nin savunma harcamaları 5 yıllık ortalamalara göre 2018-2022 yıllarında 15 milyar USD civarında yükseldi. Bu oran 2013-2017 yıllarında 11 milyar USD civarındaydı. 2022 savunma harcamalarında ABD 877 milyar USD, Çin 292 milyar USD, Rusya 86 milyar USD ve Hindistan 81 milyar USD ile ilk sıralarda yer alırken Türkiye'nin aynı dönemde savunma harcamaları 11 milyar USD olarak gerçekleşti.
Türkiye'nin askeri harcamalarının GSYIH oranı 2019 yılında %2,7 ile zirve seviyeyi görmüştü. Bu oran 2020 yılında %2,4 ve 2021 yılında %1,9 olarak gerçekleşirken 2022 yılında %1,2 olarak gerçekleşti. Türkiye'nin askeri harcamalarının GSYIH oranı 2013 yılı itibariyle verilere göre ortalamaları %2,0 seviyelerindedir.
Aselsan'ın küresel savunma sıralamaları 2012 yılında 74. sırada iken 2022 yılında 47. sıraya yükseldi.

Şirketin Odak Noktalarından Biri İhracat
Aselsan'da yılın ilk yarısı sonuçlarına göre ihracatın ciroya oranı %12,2 olarak gerçekleşti. 2022 yılında şirketin ihracat oranı %17,4, 2021 yılında %11,1 , 2020 yılında %9,3 ve 2019 yılında %7,1 olarak gerçekleşmişti. Şirket toplantıda ihracat oranının arttırılmasına yönelik çalışmaların devam edeceğini ve odak noktalarından birinin de burası olacağı belirtti.

Artan Backlog
Aselsan'ın 2023 ilk yarı verilerine göre bakiye siparişleri 2022 yılına görece 200 milyon USD artarak 8,4 milyar USD seviyesine ulaştı. Şirket 3.Çeyrekte bakiye siparişlerin 10 milyar USD seviyesine yükselebileceğini ifade etti. Bu rakam 2019 yılından bu yana en yüksek bakiye siparişine işaret ediyor. Bakiye siparişlerinin %49,9 dilimini Savunma Sanayi Başkanlığı , %16,7 BMC ve %12,6 yurt dışından oluşmaktadır.

Nakit Akışlarında 4.Çeyrek Çizgisi Korunuyor
Teslimatlar anlamında en güçlü çeyreklerinin son çeyrek olduğunu söyleyen Şirket, nakit akışının da son çeyrekte daha iyi olduğunu belirtmiştir. İşletme sermayesi artışı yılın diğer çeyreklerinde ticari alacak ve stok baskısı ile yukarı yönde risk içermektedir. Yılın son çeyreğinde bu tarafta ibre tersine dönmektedir. Şirket en iyi döneminin 4.Çeyrek olduğunu vurguladı.

Sunumdan Önemli Başlıklar
-Şirket uygun faiz oranlarıyla borçlanabildiğini ve Eximbank tarafından destek aldığını ve finansman sorunu yaşamadığını belirtti.
-Spot kur artışının sözleşmelere yansıtıldığı ifade edildi.
-Şirket ileri dönemde bir enerji projesi üzerinde yoğunlaşma ihtimali olduğunu belirtti.
-Savunma dışı bakiyelerde %10'u geçme hedefleri olduğu belirtildi. (2023 6A dönemine göre savunma ; %94 savunma harici; %6)

2023 Beklentileri Yukarı Yönde Revize Edildi
Şirket >%40 ciro beklentisini >%65'e revize etti. (Yılın ilk yarı sonuçlarına göre ciro artışı %66,6 olarak gerçekleşti.) FAVÖK marjı beklentilerini > %24 seviyesinde sabit tuttu. (Yılın ilk yarısında FAVÖK marjı %24,3 olarak gerçekleşti. )Yatırım harcamaları beklentilerini ise 10 milyar TL olarak sabit tuttu. (2023 yılı beklentilerine göre ciroya oranı %17,2)


Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
https://www.burganyatirim.com.tr/
***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

[derviş yunus2]

Lunar Soul kardeşim ...

İnsanlara faydalı, aydınlatıcı ve spekülatif olmayan yorum ve bilgilendirmelerin için teşekkürü hakkediyorsun.

Buraya yorum yazanların bir kısmının insanları soğutmak ve hisseden çıkarmak için yapılan manipülatif yorumlar olduğunu fark ediyoruz zaten.

Hatta hisse hakkında kötü düşündüğünü gizlemeyen ama buradan da bir türlü gitmeyen nagatif kafaları da görüyoruz. Madem bu kadar kötü bu hisse, iyisi hangisi ise oraya gidersin değil mi?

Mahalle hem çok kötü kokuyor, hem de taşınmak istemiyorsun...

Ha, demek ki, mahallede bir hazine var ve bırakmak istemiyor çakal

Buraya yorum yapmayan ama senden fayda gören sessiz çoğunluğun herşeyin farkında olduğunu bilsin çakallar ...

Hatta biz burada çok iyi ve faydalı bir bilginin, insanlar okumasın diye laga-luga yazışmalar ile sayfa doldurup, arkalarda kalacak şekilde kaybedilmeye çalışıldığını da çok gördük

[Zdx&Lunar Soul]

Sayın Derviş Yunus tamam da ah şu tahtadaki işleri çevireni benimle bloomberg ht ye çıkarsalar karşılıklı. insan içine çıkacak hal bırakmasam kendisinde. Devlet kağıdı ama maşallah masa sandalye şirketten farkı yok yapılanların. Ben kaç kişiyi kurtarabilirim ki ne gerek var bu antin kuntin işlere? Bence hiç gerek yok.

Böyle şeylere sen devlet olarak imkan verirsen birileri de yapar hatta belki milletin ağzı torba değil büzemezsin yapan zaten herkesin dilinde.Yapmasa da yaptı derler sen buna çanak tutarsan. Bazılarındaki akıl tutulması ne kadar uğraşsan düzelmiyor.Bu yapılan iş yanlış. Ama anlaması gerekenler anlamadıktan sonra ben konuşsam ne olur.

[Zdx&Lunar Soul]

Dün bugün TTKOM yap bugün Tcell yap bu ASELS üvey evlat mı? Piyasadaki benim gibilerde bazılarının sandığı kadar saf mı ki olan biteni anlamasın. Ben belki yazıyorum ki birileri okur utanır diye yoksa ne desem boş.

[Zdx&Lunar Soul]

Perşembe günü bedelsiz onayını alıp salı akşamına kadar YK yapamayıp bölünme tarihini açıklayamayan tek şirketsiniz.

[Zdx&Lunar Soul]

Piyasa profesyonellerinin kullandığı cümleler fix. Bankalar riskli uzak durun bence saçmalık.Bankaları düşündükleri kadar hiçbiri yatırımcıları düşünmüyor.Bankaların karları biraz törpülense ne olur.Herkesi ısrarla fonlara yönlendirmeye çalışıyorlar.Ama sorsan fonlarda bunlar bunlar dönüyor haberin var mı olmaması mümkün değil kem küm ederler.Birazda siyasi muhaliflik varsa sallamanın sınırı yok. Ama en sonunda kendini kurtaracak ya eee borsa gider mi gider ona bir şey diyemem. Ya arkadaş senin işin ne o zaman banka avukatlığı mı? Siyaset mi? Git onları yap o zaman ne işin var bu piyasada bir aktör olarak.Niye çıkıp tv lerde sosyal medyada finansal piyasaları konuşuyorsun o zaman. ve bu adamların peşinde bir sürü insan.

En iyisi kendinizi geliştirmek. Bundan sonra olacak yol haritasını öngörebilmek çok kolay değil ama sistemin aktörlerinden bir kesimin tek derdi yatırımcıya kazandırmak değil onu sağmak bunu da aklınızdan hiç çıkarmayın.