Ezgi Akalan
Yatýrým Temasý
Güçlü 1Ç24 finansal sonuçlarýný ve güncellenmiþ makro varsayýmlarýmýzý yansýtarak, TCELL için hedef tahminimizi %65 yukarý yönlü potansiyel sunan 161 TL/hisse'ye yükseltiyoruz. Hisse için AL tavsiyemizi koruyor ve en çok tavsiye edilenler listemizde tutmaya devam ediyoruz. Genel olarak, TCELL'i i) cazip deðerleme ile defansif yapýsý, ii) güçlü kazanç momentumuna iþaret eden ARPU büyümesi iii) nispeten düþük finansal kaldýraç ile saðlýklý bilançosu ve iv) þirketin PayCell, Superonline ve Global Tower iþlerinden deðer yaratma potansiyeli nedeniyle beðeniyoruz.
Ýleriye Dönük Beklentiler
Güçlü geçen ilk çeyreðin ardýndan Turkcell, ciro büyüme beklentilerini yukarý yönlü revize etti. Yönetim, daha önce öngördüðü yüksek tek haneli büyüme yerine artýk reel olarak düþük çift haneli büyüme beklemektedir. FAVÖK marjý beklentisi ve operasyonel yatýrým harcamalarýnýn satýþlara oraný hedefi sýrasýyla %42 ve %23 olarak korunmuþtur. Tekel karþýtý komitenin onayýný bekleyen ve son aþamada olan Lifecell anlaþmasýnýn yýl sonuna kadar tamamlanmasý beklenmektedir.
Riskler
Ekonominin yavaþlamasý, agresif rekabet koþullarý, beklenenin altýnda fiyat artýþlarý, yatýrým harcamalarý ve net kar üzerinde baskýya neden olacak TL’nin deðer kaybý, potansiyel riskler olarak öne çýkmaktadýr.
iþyatýrým
160 tl ile al demektedir
Alýntý yaparak yanýtla
Originally Posted by foton
Yer Ýmleri