Alýntý Originally Posted by METEHAN Yazýyý Oku
Biraz bende geriye dogru okudum ama bu satýþdan sonra þirket bana içi biraz boþ gibi geldi ...satýþ parasýyla ne kadar yukselir biþey diyemem...


Bu kanýya nasýl sahip oldunuz bilmiyorum ama 1-2 rakam vererek þirketin içinin boþ olmadýðýný ispatlamaya çalýþayým.

Þirketin 3 milyar lira civarýnda finansal borcu var. Ve bu borç yüksek faiz nedeniyle son 6 çeyrektir þirketin bütün esas faaliyet karýný eritiyor. Senelik 1 milyar liradan fazla faiz ödüyor þirket bu borç yüzünden.

Paynet 92 milyon USD bedelle satýldý. Yani bugün para kasaya girse 3.3 milyar lira yapar. Bu para ile þirket banka borçlarýný kapayacaðýný zaten bildirdi. Yani paynet satýþýndan gelecek olan 3.3 milyar lira ile 3 milyarlýk banka borcunun tamamý kapanýr üstüne 300 milyon lira da nakit kalýr.

Ve Arena sýfýr finansal borçlu bir þirket haline gelir. Arenanýn paynet hariç cirosu 1 milyar USD'ýn üstünde. Yani kabaca 40 milyar TL civarý. Ve %3.5 civarýnda EFK oraný var. Hesapladýðýnýz zaman senelik 1.4 milyar TL esas faaliyet karý olacak.

Buradan küçük bir finansal gider ve vergiyi çýkarýrsanýz net 1 milyar TL sadece operasyondan elde edeceði net karý olacak.

Sermayesi 100 milyon. Yani hisse baþý 10 lira kar. Ve bu sadece donaným iþinden elde edeceði kar. Þirket paynet satýþý sonrasý yapay zeka ve yazýlým aðýrlýklý yani karlýlýðýn çok daha fazla olduðu alanlara girmeyi planlýyor ve bu konuda faaliyetlere de baþladý.

Bu 1 milyar lira net karda bu isyen elde edeceði kar yok. O daha orta vade bir iþ.

Sadece hisse baþý 10 lira karý ele alsak ve 7-8 FK ile deðerlesek , hissenin þu anda 70-80 lira olmasý lazým.


Diðer taraftan , paynet satýþýndan elde edilecek iþtirak satýþ karý ( ki bu satýþ rakamýnýn kendisidir. Çünkü kap haberinde de yazdýðý gibi bu 3.3 milyar liranýn , 2 milyon olan þirket sermayesinin üstünde kalan kýsmý kar olacak ) öz sermayeye eklendiðinde , defter deðeri yaklaþýk hisse baþý 40-45 liraya yükselecek.

Þirketin PD/DD oranýný 2 gibi çok muhafazakar bir oranla bile deðerlesek hissenin 80-90 lira olmasý lazým.

Üstelik bu seneye mahsus , paynet satýþýndan elde edilecek olan 3.3 milyar liralýk kar , þirketin 2025 senesini 4-5 milyar gibi astronomik bir kar ile kapatmasýný saðlayacak.

Yani tüm bu rakamlar da gösteriyor ki paynet satýþý sonrasý hissenin en az 70-80 lira olmasý lazým birkaç ay içinde. Bence ileriye dönük beklentiler ile 100 lirayý da aþmasý çok muhtemel önümüzdeki 3-5 ay içinde.