Xu030 endeks

[Ozan Erol]

gold.org da kabul ediyor türkiye yastıkaltı altının en az 5000 ton olduğunu, son fiyatla 650 milyar dolar.. türk bankalarındaki toplam mevduat 590 milyar dolar, toplam kredi hacmi ise 500 milyar dolar civarı.. fiziki altın bütün finans sistemi toplamından daha fazla

türk ekonomisi bu derece altın ağırlığıyla dünyada tek.. yada birinci sırada diyelim.. kripto para sahipliğinde de benzer bi durum var, aşağıdaki forbes haberine göre her dört türkten birinin kripto para yatırımı var yada bi ara yatırımı olmuş.. türk insanı finansal sistemin dışında olmayı seviyor diyelim

https://www.forbes.com.tr/ekonomi/tu...-dunyada-lider

altının küresel önemi ne ?? hemen söyleyelim- küresel finans sisteminin temel direği olan doların tek gerçek alternatifi altın.. 1944 itibariyle kurulan yeni finansal sistemde dolar küresel rezerv para olarak tasarlanırken altına sabitlenmişti, zaten altının çoğu abd'nin elindeydi, 1 ons altın = 35 dolar.. sonra 1971 fransa al dolarını ver altınımı dedi, o gün abd başkanı nixon çıkıp -doların altın karşılığını iptal ediyorum' dedi.. ons altın 35 dolardan 800 dolara kadar yükseldi, sonraki 30 yılda 400 dolar ortalamada kaldı, bu dönemde finans kapitalin babalarının önceliklerinden ilki altını baskılamak oldu.. altın fiyatı fiziki altın arz/talebi üzerinden deil, altın kontratları üzerinden borsalarda kağıt üzerinden belirlenir oldu..

2000 yılı itibariyle altın yükselişe başlıyor 250 dibinden.. bu tarih aynı zamanda çin'in yükselişe başladığı zamanlar, çin ekonomik olarak yükseldikçe altın da yükseldi.. son zaman çin'in daha üstün hale ulaştığı görünür hale gelince altın ralliye geçti.. amerikan hegemonyasının temel direği olan dolar atına karşı değer kaybettikçe, abd hegemonyası düşüyor, çin yükseliyor

[Ozan Erol]

bugünden bakınca, 1997 asya krizi aslında çin'i çökertmek için tasarlanmış gibi görünüyor.. önce tayland devrildi, sonra g.kore sonra hongkong malezya derken, biz borsacılar istanbulda konuşuyorduk -esas bomba çin, çin devrilince görürsün sen anaın hörekesini esas satış o zaman gelecek diye

çin devrilmedi.. hiç bi zaman devrilmedi, çünkü finans piyasalarına yabancı yatırımcıyı sokmadı, yabancının gelip kafasına göre yuan almasına yuan satmasına, yuan bazlı tahvil yada hisse alıp satmasına asla izin vermedi.. mevzunun püf noktası bundan ibaret.. yabancı yani batılı finans kapital hongkong üzerinden girmeye çabaladı, bugün bile iki tane yuan paritesi var, cnh- cny.. biri hongkong'da işlem gören yuan

çin finansal liberalizasyona asla izin vermedi.. başka ne yaptı ? merkezi planlama.. uzun vadeli stratejik planlama.. gelişen yeni koşullara göre update edilen 'uzun vadeli merkezi stratejik planlama'.. siyasi olarak ne yaptı ? tek partiyi korudu, merkezi siyasal olarak yabancı müdahalesine tamamen kapalı tuttu.. dış siyasette ise asla imparatorluk hedefleyen bi intiba vermedi, batılıların erken uyanmasına neden olabilecek her hareketten itinayla kaçındı, tek derdi iş yapmak para kazanmak olan bi intiba verdi, win-win üstüne kurulu bi yaklaşımla girdi mesela afrikaya falan

[Ozan Erol]

sovyetler 1990 yılında yıkıldı, sonraki döneme- son 30-40 yıl dünya tarihine bakarsak tek gerçek var- çin kazandı, çin yükseldi ve bugün abd emperyalizminin karşıısında dikelebiliyor.. çin'i engellemek için herşeyi yapıyor batılılar, huawei altyapısı engelleniyor, chip satışını yasaklanıyor, onu yasaklıyor bunu engelliyor, tarifeler sancitonlar çinli öğrencileri def etmek tayvan meselesini kaşımak, tibet yada uygur falan içeriden bi karışıklık yaratmak.. hepsi boşa düştü, bi halt yiyemediler

bu noktada çin başarı hikayesinden bizim türkiye olarak almamız gereken dersler nedir, kıssadan hisse nedir ?? finansal serbestliği kısıtlamak ve merkezi planlama.. planlama yapmak zaten açık, ama finans piyasalarında ne yapılabilir ?? mesela şu anda yabancının TL pozisyonu belli- swap var, tahvil var, hisse var.. hisse pozisyonundan bi günde yada bi haftada çıkamaz, taban olur.. tahvil pozisyonu da 10- 15 milyar arası yani matah bi şey deği, esas pozisyon swap.. orada bile hırsızın derdest edildiği 19.msrt haftasında nerdeyse hepsini çıkardılar, 60 milyar dolar, lakin TL yıkılacak gibi bile olmadı, 1-2 lira anca oynatabildiler

yani yabancının bütün pozisyonu tek günde liq edecek kadar rezerv var.. ama yine de usd/try üzerinde risk var, çünkü yerli yatırımcı dolara saldırabilir.. böyle saçma sapan bi şey olabilir mi ?? türk yatırımcının liraya karşı short açması ekonomik olarak en büyük risk.. ulan kendi ayağına kurşun sıkmak bile daha yumuşak bi ifade, niye buna izin verir türk devleti ?? yarın çık de ki, artık dth yok, sadece kkm var.. bütün usd/try riski sıfırlanır

[Ozan Erol]

bistte işlem gören altın sertifikasının spot altın fiyatına olan prim (iskonto) grafiği.. 2022 sonu işleme açıldığından beri spot fiyata göre hep primli işlem gördü, zaman zaman sıfırlandı prim zaman zaman %20'ye kadar yükseldi, mesela 2023.mayıs seçimi öncesi herkesin dolara saldırdığı dönem bu da dolar bazlı enstrüman olduğu için sertifika da aşırı talep görmüştü, falan.. ama bu primli işlem fiyatı normalde arbitraj fırsatı anlamına gelir, sat sertifikayı git fiziki gram altın al, daha çok altının olur

ağustos sonu %8 olan prim seviyesi son 6 haftada devamlı yükselerek %36 oldu.. çılgınlık gibi bi şey.. ama bunun bi mantığı olmalı.. sertifikanın bi özelliği var- istersen al sertifikayı ver fiziki altınımı diyebiliyorsun, darphane garanti vermiş.. şimdi sertifika sahibi onca yatırımcı sertifikaları getirip ver altınımı dese ?? ne gerek var.. böyle çılgın bi primli işlem fiyatı olursa kim fiziki teslimat talep eder, tahtada 74 TL işlem fiyatından nakite dönebileceğin bu sertifikayı kim götürür darphaneye de, 54 TL üzernden gram altını talep eder ?? böyle çılgın prim seviyelerinde kimse sertifikayı fiziki altına çevirmek istemez.. altins1 tahtasını yapan kimse, tam bi usta