ALARK - Alarko Holding A.Ş.

[tovbekar]

Şirketin CEO sunun 2028 yılı NAD hedefi 4 milyar dolardır. Piyasa Değeri değil.

Zaten Piyasa Değeri hedefi verilemeyeceğinin farkında olmamız gerekir.

Buda dolar bazlı yıllık bileşik % 25 büyüme demektir.

Dolar bazlı yıllık % 25 büyüme hedefi de muhafazakâr değil iddialı bir hedeftir.

Afaki hayalleri değil, somut hesaplamaları dikkate almanızı öneririm.



Mi Note 10 Lite cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

somut hesaplamalar derken 950 milyon dolarlık bir şirket 2 milyar dolarlık yatırım yapacak ve bu yatırımlar sonucu % 25 büyüyecek... galiba problem bu salak şirketin böyle yatırımlara coşmuş olması...
afaki hayaller olmasa da karlılık belli...

[tovbekar]

Holdinglere yaklaşık değerleme için %30/35 iskonto uygulanır. Bu iskonto holdinge bağlı şirketlerin halka açıklık durumuna göre artar azalır.

Kendisine bağlı şirketler halka açık değilse iskonto oranı yükselir.

Örneğin Koç Holding e bağlı şirketlerin oransal olarak yaklaşık %,80 i halka açık olduğundan iskonto oranı daha düşüktür.

Alarko Holding e bağlı şirketlerin ise yanlış hatırlamıyorsam % 10 /20 si halka açık. Dolayısı ile NAD Değeri üzerinden yaklaşık %40/50 oranında iskonto uygulanıyor.

Alarko Holding in hisse başı 20 dolar Piyasa Değerine ulaşabilmesi için NAD Değerinin yaklaşık 12 milyar dolar olması gerekiyor. Holding iskontosu uygulanınca 8,5 milyar dolar değerine düşer.

Buda demektir ki şu anki dolar kuru ile şirketin hisse başı NAD Değerinin 1250 TL olması demektir.

Alarko Holding in kendisinin halka açıklık oranından bahsetmiyorum bu arada.



Mi Note 10 Lite cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

holdinglerin net aktif değerleri eğer iş yapıyorlarsa daha yüksekten de fiyatlanabilir. fiyatlanmasa da size bir kopya...

RİVA denen bir yerde şirket yatırıma girse ve bitse elde edeceği kar 1 milyar dolardır... böyle bir hesabınız var mı? benim hesabım bir zamanlar Kadirhan Öztürkün hesabı idi... "eğer bu yatırımların yani tarım sera yatırımları yarısı bile gerçekleşse şirketin hisse değeri 8 EURO olur" beyanı vardı

[tovbekar]

Hisse başı 20 doları hesaplayan arkadaşın hesabıyla Alarko Holding= Koç Holding olacak diyor.

Bu hesabı bu şekilde karşılaştırın lütfen.

Birde Sn Tövbekar dan bu hesabı nasıl yapmış, bende mi bir yanlışlık var öğrensek iyi olur.

Bu nasıl hesap böyle yazmakla olmaz.



Mi Note 10 Lite cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

Koç holding Türkiyenin güzide bir topluluğudur. ama zamanlama itibariyle korkarım piyasa beklenildiği gibi olmayacaktır. tüketici hareketleri bu şekilde devam ederse karlılık çoğu yerde zayıflayacaktır. Mesela Arçelik... sadece bugün ekonomimde traktör piyasasasının daralmasını düşünürseniz genellemeye gerek kalmaz... kaldı ki kimse Koç ile yarışacağız dememekte... Koç da 40 milyar dolar olsun bana ne... kendi adıma Tüpraştaki hareketi kaçırdım ama hesabımın nerede şaştığını biliyorum. Kazanan lkemiz ve vatandaşlarımız olsun yeter ki...

[noreply]

Holding iskontolarını severim. İskontoyu abarttıkları zaman güvenli bir alım yeri oluyor. Holding iskontosunın daysnağı olan mantığın piyasadaki birçok yanlış ezbere dayandığını düşünüyorum. İskonto için öne sürülen gerekçe holding bünyesindeki şirketlerden biri iyi sonuçlar alırsa holdingin hisse fiyatına aynı çeviklikte yansımaması, veya holdingin dağıtacağı temettünün iştiraklerdrn alacağı temettülere dayalı olması ve son olarak da holding bünyesinde verimsiz başka iştiraklerin bulunması olasılıklarıdır.. Bu kabullerin ortak özelliği sanki piyasa temettü verimlerini çok ince ince hesaplıyormuş da veya holding yapıları yönetim zaafiyetleri gösterirmiş gibi kabullere dayanmaktadır. Ben malesef bu lonularda Warren Buffet'ın söylediklerine katılıyorum. Pİyasa çoğu zaman doğrusunu yanlışını görmez, bilmez, bu yüzden fe bir dolu alım ve satım fırsatları verir.

[tovbekar]

Bakın tekrar söylüyorum Sn . Tövbekar ın 20 dolar hisse başı fiyatlaması şirketin yaklaşık 9 milyar dolar Piyasa değerlemesi demektir.

Koç Holding in Piyasa değeri 10 milyar dolardır.

Yani Alarko Holding in Piyasa değerinin Koç Holding ile aynı değere geleceğini söylüyor.

Kimse neden birşey yazmıyor ben anlamıyorum.

Ben soruyorum şimdi kendisine

Hesabı nasıl yaptınız?

Mi Note 10 Lite cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

hisse başı 1 dolar kar FK yi 10 kabul ederseniz (dikkat 30 40 denmiyor) 10 dolar fiyat yapar...
Hisse başı 2 dolar kar ise aynı şekilde 20 dolar...

sadece kar üzerinden gittim. NAD 4 milyar olursa iskonto ne olur bilmem ama hem dünyada hem bizde cirosunun 100 katı fiyatlanan şirketler var... dikkat kar deniyor ciro değil

[fuma]

Alarko da isterlerse 20 milyar dolarda olur.Spekin bir alıP götürmesine bakar.Sasa Borusan Kent Gıda nasıl gittiyse isterlerse bakın özellikle vurguluyorum isterlerse.Değerinde olacak diye bir kural yok.F/K sı 400-500 olsan şirketlere bazen mania olup dalan oluyor.Borusan 2 sene evvel 50 tl den 1000tl ye gitti.Borsa kim kime dum duma. Koç Holding sermayesi çok büyük ve derin onda saçma hareketler olmaz.Alarko da olur İSTERLERSE

[cbalabanli]

hisse başı 1 dolar kar FK yi 10 kabul ederseniz (dikkat 30 40 denmiyor) 10 dolar fiyat yapar...
Hisse başı 2 dolar kar ise aynı şekilde 20 dolar...

sadece kar üzerinden gittim. NAD 4 milyar olursa iskonto ne olur bilmem ama hem dünyada hem bizde cirosunun 100 katı fiyatlanan şirketler var... dikkat kar deniyor ciro değil

Ne güzel bir hesap...

Hisse başı 10 dolar olursada 100 dolar eder.

İki iki dört eder.

Aferin size.

İçinize sindimi arkadaşlar bu hesaplama

Mi Note 10 Lite cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[tovbekar]

Alarko Holding gibi büyük bir holdinge dolar bazlı yıllık % 25 büyüme muhafazakâr bir hedef derseniz size gülerler.

Holdingin CEO su bile güler.

Mi Note 10 Lite cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

Türkiyede 2022 yılının devasa karı ve 2023ün benzer karını gördüğünüzde gülünç olan şeyler farklılaştı... bu karı diğer enerji şirketleri gibi çar çur etmeden; önce borçları sıfırladılar sonra ciddi yatırımlara yönelttiler...
doların fiyatına baktığınızda eğer normal piyasa işleyişinde ise % 25 abartılıdır... ama bizdeki baskıyı düşündüğünüzde hesap şaşmaktadır...

neyse ben sürekli meramımı anlatıyorum. sürekli birileri bir şeyler söyleyip gidiyorlar... ben buradayım... hesaplarım tutarsa ne ala tutmaz ise kendi adıma temettülerimi alıp yatacağım...şirketin kar dağıtım politikası açık. dağıtılabilir karın % 25 i dağıtılacak...
şirketin iştiraklerinde ise alınan bir karar var. CEnal ve MEram zorunlu yatırımlar haricinde karları ana şirketlere aktaracaklar yatırım yapmayacaklar denilmişti. şirketi tanıyanlar bilir hisse başı 1 dolar kar çok havai değil. 25 cent de bana yeter. ama işler iyi gider de kar 2 dolara doğru yükselir ise o zaman hangi fiyatlar geçerli olacak görürüz...