EuroBOND mevzusu hakkinda sohbet..

[shorts]

http://www.gib.gov.tr/node/91093*********************

Eurobondlarýn döviz cinsinden ihraç edilmesi nedeniyle, bu kýymetlerin itfasý sýrasýnda oluþan deðer artýþlarý irat sayýlmadýðý gibi, elde edilen gelirlere indirim oraný uygulamasý da söz konusu deðildir. Bu uygulamada Eurobondlarýn ihraç tarihinin herhangi bir önemi bulunmamaktadýr." açýklamalarý yer almaktadýr.

http://www.fortuneturkey.com/yazarla...ndirilmesi-101
Konuya dair detaylý düzenleme 258 no’lu Gelir Vergisi Genel Tebliði’nde yapýlmýþtýr. Teblið uyarýnca, eurobondlarýn vadesini bekleyip itfa geliri elde eden tam mükellef gerçek kiþilerin vergi matrahý hesaplanýrken, alým ile vade tarihi arasýnda doðan kur farklarý vergilendirilmiyor.

https://kpmgvergi.com/Blog/Pages/Ful...px?article=872
Vergilendirmede öncelikli olarak Eurobond getirileri döviz cinsinden gerçekleþtiði için vergi matrahýnýn tespitinde alým ve satým tarihlerindeki kurlarýn tespit edilerek TL'ye çevrilmesi gerekiyor. Bir bakýma kur farklarý da vergilendirilerek alým satým matrahýnýzýn içerisinde bulunuyor. Bu konudaki tek istisna Eurobond'un itfasýnda söz konusu. Ýtfa sýrasýnda oluþan kur farký vergi matrahýna dahil edilmemektedir.

[shorts]

anladýðým..
ilk link... alým satým farkýndan oluþacak karýn hiçbir þekilde vergilendirilmeyeceðini söylüyor..
diðer ikisine göre ise itfada alým satým arasý fiyat farký vergilendiriliyor. ancak kur farkýndan doðan kar vergilendirilmiyor.

[maranga]

yani þöylemi oluyor mesela 100 usd eurobond vade sonunda 130 usd olduysa aradaki fark vergilendiriliyor.ama kur farkýndan doðan kazanç vergilendiriliyor.zaten kur yükseldikçe ve cds oranlarý artýðý içim eurobond deðeri düþüyor dolayýsý ile eurobond deðeri düþtüðü için vergi ödemiyormuyuz.çok karýþýk oldu umarým anlatabilmiþimdir kusura bakayýn.

[Epicurist]

http://www.gib.gov.tr/node/91093*********************

Eurobondlarýn döviz cinsinden ihraç edilmesi nedeniyle, bu kýymetlerin itfasý sýrasýnda oluþan deðer artýþlarý irat sayýlmadýðý gibi, elde edilen gelirlere indirim oraný uygulamasý da söz konusu deðildir. Bu uygulamada Eurobondlarýn ihraç tarihinin herhangi bir önemi bulunmamaktadýr." açýklamalarý yer almaktadýr.

http://www.fortuneturkey.com/yazarla...ndirilmesi-101
Konuya dair detaylý düzenleme 258 no’lu Gelir Vergisi Genel Tebliði’nde yapýlmýþtýr. Teblið uyarýnca, eurobondlarýn vadesini bekleyip itfa geliri elde eden tam mükellef gerçek kiþilerin vergi matrahý hesaplanýrken, alým ile vade tarihi arasýnda doðan kur farklarý vergilendirilmiyor.

https://kpmgvergi.com/Blog/Pages/Ful...px?article=872
Vergilendirmede öncelikli olarak Eurobond getirileri döviz cinsinden gerçekleþtiði için vergi matrahýnýn tespitinde alým ve satým tarihlerindeki kurlarýn tespit edilerek TL'ye çevrilmesi gerekiyor. Bir bakýma kur farklarý da vergilendirilerek alým satým matrahýnýzýn içerisinde bulunuyor. Bu konudaki tek istisna Eurobond'un itfasýnda söz konusu. Ýtfa sýrasýnda oluþan kur farký vergi matrahýna dahil edilmemektedir.

Öncelikle Eurobond (ya da, yurtdýþýnda çýkarýlmýþ olmasý kaydýyla Altýn bonosu, farketmiyor) ile ilgili 2 tür vergi var:
1-) Menkul Sermaye Ýradý vergisi; Eurobondun faizi ya da altýn için aldýðýnýz faiz
2-) Deðer Artýþ Kazancý vergisi; Eurobondun döviz veya emtia cinsi neyse onun fiyatýndaki artýþ, dolarýn deðer kazanýmý ya da altýn fiyatýndaki artýþ

Ýtfaya kadar beklerseniz sadece 1'i, alým-satým yaparsanýz hem biri, hem 2'yi ödüyorsunuz.

Þimdi siz verdiðiniz yazýlara tek tek bakalým.

"Eurobondlarýn döviz cinsinden ihraç edilmesi nedeniyle, bu kýymetlerin itfasý sýrasýnda oluþan deðer artýþlarý irat sayýlmadýðý gibi, elde edilen gelirlere indirim oraný uygulamasý da söz konusu deðildir. Bu uygulamada Eurobondlarýn ihraç tarihinin herhangi bir önemi bulunmamaktadýr." açýklamalarý yer almaktadýr."

Burada ne diyor (altýný çizdim) itfada sýrasýnda oluþan deðer artýþlarý irat sayýlmaz diyor. Yani yukarýda yazdýðým gibi sadece 1 numaralý vergiyi ödersiniz diyor. Sizin müdür, benim MT ve bilimum itfa geliri vergiye tabi deðil diyenlerin dayanaðý bu. Bu da yanlýþ anlamadan kaynaklanýyor. Metin de "irat sayýlmaz" yazýsýný gören "oh, ne güzel vergisi yokmuþ" diyor. Evet deðer artýþý vergisi yok ama menkul sermaye iradý vergisi var.

Bunu nereden anlýyoruz:

1-) Paylaþtýðýnýz 2. linkin 5. paragrafý:
"Çarpýcý bir örnek vermek gerekirse, vade gününde itfa geliri elde eden kiþi kur farký için vergi vermezken, ayný mükellef vadeyi beklemeyip itfadan bir gün önce elden çýkardýðýnda kur farký için vergi vermek durumunda kalýyor. Bu farklýlýk itfa gelirinin "menkul sermaye iradý", elden çýkarma kazancýnýn "deðer artýþ kazancý" olarak tanýmlanmasýndan kaynaklanmaktadýr ki doðalarý gereði her iki gelir türü de vergi kanunlarý açýsýndan farklý düzenlemelere tabi tutulmaktadýr."

Gördüðünüz üzere itfa gelirinin (faiz gibi) menkul sermaye iradý olduðunu açýkça yazýyor.

2-) Eðer itfa geliri vergiye tabi olmasaydý, paylaþtýðýnýz ilk paragraftaki "bu kýymetlerin itfasý sýrasýnda oluþan deðer artýþlarý irat sayýlmadýðý gibi" yazýsý þöyle olurdu: "bu kýymetlerin itfasý sýrasýnda oluþan her türlü kazanç ve gelir irat sayýlmadýðý gibi". Gördüðünüz üzere sadece deðer artýþlarýnýn irat olmadýðýný belirtiyor(yani 2 vergi arasýnda ayýrým yapýyor) eðer itfa geliri de vergiye tabi deðilse böyle bir belirtme yapmaya ne gerek var. Tüm gelir ve kazançlar diye yazarsýn iþ biter.

anladýðým..
ilk link... alým satým farkýndan oluþacak karýn hiçbir þekilde vergilendirilmeyeceðini söylüyor..
diðer ikisine göre ise itfada alým satým arasý fiyat farký vergilendiriliyor. ancak kur farkýndan doðan kar vergilendirilmiyor.

Çok kötü yazýldýðý için yanlýþ anlamýþsýnýz. Ýlk paylaþtýðýnýz linkteki özelgenin son paragrafý:
"Buna göre, Eurobondlardan elde edilen faiz gelirleriniz ile ilgili olarak herhangi bir istisna uygulanmasý söz konusu olmayýp, ilgili yýlda elde ettiðiniz deðer artýþý kazancýnýzla birlikte 23.000. TL'lik beyan haddi aþýldýðýndan Eurobond faiz gelirinizin de yýllýk gelir vergisi beyannamesi ile beyan edilmesi gerekmektedir."

Altýný çizdiðim yerde belirtilen kazanç, alým-satým kazancý onunla birlikte dediðine göre, onun da vergisini veriyorsunuz demektir.
Ýtfayý beklerseniz alým-satým ile ilginiz yok, sadece menkul sermaye iradýný ödemeniz yeterli.

[maranga]

satýn epicurist itfa,irad gibi çok hakim olmadýðým kelimeler kullanmýþsýnýz.eurobond alýndýktan sonra diyelimki 10 yýllýk alýndý. 10 yýlýn sonuna kadar beklenirse satýlýmazsa aldýðýmýz eurobond ana para için herhangi bir vergi ödemiyormuyuz yoksa 100 usd lik alýnan eurobond 10 yýl sonunda 130usd oldu ise aradaki farkýn vergisini ödüyor,100usd alýnan eurobond satarken deðeri 90 usd ye düþtü ise fiyatý düþtüðü için herhangi bir vergi ödemiyormuyuz.ama 10yýl dolmadan satarsak alýmsatým esnasýnda alýnan eurobondun deðeri arttý ise artan oran kadar vergimi ödüyoruz.ana paradan altý ayda bir alýnan kupon ödemeleri ise yýllýk 40 bin tl yi geçmiyorsa vergi ödemiyormuyuz.doðrumu anladýk acaba.

[Epicurist]

satýn epicurist itfa,irad gibi çok hakim olmadýðým kelimeler kullanmýþsýnýz.eurobond alýndýktan sonra diyelimki 10 yýllýk alýndý. 10 yýlýn sonuna kadar beklenirse satýlýmazsa aldýðýmýz eurobond ana para için herhangi bir vergi ödemiyormuyuz yoksa 100 usd lik alýnan eurobond 10 yýl sonunda 130usd oldu ise aradaki farkýn vergisini ödüyor,100usd alýnan eurobond satarken deðeri 90 usd ye düþtü ise fiyatý düþtüðü için herhangi bir vergi ödemiyormuyuz.ama 10yýl dolmadan satarsak alýmsatým esnasýnda alýnan eurobondun deðeri arttý ise artan oran kadar vergimi ödüyoruz.ana paradan altý ayda bir alýnan kupon ödemeleri ise yýllýk 40 bin tl yi geçmiyorsa vergi ödemiyormuyuz.doðrumu anladýk acaba.

Sn maranga, kelimeler mevzuattan çýkma, kavramlarý belirtmek için zorunlu olarak kullanýyorum.
Ýtfa: Vade günü , sizin almak istediðiniz Eurobond için 10 yýl
Ýrat : Gelir, yukarýda irat sayýlmaz diye yazarken þunu demek istiyor: gelirdir ama vergiye tabi deðildir.

Aldýðýnýz herhangi bir Eurobond vade tarihinde sadece 100 olabilir 130 ya da 70 olmaz.
130 dan almýþ iseniz vade tarihinde elinize geçecek 100 olduðu için 30'u vergiden düþersiniz.
70 den almýþ iseniz vade tarihinde elinize geçecek 100 olduðu için 30'un vergisini verirsiniz.

Alým satým yaptýysanýz verginin kabaca hesabý : sattýðýnýz günkü (fiyat X adet X kur) - aldýðýnýz günkü (fiyat X adet X kur) = vergi matrahý
Ýncesi nasýl derseniz : Kirli, temiz fiyat farkýný da dahil etmeniz gerekir

Bir de arada kupon almýþsanýz onun vergisini verirsiniz.

Alým-satým yoksa, kupon ödemeleri de 40.000TL'yi geçmiyorsa vergi ödemezsiniz

[Realtor]

BLOOMBERG HT'den alýntý ;
Hazine: 10 yýl vadeli eurobond ihracýnda getiri yüzde 7.68Hazine: 10 yýl vadeli eurobond ihracýnda getiri yüzde 7.68 Hazine ve Maliye Bakanlýðý açýklamasýna göre 2023 vadeli eurobond ihracýnda getiri yüzde 7.68 olarak gerçekleþti 10 Ocak 2019 Perþembe, 14:22 Güncelleme: 10 Ocak 2019 Perþembe, 14:41
Hazine ve Maliye Bakanlýðý, finansman programý çerçevesinde Çarþamba günü açýkladýðý 2 milyar dolarlýk eurobond ihracýna iliþkin açýklama yayýnlandý.

Açýklamada eurobond ihracýnda satýþ tutarý 2 milyar dolar olurken, iki katýndan fazla talep geldiði belirtildi.

Hazine'nin açýklamasýna göre 2023 vadeli dolar cinsinden tahvil ihracýnda getiri oraný yüzde 7.5 (UST + 497 bp), kupon oraný yüzde 7.625 olarak gerçekleþti.

Ýhraçla ile basýn duyurusunun metni þu þekilde:

2019 yýlý dýþ finansman programý çerçevesinde Dolar cinsinden Nisan 2029 vadeli bir tahvil ihracý için 9 Ocak 2019 tarihinde Citigroup, Deutsche Bank ve JP Morgan’a yetki verilmiþti. Söz konusu ihraç ayný gün sonuçlanmýþ ve ihraç miktarý 2 milyar ABD Dolarý olarak gerçekleþmiþtir. Ýhraç tutarý 16 Ocak 2019 tarihinde hesaplarýmýza girecektir.

Tahvile toplamda 200’den fazla yatýrýmcý, ihraç tutarýnýn 2 katýndan fazla talep göstermiþtir. Tahvilin %40’ý ABD, %27’si Türkiye, %20’si Ýngiltere, %8’i diðer Avrupa ülkeleri ve %5’i diðer ülkelerdeki yatýrýmcýlara satýlmýþtýr. 26 Nisan 2029 vadeli tahvilin kupon oraný %7,625, yatýrýmcýya getirisi ise %7,68 olmuþtur. Söz konusu Dolar tahvili ihraç tutarýnýn tamamý Avro cinsi yükümlülüðe dönüþtürülmüþtür. Gerçekleþtirilen takas iþlemi sonucu borçlanma iþleminin nihai Avro maliyeti %4,965 olmuþtur.

Bu tahvil ihracýyla birlikte 2019 yýlýnda uluslararasý sermaye piyasalarýndan tahvil ihracý yoluyla 8 milyar dolar tutarýna kadar gerçekleþtirilmesi planlanan dýþ finansman programýnýn 2 milyar dolarlýk kýsmý tamamlanmýþtýr.

[maranga]

bu yeni piyasaya sürülen erurobondan biz nereden %kaçla alabiliriz.