|
|
|
GÜNDEM:
Küresel piyasalar için önümüzdeki haftanın en önemli verisi Salı günü ABD'den gelecek enflasyon verisi olacak.
Tuesday April 12 2022 Actual Previous Consensus
03:30 PM
US
Inflation Rate MoM MAR 0.8% 1.2%
03:30 PM
US
Inflation Rate YoY MAR 7.9% 8.5%
-Piyasa analistlerinin beklentisi aylık enflasyonun %1.2 artarak yıllık enflasyonun %7.9'dan bir üst banda %8.5'a zıplaması şeklinde.Benim beklentim ise , aylık verinin biraz daha yüksek %1.3-%1.4 gelebileceği şeklinde.
Verinin yayınlandığı günün akşamı piyasaların takip edeceği önemli benchmark 10 yıllık tahvil ihalesi ,ertesi günü de üretici fiyat endeksi ve benchmark 30 yıllık tahvil ihaleleri piyasaların odak noktaları olacak.Ayrıca ABD'den bu hafta Perşembe günü perakende satış Cuma günü sanayi üretim verileri gelecek.
-Küresel piyasalar için ise diğer bir gündem maddesi ise avrupa merkez bankasının Perşembe günü yapacağı toplantı olacak.
-Çarşamba günü dünyanın en büyük emtia kullanıcısı Çin'den gelecek dış ticaret verileri ise emtia fiyatları üzerinde kısa vadeli hareket yaratabilir.
-İç piyasaların gündeminde ise bizim merkez bankasının Perşembe günü yapacağı toplantı ve Pazartesi günü gelecek cari açık verisi olacak.
NOT:Fransa'da bugün Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ilk tur oylaması var,son anket sonuçlarına göre mevcut başkan Macron,aşırı sağcı aday Marine Le Pen'e karşı kıl payı önde gözüküyor.Şayet Marine Le Pen seçimi kazanırsa Euro bölgesi borsalarında sert bir dalgalanma ve euro/usd paritesinin ilk anda 1.055'e inmesi olası.
https://www.cnbc.com/2022/04/09/fran...time-high.html
Bronz Üye
Genelde fransada ilk turda herkes kendi adayına oy veriyor. İkinci turda ise kendi görüşüne yakın olan aday tercih ediliyor diye biliyorum. Bu anlamda, ilk turda le pen kazansa bile macron büyük ihtimal seçilecek.Originally Posted by deniz43
https://tr.euronews.com/2022/04/08/f...naya-cal-s-yor
Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi
Sadık Üye
Sayın Deniz 43, bu KKM - Enflasyona endeksli tahviller- Döviz alım satım marjları arasında anormal maks uygulamaları vs. vs bankalar ilk iki ay geçen seneye göre özeller 3 misli, kamu bankaları ise 5 misli kar açıklaycaklarmış. Devletin bankalara vergiyi yüzde 20 den yüzde 25 e çıkarmasına rağmen. Bunu BDDK açıkladı ve banka rallileri başladı. Tarihi fırsat deniyor.
Akbank başta olmak üzere Garanti ve iş bankası ayrıca telekom satışından nakit elde edecekler.
Halbuki aralıkta döviz artışıile bankalar özsermayelerini geriletmişlerdi ve sermaye ihtiyacı vardı. Kamular yine tahsisli sermaye arışın gitti ve 21 milyar TL nakit verildi.
Bu veriler karşısında sizlerin görüşü nedir. Bankalar ucuz mu , sizler bu senetlere hala uzak mısınız ? Riskler azaldı mı.Yabancı çıkışı devam etmesine ve tarihi dip sevilerde oranları olmasına rağmen 50 milyarı aşkın nakit girişi ile borsa hacimleri rekor düzeyde. Banka ve Sahol gibi hisselerde F/K lar 2.9ve 3 lerde. Akbankta yıl sonu 5.2 hissebaşı kar beklenirken hisse 7 lerde idi. Geçen hafta 8 lere geldi.
Malum Ukrayna olayında pozitif arabulucu olunması ile ABD savunma sanayi başta olmak üzere bazı yaptırımlarıkaldıma yönünde Biden yönetimi mektup verdi kongreye. İngiltere ve Kanada da benzer açıklamalar mevcut.
Bütün bunlar bir anomali mi?
Yabancı kuruluşlar hala sert bir faiz artışı beklemekte fakat hükümet hiç oralı olmamakta, hatta yok aralıkta baz etkisi ile enflasyonda düşecekmiş. faizi ve kuru halletmişler de aralıkta enflasyonu halledeceklermiş.
Tam bir risk ortamı .. Ne diyorsunuz, Borsa ve piyasalarda ki anomali nedir Sayın Deniz 43. Selamlar.
-2018 yılında "geçici" denilerek muhasebe kuralları değiştirildi,dolayısıyla kişisel olarak ben açıklanan bilançolara ihtiyatla yaklaşıyorum.
-Döviz kurundaki hızlı artış ve yüksek enflasyon bankaların ve şirketlerin sermayesini ciddi oranda aşındırdı.
-Bilançolarda görülen karların önemli bölümü yüksek enflasyon nedeniyle şişen bilançoların karları ve buradan reel olmayan karlar üzerinden vergi ödenerek işletme sermayeleri aşınıyor.
-Kişisel görüşümdür,ispatlayamam,bankaların şirketlere verdiği döviz kredilerinde çok büyük bir oranda batık olduğu kanaatindeyım.Bu krediler kağıt üzerinde yeniden yapılandırılırken,döviz kuru bastırılarak şirketlerin batık kredileri yeniden yüzdürülmeleri çalışılmaya çalışılıyor ve bankalara zarar yazılması önlenmeye çalışılıyor(Özellikle enerji,turizm,alışveriş merkezleri,inşaat sektörleri başta olmak üzere)
https://www.bbc.com/turkce/haberler-turkiye-45321072
https://www.paraanaliz.com/2022/sirk...-soku-g-21489/
https://www.diken.com.tr/galatasaray...ti-iflas-etti/
,diğer taraftan da mevduat faizleri düşük tutulup bankalara yüksek faiz marjı kazanma alanı açılarak batık kredilerdeki zararın kompanze edilmeye çalışıldığı kanaatindeyim.
-Ama çok yüksek enflasyona rağmen,merkez bankasının döviz satarak kurlarda artışı frenleme çabası döviz kurları üzerinde çok büyük basınç yaratmış durumda.
https://www.hisse.net/topluluk/showt...29#post5869029
Bu sene 50 milyar doların üzerinde cari açık+173.7 milyar dolarlık istatistiksel olarak 1 yıl içinde en yüksek dış borç ödenecek bir dönemde
https://geoim.bloomberght.com/2022/0...1a4ec662ad.jpg
bir yandan Fed sıkı para politikasına geçip dış borçlanma çok yüksek maliyetli hale gelirken merkez bankasının eksi rezervleriyle bu durumun uzunca bir süre devam ettirilebilmesini mümkün görmüyorum,en geç 1 yıl içinde ,muhtemelen bu yıl içinde döviz kurlarında barajın yıkılıp döviz kurlarının yeniden patlamasını çok kuvvetli ihtimal olarak görüyorum.Bu da bankaların mevcut kazanımlarını fazlasıyla götürecektir.
-Esasen ekonomideki imkansız üçleme ya da üçlü açmaz (impossible trinity ya da trilemma) hipotezine göre; sermaye hareketleri serbestken , aynı anda hem döviz kurlarını hem de faizleri aynı anda kontrol edemezsiniz.Hipotezin yanlış olduğunu ispat etmeye kalkarsanız duvara çarpmak kaçınılmaz olur,sonucunda ekonomiyi yönetenler faturası millete ait olmak üzere "çok pahalı bir eğitim" alarak,defalarca doğruluğu test edilmiş hipotezin "doğru" olduğunu yaşayarak öğrenmiş olur.
-Ne faiz konusu halledildi ne de döviz kuru,halledilmediğini aksine sorunun daha da yakıcı hale geldiğini yıl içinde görürüz,bu politikalarla enflasyonun da düşmesi mümkün değil.Sorunlar çözülemez değil,belli bir vade içinde çözülebilir ama sorunların nasıl çözülebileceği ekonomi ders kitaplarında yazıyor,farklı patikalara girilirse duvara çarpılarak yolun yanlış olduğu öğrenilir ama faturayı halk refah düzeyi düşerek öder.Biz de bu başlıkta önceki sayfalarda sorunların çözümleri için çok tartıştık,reçeteler önerdik.
-Bugünün dünyasında para küresel ölçekte nerede kazanç görürse,oraya akar ama Türkiye'ye akmıyor aksine çıkıyor.Neden acaba,ucuz görmüyor mu,yoksa başka sebepleri de mi var.Aslında cevapları biliyoruz...
Son düzenleme : deniz43; 11-04-2022 saat: 05:21.
Yarın gelecek ABD enflasyon verisi öncesinde benchmark tahvil faizi yükselişini sürdürüyor.
U.S. 10 Year Treasury
US10Y
Yield | 10:27 PM EDT
2.761%
up+0.046
Bakalım %3'ün üzerini hangi vadede göreceğiz.
Merkez Bankasına göre;
Türkiye'nin cari, açığı Şubat ayında 5.154 milyar dolar,Ocak+Şubat yılın ilk 2 ayında ise ,geçen yılın 4.250 milyar dolarına göre kabaca 3 katına çıkarak 12.136 milyar dolar oldu.
-Şubat ayında dışarıdan doğrudan yatırımlar sadece 4 milyon dolar ,yok derecede düşük gerçekleşmiş.
-Şubat ayında yabancılar 228 milyon dolarlık hisse senedi, 573 milyon dolarlık hazine tahvili satarak toplamda 765 milyon dolar portföy çıkışı yapmışlar.
-Şubat ayında Yurt dışındaki tahvil ihraçlarıyla ilgili olarak bankalar 551 milyon ABD doları net geri ödeme yaparken , Hazine ise 1 milyar doları net borçlanma gerçekleştirmiş.
-Şubat ayında Yurt dışından sağlanan kredilerle ilgili olarak; bankalar ve Hazine sırasıyla 911 milyon dolar ve 174 milyon ABD doları net geri ödeme yaparken, reel sektör 244 milyon dolar net borçlanma yapmış.
Sadık Üye
Sayın deniz43
bugün bloomberht de ABD tahvil faizlerinin Çin tahvil faizlerini geçtiğini söylediler.
Bu Çin'den para çıkışını tetikler mi.
Çin büyümesine ne kadar negatif etki olur.
https://www.bloomberght.com/cin-abd-...-makas-2303895
Son düzenleme : ENGRANDMASTER; 11-04-2022 saat: 11:49.
|
|
|
|
Çin'in yıllık enflasyonu %1.5,10 yıllık hazine tahvilinin faizi %2.8,merkez bankasının politika faizi ise %3.7.
Çin'den kısa vadede bir para çıkışı beklemiyorum.Ekonomisinin büyüme hızının pandeminin yansımaları ve yüksek enerji fiyatları ,yüksek diğer emtia fiyatları ve inşaat sektöründeki tıkanmalar ve finansal sıkıntılar nedeniyle düşmesi bekleniyor.Bu yıl iktidarı elinde tutan komünist parti'nin toplantısına yönetimin hangi tedbirlerle gideceğini önümüzdeki haftalarda göreceğiz.
Gönderi Kuralları
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri