...:::vobelıt:::...

[y.aras]

Gece gece 30 kurusluk hareket yine , bütün gün yesil gece eksi , rasyonellik bu günlerde cok kullanılan bir terim ama kullanmak ayrı uygulama ayrı...

[deniz43]

https://twitter.com/ali_hakan_kara/s...74128534339585

Hakan Bey'in de ifade ettiği gibi, bazı veriler elimizde yok ,kabaca hesaplama yapılıyor.Menkul kıymetlerin ortalama vadesini bilmiyoruz,ortalama getirilerini de bilmiyoruz,hesaplamaları tahminen yapıyoruz.
Hakan Bey ortalama vadeyi 3.7 yıl ,ortalama getiriyi %15 ve faizlerin her vadede 20 puan arttığını varsaymış

401 milyar TL'lik bir sabit menkulde 401*3.7*0.2/1.15=258 milyar TL zarar hesaplamış .

Sizin sorunuzda faizlerin her vadede 17 puan arttığını varsayarsak bu zarar 401 milyar TL'lik menkul kıymette,diğer değişkenlerin yani ortalama getiri ve ortalama vadenin aynı olduğu varsayımıyla 219 milyar TL olur.


Ama bu bugün için böyle;regülasyonlardan sonra sabit TL faizli tahvil hacmi hızla artıyor,geçen yıl nisan ayında 472 milyar TL iken bu yıl nisan ayında %100'ün üzerinde artarak 953 milyar TL'ye yükselmiş,muhtemelen 1 yıl içinde de 2 trilyon TL'yi geçecek.Aynı zamanda regülasyonlar nedeniyle alınması gereken tahviller 10 yla kadar uzun vadeye kayarak ortalama vadeyi artırıyor.
Hakan Bey gibi yine bu tahvil stokunun %51'inin gerçeğe uygun değerle değerlendiğini varsayalım.

2000*0.51=1020 milyar TL,ortalama vadenin 4.0 yıla çıktığını,ortalama getirinin %12'ye indiğini ve bütün vadelerde 25 puan faiz arttığını varsayarsak

1020*4*0.25/1.12=911 milyar TL zarar yazar.


Peki bankaların öz kaynakları ne kadar,son veri Mart 2023 rakamlarıyla 1596 milyar TL.Tabii 1 yıl sonrasında bankanın öz kaynakları da artacaktır ama oransal olarak daha az.Banka ana faaliyet alanından zarar yazarken,komisyon işlem gelirleri, kambiyo işlemleri gibi kalemlerden kazanç yazacaktır.Ama bu kazançlar faizlerdeki sert artıştan gelecek zararı karşılayamayacaktır.Çünkü bir de sert faiz artışları nedeniyle batık kredilerde büyük artış olacaktır.Bugün itibariyle 9.080 trilyon TL açılmış kredi var.

Bankaların riskleri hızlı bir faiz artırımında nasıl dengelenir,ne gibi tedbirler almak gerekir,ekonomi yönetimine düşen nedir,bankalar nasıl tedbir almalı ,o ayrı bir tartışma konusu.

Deniz bey iyi akşamlar diliyorum öncelikle.

Sizin fikrinizi almak istediğim konu, Merkez Bankası toplantısında; faiz artışı sonrası, ellerindeki tahvillerden dolayı olası banka zararları hakkında.

22 Haziran'daki MB toplantısında, faizin %8.5ten, bir ihtimalle %25e çıkması durumunda, (kamu bankaları hariç) bankaların ellerinde zorunlu tuttukları tahvillerden, yaklaşık ne kadar zarar yazabileceğini öngörmek mümkün mü acaba?
Vakit ayırıp cevaplarsanız çok sevinirim.

Redmi Note 9 Pro cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

https://twitter.com/ali_hakan_kara/s...74128534339585

Eski merkez bankası başekonomisti ve şimdi Bilkent Üniversitesi profesörü Hakan Kara, tahvil faizlerinin her vadede 20 puan arttığını varsayan bir analizde bunun bankalara yazacağı zararı, yukarıdaki linkte yapmıştı.Ben de bu başlıkta sorulan bir soruya karşı başka bir senaryo üzerinden aynı hesaplama yöntemi fakat farklı varsayımlarla bir analiz yapmıştım.Bunlar yukarıda yer alıyor.


Yarın yeni bakan mehmet şimşek banka genel nüdürleriyle toplantı yapacak,Artunç Kocabalkan'a göre:

https://twitter.com/DrKocabalkan/sta...57097500274707

Banka genel müdürlerindeki hava için:

"Siyasi baskının da oldukça yüksek olduğu bir dönemde ellerinde bulunan düşük faizli tahvillerin ani bir faiz arttırımıyla zarara girmesini istemezler ; o yüzden zannederim banka genel müdürleri faizin hızla artmasını istemeyeceklerdir.

Ayrıca kredi portföyleri açısından faizi hızlı yükseltmek takipteki kredilerin tüm krediler içerisindeki payını da arttıracaktır . Şirketler açısından krediyi ödeyememe hatta iflas etme olasığı var bunun da bankaya zarar vermesi olasılığı var.

Nihayetinde kurun ve faizin sınırlı yükseldiği ,politika faizinin yavaş arttığı , enflasyonu ortadan kaldırmaya değil ve fakat aşırı yükselmesine mani olmaya çalışan ; bir miktar da kısa vadeli yabancı parayı ülkeye çekecek bir plan üzerinde anlaşılacağını düşünüyorum.

Tabi burada maliyete bir miktar bankalar da katlanacaklar; onlara nasıl bir maliyet yüklenecek ne kadar bir maliyet yükselecek nasıl bir yöntemle kendilerine daha uzun vadeli tahvil verilecek onu da göreceğiz .

Şunu da unutmayın Ortodoks politikalara dönüldüğü için hızla değer kazanan banka hisseleri iyi bilançolar getirmediği için eğer yabancı yatırımcı gelmezse çok da iyi performans gösteremezler."

yazmış.

[y.aras]

@deniz üstadım , paylaştığinız Analitik bilancodan anladığım rezerv biriktirme vs pek yok , kuşlu sitede rezerv biriktirildiğini yazanlar vardı , bu gece yine nice zamandır olmayan bir marj ve gece hareketi var , soylemle uygulama bir olmalı artık ama ...ama iste ...

[deniz43]

@deniz üstadım , paylaştığinız Analitik bilancodan anladığım rezerv biriktirme vs pek yok , kuşlu sitede rezerv biriktirildiğini yazanlar vardı , bu gece yine nice zamandır olmayan bir marj ve gece hareketi var , soylemle uygulama bir olmalı artık ama ...ama iste ...

Aylık ortalama ihracatımız 20 miilyar doların biraz üzerinde bunun %40'ı merkez bankasına verilmek zorunda, 8 milyar doların üzerine denk geliyor.KKM'den gelen dövizler var.Son 3 ayda KKM hesapları 1577 milyar tl den 2533 milyar tl ye çıkmış,ortalama kuru 19 alsak 50.3 milyar dolar oluyor,ne kadarı döviz hesaplarından geldiği açıklanmıyor,kabaca yarısı desek 25 milyar,aylık da kabaca 8.5 milyar dolar,toplamda aylık 16.5 milyar dolar eder.Merkez bankası elindeki dövizleri satmasa her ay bu kadar döviz birikmesi beklenir.Şimşek ilk geldiği zaman merkez bankası kamu bankaları üzerinden döviz satışını durdurmuştı ama Çarşamba yeniden 2.5 milyar dolar sattı,muhtemelen dün de bu satışlara devam etti.

[deniz43]

https://www.resmigazete.gov.tr/eskil...20230609-2.pdf

Şahap Kavcıoğlu BDDK başkanlığına ,Hadize Gaye Erkan merkez bankası başkanlığına atandı.


Regülasyonlarda görev tanımları çoğu kez kesişiyor,Kavcıoğlu , Erkan birbirleriyle ve Bakan Şimşek ile uyum içinde çalışabilecekler mi,yoksa ters yönde kararlar mı alacaklar!...Kavcıoğlu görev tanımları kesişmeyen SPK, BİST,bir üniversitede dekanlık gibi , başka bir göreve atansaydı daha uygun olurdu bence.
Kavcıoğlu'nun BDDK başkanlığına atanmasının Şimşek'in önerisi doğrultusunda olduğunu düşünmek mümkün değil,buradan Şimşek'e tam yetki değil, "dışarıdan borç para bulma" görevi verildiği çıkarımı yapılabilir.

NOT:Merkez bankasında para politikası ile ilgili kararları başkan değil, 5 kişilik Para Politikası Kurulu alıyor.Politikalarda değişiklliğe gidilebilmesi için ,diğer kurul üyelerinin de başkan ile benzer para politikalarını savunuyor olmaları gerekiyor.

[deniz43]

Friday June 09 2023 Actual Previous Consensus Forecast
04:30 AM
CN
Inflation Rate YoY MAY 0.2% 0.1% 0.3%
04:30 AM
CN
Inflation Rate MoM MAY -0.2% -0.1% -0.1%
04:30 AM
CN
PPI YoY MAY -4.6% -3.6% -4.3%

https://www.cnbc.com/2023/06/09/chin...ses/falls.html

China's producer prices plunge the most in seven years as deflation hangs over economy

[Westwind]

https://twitter.com/ozatayfatih/stat...jVyDeLD1bqGYBA


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[deniz43]

Atamalara sosyal medya'dan tepkiler:

https://twitter.com/SelvaDemiralp/st...20142021165057

"Şahap Kavcıoğlu'nun BDDK başkanı olarak atanması eski modelin ölmediği, muhtemelen dinlenmeye çekildiğine işaret.
Bu durumda Gaye Erkan'ın TCMB başkanlığı ile beklenen ortodoks U-dönüşü ne kadar uzun soluklu olur?"

https://twitter.com/atk_1881/status/1666899459731517440

"Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı olması gereken tek isim var. Onun da kim olduğunu herkes biliyor. Sadece muhalif duruşu nedeniyle siyasal iktidarın kabul etmeyeceği bir isim olsa da o koltuğa oturmayı hak eden en ideal isim.."


https://twitter.com/ugurses/status/1666931765305278465

"Kavcıoğlu BBDK Başkanı olarak, Gaye Erkan da TCMB Başkanı olarak atanmış.
Şimdi Şimşek, TL'yi paspas yapıp enflasyonu patlatanı ödüllendirerek mi işe başladı?"
"Şimşek'e takoz olacaktır."

https://twitter.com/ugurses/status/1666935515277414402

"Kavcıoğlu siyasi bir kişilik aynı zamanda. Cumhurbaşkanınca BDDK'ya atanarak 'gölge bakan' gibi oyunda tutuluyor. Şimşek 'oyunun başında' markaj altına alınıyor...
Ankara'da oyun bitmez."


https://twitter.com/kerimrota/status...24125611720705

" Merkez Bankası Başkanlığı gibi önemli yerlerde de bir değişiklik bekliyor musunuz?

Başta TCMB olmak üzere BDDK, SPK, Kamu bankaları, TMSF gibi kurumların tüm üst düzey pozisyonları baştan aşağı değişmek zorunda.
Vatandaşın 5 yıldır uygulanan bu politikalar için ödediği ve ödeyeceği bedeller yanında bu bürokratların görevden alınmaları küçük bir bedel olsa da önemli mesaj içerir.
Aksi takdirde piyasalar sayın Şimşek'e sayın Naci Ağbal'ın akibetini ve ömrünü biçmeye başlayacaklardır"