KCHOL - Koç Holding

[çulsuz]

arceliğe gömdüler.adamlar kucak yapmışlar.piyasa tam hokkabaz olmus

[Met06]

Bugün gelecek bilanço hakkında düşünceleriniz nedir?
Sanırım geçen seneye göre düşüş olacakmış ama beklentilerin üzerinde gelebilirmiş.

Nasıl etkiler sizce ?

[mustican]

KCHOL 2021 ilk çeyrek karı: 2 milyar 113 milyon TL


Geçen yıl 2020 de ise : 3 milyar 470 milyon TL imiş.

Bu yılın ilk çeyrek karı geçen yıla göre yaklaşık %40 düşmüş.

[çulsuzBorsacı]

Hasılatı önceki çeyreğe göre çok ufak düşmüş olsa da (58 milyardan 57.3 milyara) brüt kârını arttırmış (13.4 milyardan 13.8 milyara). Ancak esas faaliyet kârı düşmüş (5.8 milyardan 5.1 milyara, temel sebep döviz kuru). FAVÖK 5.9 milyardan 5.3 milyara, VÖK 4.4 milyardan 3.7 milyara ve net kâr ise 2.5 milyardan 2.1 milyara inmiş. Fakat mesele şu ki bunların tamamı bekleniyordu. Hatta kâr beklentilerin üzerinde gelmiş. Ak yatırım 1.5 milyar, Vakıf 1.8 milyar kâr beklerken, konsensus 1.65 milyar yönündeydi.
Geçen sene ilk çeyrekte Yapı Kredi hisse transferinden dolayı bir kereye mahsus 3.4 milyarlık gelir elde ettiği için sanki yıllık bazda kâr %40 düşmüş gibi görünüyor ama öyle değil. Dediğim gibi tüm bunlar bilinen ve beklenen şeylerdi zaten. Kâr beklenti üzeri gelmiş. Ben tabloları gayet olumlu buluyorum.

Yazdıklarım deli zırvası olup, kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Herkes kendi kararını kendisi versin.

[Met06]

Hasılatı önceki çeyreğe göre çok ufak düşmüş olsa da (58 milyardan 57.3 milyara) brüt kârını arttırmış (13.4 milyardan 13.8 milyara). Ancak esas faaliyet kârı düşmüş (5.8 milyardan 5.1 milyara, temel sebep döviz kuru). FAVÖK 5.9 milyardan 5.3 milyara, VÖK 4.4 milyardan 3.7 milyara ve net kâr ise 2.5 milyardan 2.1 milyara inmiş. Fakat mesele şu ki bunların tamamı bekleniyordu. Hatta kâr beklentilerin üzerinde gelmiş. Ak yatırım 1.5 milyar, Vakıf 1.8 milyar kâr beklerken, konsensus 1.65 milyar yönündeydi.
Geçen sene ilk çeyrekte Yapı Kredi hisse transferinden dolayı bir kereye mahsus 3.4 milyarlık gelir elde ettiği için sanki yıllık bazda kâr %40 düşmüş gibi görünüyor ama öyle değil. Dediğim gibi tüm bunlar bilinen ve beklenen şeylerdi zaten. Kâr beklenti üzeri gelmiş. Ben tabloları gayet olumlu buluyorum.

Yazdıklarım deli zırvası olup, kesinlikle yatırım tavsiyesi değildir. Herkes kendi kararını kendisi versin.

Bu şekilde gayet güzel. Umarım yarın pozitif yansıması olur.
Bol kazançlar...

[adestim]

ANALİZ-Koç Holding Teknik Analiz(ICBC Yatırım)

ICBC Yatırım Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz:"KCHOL TEKNİK BAKIŞ – AL* Haftalık bazda TL 19,24 19,58 19,72 dirençler, 22 günlük ortalama TL 19,82 bu seviyelerde yeniden satışlar görülebilir. Aylık bazda TL* 19,24 19,72 direnç seviyeleri olup, 19,72 üzerinde* tepki güç kazanabilir. TL 20,70 20,75 22,23 22,64 24,67 sonraki direnç seviyeleridir. TL 22,19 gap seviyesidir. Saatlik bazda 10-22-50 günlük ortalamalar TL 18,69 18,67 18,66. Orta vadeli trend göstergesi MACD ortalaması üzerinde olup sıfır* çizgisi üzerinde güçlenebilir. Hisse için önerimiz TL 18,47 stop-loss olmak üzere AL yönündedir.Analizin tamamı için:https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/im...HOL.pdf*******

[adestim]

*garanti yatırım, koç holding için 'endekse paralel getiri' tavsiyesini korudu, hedef fiyat 23,00 tl

[El_Rey]

Koç Holding Analist Toplantısı Notları (İntegral Yatırım Menkul Değerler )


KCHOL Analist Toplantısı Notları
Finansallar
- Koç Holding'in 1. Çeyrek net karı, 2.113 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Piyasa beklentisi ise
1.639 milyon TL seviyesindeydi.
- Şirketin iştiraklerinden aldığı temettü gelirleri, Mayıs ayı itibariyle 2.812 milyon TL'ye ulaşarak
tarihsel zirvesine yükseldi.
- Koç Grubu'nun Türkiye'nin toplam ihracatının yüzde 7'sini yaptığı ve bu alanda lider olduğu
belirtildi. İhracat ve döviz bazlı gelirlerin toplam gelirler içerisindeki payı yüzde 48 seviyesinde.
- Holding, 2021 yılında 1.484 milyon TL'lik temettü dağıtımı gerçekleştirdi. Temettü dağıtımı
oranı, ilk bakışta yüzde 16 seviyesinde. Ancak geçtiğimiz sene gerçekleşen 3 milyar TL'lik tek
seferlik gelir çıkarıldığında bu oran yüzde 24'e yükseliyor.
- Şirketin net nakit pozisyonu 466 milyon dolar seviyesinde. 1,8 milyar dolara karşılık gelen brüt
nakdin ise yüzde 20'si TL, yüzde 80'i ise yabancı para olarak tutuluyor.
- Holdingin toplam borcu 2 adet 750 milyon dolarlık eurobonddan oluşuyor ve 1,5 milyar dolar
seviyesinde.
- Grubun kombine cari oranı ve kombine net finansal borç/FAVÖK oranları 1,3x seviyesinde.
Oranlar oldukça makul.
Operasyonel Bakış ve Beklentiler
- Enerji sektöründeki iştirakler, konsolide net kara -290 milyon TL seviyesinde etki gösterdi.
- Enerji sektöründe Brent petrolde yaşanan yükselişin etkisi, stok karı olarak olumlu tezahür etti.
- Bakım çalışmaları sebebiyle Tüpraş'ın düşük kapasiteyle çalışması ve ürün marjlarında tarihi
zayıf seviyelerin sürmesi zararın ana sebepleri oldu.
- Otomotiv sektörü iştirakleri, konsolide net kara 1.265 milyon TL'lik olumlu etki yaptı.
- İç pazarda görülen güçlü talep, kur etkisi ve avantajlı ürün dağılımı, otomotiv sektörü
yatırımlarını destekleyen etkenler oldu. Küresel çip krizi ise üretimin önündeki aşağı yönlü risk
olarak öne çıkmayı sürdürüyor.
- Ford Otosan ve Türk Traktör, güçlü iç talebin sürmesi ve Avrupa'daki ekonomik toparlanma
beklentilerinin etkisiyle 2021 yılı beklentilerini 1. Çeyrek sonuçları itibariyle yukarı yönlü revize
etti.
- Arçelik, 2 yıldan sonra tekrar temettü ödemesi yaptı. Arçelik'in konsolide net kara katkısı 458
milyon TL seviyesinde oldu.
- Arçelik, hem iç pazar hem de ihracatta holdingin en öne çıkan iştiraklerinden biri oldu. TL'deki
değer kaybıyla birlikte ihracat gelirleri desteklendi. Arçelik'in yurt dışı satış gelirlerinde organik
büyümesi, geçtiğimiz yılın 1. Çeyreğine kıyasla yüzde 30 seviyesinde oldu.
- Finans sektöründe ise Yapı Kredi Bankası'nın yıllık karında yüzde 26'lık artış gerçekleşti.
Bankanın holding konsolide net karına katkısı ise 2.063 milyon TL seviyesinde oldu.
- Yapı Kredi Bankası, BDDK tarafından bankalara tanınan yüzde 10 oranındaki temettü dağıtma
hakkıyla birlikte holdinge 193 milyon TL'lik temettü ödemesinde bulundu.
- Konsolide net karda yıllık bazda görülen yüzde 39'luk düşüş, 2020'nin 1. Çeyreğinde olan 3,4
milyar TL'lik tek seferlik gelirlerden kaynaklanıyor.

İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr