ISGSY - İş Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı

[Baygeorge]

Bu gün ISGSY deki hacim artışı ve son haftada görülen istekli yukarı denemeler geç kalmış bir yukarı potansiyele işaret ediyor . Neden geç kalmış diyorum çünkü Tekfen THY ile kıyaslarsanız durumun ne derece vahamet içerdiğini anlayacaksınız . Bu yüzden haftalık endex e göre ISGSY ile HAftalık THY ve Tekfen Grafiklerini karşılaştırdım .
1.82 TL ve üzerine Hemen acilen atması gerek bu durumun devamı anlamsız görünüyor ...





Bu grafik ISGSY fiyatının ne kadar anlamsızlaştığını ve Beta değerinin sıfır a yakınsadığının gösteriyor .
Kısaca söylersem Ya batıyoruz ki mümkün değil ,
Yada o kadar baskılandı ki Düşüşlerden etkilenmeyecek yerde fiyatımız .
HAtta Krizde bile tavan yapabilecek fiyatlardayız .
Kısaca Radore Satış görüşmeleri başladı dese biri 7 gün tavan çekeriz ,
Hele hele Üzerine nevotek için Avusturyalı bir grup teklif verecekmiş deseler
Kağıt 3 ay yukarı yapar . Elimizdeki kağıdın Temettü ile ilgisi kalmadı .
Fünyesi çekilmiş el bombasına benziyor şu anki durumumuz .

[Baygeorge]

Takaslardaki değişim çok önemli az sonra yayınlarım ...

Fazla bir değişiklik yok Deniz in sattıklarını ISYAT Almış
Extra Yatırım finans sağlam mal toplamış . Son 2 - 3 ayda
Ama ilk 7 de değişen bir şey yok . 8 . olarak YF Aday gibi



YF Alışları ile ortada mal filan kalmamış olması gerek
AK ve Şeker den malları kapmış galiba karambol de Piyasadan da almış ...
Benim listeyi değiştirmesi için 350 000 Lot daha alması gerek o zaman onu da listeye koyarız .

[bilenbiri35]

Bu gün ISGSY deki hacim artışı ve son haftada görülen istekli yukarı denemeler geç kalmış bir yukarı potansiyele işaret ediyor . Neden geç kalmış diyorum çünkü Tekfen THY ile kıyaslarsanız durumun ne derece vahamet içerdiğini anlayacaksınız . Bu yüzden haftalık endex e göre ISGSY ile HAftalık THY ve Tekfen Grafiklerini karşılaştırdım .
1.82 TL ve üzerine Hemen acilen atması gerek bu durumun devamı anlamsız görünüyor ...





Bu grafik ISGSY fiyatının ne kadar anlamsızlaştığını ve Beta değerinin sıfır a yakınsadığının gösteriyor .
Kısaca söylersem Ya batıyoruz ki mümkün değil ,
Yada o kadar baskılandı ki Düşüşlerden etkilenmeyecek yerde fiyatımız .
HAtta Krizde bile tavan yapabilecek fiyatlardayız .
Kısaca Radore Satış görüşmeleri başladı dese biri 7 gün tavan çekeriz ,
Hele hele Üzerine nevotek için Avusturyalı bir grup teklif verecekmiş deseler
Kağıt 3 ay yukarı yapar . Elimizdeki kağıdın Temettü ile ilgisi kalmadı .
Fünyesi çekilmiş el bombasına benziyor şu anki durumumuz .

Sayın Baygeorge, yukarıdaki kıyaslama için teşekkürler. Yalnız elma ile elmayı karşılaştırmak doğru olur. Tekfen ve THY devler ve devlet destekli firmalar ISGSY ise kendi yağı ile kavrulan CHP nin bir firması diye düşünüyorum. Sırf bu yüzden bile iflas ettirilebilir. Keşke iflas etsene sigortadan 41 mio usd payımızı alsak KY olarak. Şirketin değerin şu an 34 mio usd!!!

[noreply]

Yıl sonu itibarıyla toparlayacak olursak;

Şirketin giriş veya çıkışlarına dair bir belirti yok.
Son yaptığım görüşmede yatırım için bir iştah olmadığını, çok fazla fırsat görünmediğini de anlıyorum.
Buna karşılık şirketler iyi bir dönem geçirmişler, yatırımlarla ilgili bir kaygı yok.
Giriş için geçen Mart ayında bir imalat şirketiyle görüşüldüğü söylenmişti, vazgeçildiğine ilişkin bir bilgi yoksa da bence bu kadar uzun süreden sonra beklenti içinde olmamak lazım.
Ocak sonunda yeni bir değerleme şirketinin hazırladığı denetim şirketinin de gözden geçirdiği iştirak değerlerinin yer aldığı mali tablolar gelecek.
Faizler yükseldiği için değişen iskonto oranı nedeniyle iştiraklerin net bugünkü değerleri tırpalanır, buna karşılık şirketlerin lira bazında büyüdüklerini de biliyoruz, hangisinin daha etkili olduğunu mali raporlarda göreceğiz.
Bence yeni yılda da temettü, bedelsiz filan olmaz, demedi demeyin.
Maxis yeni kurulmuş bir şirket, fon kurma hazırlığında , fona konulmak için kaynak aranıyor.
Henüz somut bir gelişme yok.
Yatırımların 2-3 yıl sonra bugüne göre daha iyi görünümde olacağı tahmin ediliyor, elde tutmaya değer şirketler olduğu varsayılıyor.

Ülkenin içinde bulunduğu zorlu siyasi, hukuki, ekonomik süreçle ilgili bir yerlere danışmaya gerek yok, herkes değerlendirmesini yapabilecek durumda. Kimisi zift diyor, kimisi yok bir ton açığı diyor, tamamen ayrı fikirlerde olanlar var veya günışığını gördüğünü iddia eden benim gibi gafiller de var.

Sözün kısası; fiyat çok ucuz olduğu için uzun vadeyi düşünen alıcılar olabilir, kısa vadede bu durumdan faydalananlar çıkabilir, orta vadesi ise (1-2 yıl) kısa ve uzun kadar parlak görünmüyor.
Kısacası dayanabilecek olan için yatırım tavsiyesi olabilir, bu cümleden bağışık olmak üzere yatırım tavsiyesi değildir.

[Baygeorge]

ISGSY için doğru olan en son cümle : Yatırım tavsiyesi değildir ... Katılıyorum
Çünkü para filan bulamaz ise batar 47 M Dolar sigortadan alırız .
IS Grubuna yakışan da budur ...

yatırım tavsiyesi değildir.

[Baygeorge]

1.82 Ye kadar satış yazdım tahtaya son durum aşağıda . . .
1.74 de satışa mal koyan arkadaş ta sağlam takoz koymuş . . .

0.77 TL olacak başka yolu yok ...

[Baygeorge]

Herkese yeni yılda başarı mutluluk ve sağlık dilerim . 2 Ocakta görüşmek üzere ...

[noreply]

Herkese yeni yılda başarı mutluluk ve sağlık dilerim . 2 Ocakta görüşmek üzere ...

BeyGeorge tatile erken ayrılmasaydı, kendisine soracaklarım olacaktı. Her zaman söylüyorum teknoloji şirketlerine yatırım yaparken bir bilene ihtiyaç var.


İSGSY yatırımlarıyla ilgili bir beklenti olmadığı ortaya çıkınca yıldızlar liginde hangi şirketler olduğuna bakınmaya başladım.

Bu şirketlerden biri Kron Telco. Şirketin bugünkü cirosu 10-15 mio larda geziniyor, piyasa değeri ise 250 mio a fırlamış durumda. Yani cironun 20-25 katı kadar. Baktığınızda şirketin telekom sürektörü yanında güvenlik yazılımlarına yöneldiği kurumsal satışların cironun %15 i kadar olduğu görülüyor.


Buradan sonra Nevotek 'le ortak yönlerini sıralayalım.

1. Her iki şirket de özünde bir yazılım ve geliştirme şirketi, buldukları çözümler piyasada yer bulursa değer kazanabilirler, diğer ihtimal de kepenkleri indirmektir.

2. Kron'un insan kaynakları altyapsını Alcatel/ Netaş çalışan ve yöneticileri oluşturuyor. Nevotek'in de çok güçlü bir insan kaynağı var.

3. Her iki şirket de İTÜ teknokent alanında, her iki şirket de ABD'de yatırım yapıyor ve asıl pazarını ABD ile bağlantılı görüyor. Nevotek için özellikle Dubai/körfez bölgesinde "Ferrari" gibi marka değeri olduğu belirtilmişti.

4. Kron GTT'nin , Nevotek'in Cisco'nun güçlü çözüm ortağı.

5. Ürünlere baktığımızda belki bazı ürünlerde aralarında rekabet var, hedef müşteri kitleleri ve odaklanmaları farklı görünüyor.

6. Bugünkü ciro ve kar rakamları her iki şirket için çok yakın, Nevotek'inkini bilmiyorsak da tahmin etmek zor değil.
Birinin ki 10 ise diğerinin 5 olması pek bir şey ifade etmiyor. Önemli olan teknolojiye katkısı ve piyasa reaksiyonudur.

7. Kron'un piyasada ne kadar başarılı olacağı belli değil ama şimdiden değeri 250 mio lirayı geçmiş durumda.

Nevotek'in de ne kadar başarılı olacağı belli değil ama İSGSY defterinde 20 mio liradan gösteriliyor, piyasa iskontosunu da alırsanız borsadaki fiyatı 9 mio civarında.

Her iki şirketin web sayfalarını iletiyorum.
Elbetteki bu şirketlerden birinin başarısı diğeri için emsal teşkil etmez, veya birinin borsada fiyatı üfürüldüyse diğerine faydası olmaz.
Gene de bu iki şirketle ilgili araştırma yapmanın ve varsa potansiyelin gösterilmesinin önemli olduğunu düşünüyorum.

Hani, parası neyse verilecek durumlardan biri olarak görüyorum.

http://www.kron.com.tr/tr/products.php

http://www.nevotek.com/