ARENA - Arena Bilgisayar

[sorpressa]

Sn. Sorpressa ve uzun süredir forumda yazan ve arenayı bekleyen yatırımcılar hedefiniz nedir? Neden buradasınız? Aylardır endeks karşısında psikoloji testi yapan bu kağıda neden bu kadar bağlı kaldınız? Aşık mı oldunuz?

Merak ediyorum..

Öncelikle ben profesyonel bir yatırımcı değilim.Öyle olsaydı belirli noktalarda parça parça hisseden ayrılırdım.
Aşk mevzusu çok defa yaşadığım bir durum.Ama bu sefer bu aşk değil gurur oldu.
Para kazanmak için yatırım yaptım ama hayatta bana bu kadar işkence yapacak birisi karşısında da pes edip o parayı ona vereceğime çöpe atarım.
Zamanında kazandığın hisseye geri dönmeyeceksin prensibine uymadım sonucuna katlanıyorum.Elbette bir hedefim var Usd bazında.
Hisseye perea girdi diye tekrar döndüm.Paynet beklentisi olmadan girdim.Kısa özet bu.

[Küçükandonyadis]

TEB'in 600k lot alması,tahtayı bırakmaması ve arkasından hsbc-teb değişikliği manidar.

[sorpressa]

Takasları bilmesem Türk Ekonomi Bankası 16 milyon lot almış diyecektim :)
Abicim ne yapıyor bunlar can sıkıntısından mı oluyor,tesadüf mü diğer alışların aynı yerde olması.
İnşallah kötü şeyler düşünmüyorlardır.

[MiniYatirimci]

Sn. Sorpressa ve uzun süredir forumda yazan ve arenayı bekleyen yatırımcılar hedefiniz nedir? Neden buradasınız? Aylardır endeks karşısında psikoloji testi yapan bu kağıda neden bu kadar bağlı kaldınız? Aşık mı oldunuz?

Merak ediyorum..

ben bu sene ağustos sonu gibi almıştım. al sat tradeleri ile maliyetim düşük ama tabiki diğer senetler kadar getirisi olmadı. portföyümün %1inden düşük bir rakamla burdayım, bunu satsam alacak başka bir şey yok açıkçası o yüzden burdayım :)

bir hedef fiyatım da yok. muhtemelen bir gün al sat yaparken elimdeki lotları kaptırırım :)

[cefaks]

[cefaks]

[sorpressa]

Teşekkür ederim Sayın Cefaks.

[sorpressa]

Aynı sektörde yer aldığımız için Burgan Yatırımın İndeksle ilgili raporunu burda paylaşmak istedim.Ytd.


Büyük Teknoloji Markalarının Tedarikçisi
İndeks Bilgisayarın Ayazağa’da bulunan Genel Müdürlüğüne 21 Kasım tarihinde ziyaret gerçekleştirdik. Kısaca, İndeks Bilgisayar 1989 yılında kurulmuş olup faaliyeti büyük markaların bilişim ürünlerini yurtiçi ve yurtdışından tedarik ederek bilişim sektöründe faaliyet gösteren bayilere toptan satışını yapmaktır. İndeks Bilgisayar, Apple, HP, Lenovo, Oppo, OnePlus, Canon, LG, Microsoft, Intel, Asus, Acer, Epson, Western Digital, Sandisk, Kingston, Panasonic, Cisco, IBM, Aruba, Arista ve Huawei ve Netatmo gibi lider teknoloji markalarının 8000’i aşkın bayiye tedarikini gerçekleştirmektedir. Şirket 2004 yılında Borsa İstanbul’a kote edilmiştir.

Türkiye’de E-Ticaret %116 Büyüdü
2022 yılının ilk altı ayı itibarıyla yurt içinde e-ticaret hacmi bir önceki yılın aynı dönemine göre %116’lık artışla 348 milyar TL olarak gerçekleşti. 2022 yılının ilk altı ayında sipariş adetleri %38 artış ile 1 milyar 654 milyon adetten 2 milyar 294 milyon adede yükseldi. 2021 yılı ilk 6 ayında e-ticaretin genel ticarete oranı %17,6 iken bu oran geçen yılın aynı dönemine göre %5 artarak %18,5 olarak gerçekleşti.

Güçlü Ciro Büyümesi
İndeks Bilgisayarın 2022 yılının üçüncü çeyreğinde cirosu bir önceki yılın aynı dönemine göre TL bazında %105, bir önceki çeyreğe göre ise %36 artarak 6.758 mn TL oldu. Ciro dokuz aylık dönemde ise yıllık %86 artarak 16.886 mn TL oldu. Artan enflasyonist baskı sebebiyle telefon,bilgisayar vb ürün talebin öne çekilmesi ve kur artışının desteği ile ciro büyümesi desteklendi.

Akıllı Telefon Portföyü Datagate
İndeskin %59,24 ortaklığı bulunan Datagate 2006 yılında Borsaya kote oldu. Datagate akıllı telefon ve tablet ağırlıklı markaların distribütörüdür. Datagate 3Ç’de çeyreksel %14 yıllık bazda ise %25 artış göstererek 622 mn TL ciro elde etti. FAVÖK 2022 yılının üçüncü çeyreğinde çeyreksel bazda %11, yıllık bazda ise %142 artarak 28 mn TL oldu. Şirketin FAVÖK marjı 2022 yılında ortalama %4,5 bandında seyretti. Net kar ise 2022 yılının üçüncü çeyreğinde çeyreksel bazda %29 gerilerken yıllık bazda %192 artarak 7 mn TL oldu. Net borç/ FAVÖK finansal borçlardaki azalıştan kaynaklı 3,4x seviyesinden 1,2x seviyesine geriledi. Stok devir hızı ise mobil cihazlara olan talepten kaynaklı 10 güne kadar geriledi.

Tüketim Ürünleri Tedarikçisi Despec
Şirketin %29 ortaklığı bulunan Despec 2010 yılında borsaya kote oldu. (Datagate şirketin %49,13 ana ortağıdır. ) Decpec’in tedarik tarafında portföyü ise ağırlıklı tüketim ürünleridir. Toner, kartuş başta olmak üzere aksesuar ve güvenlik sistemleri tedarikini gerçekleştirmektedir. Despec’in 2022 yılı üçüncü çeyrek cirosu bir önceki çeyreğe göre %2 daralırken, yıllık bazda ise %77 artarak 375 mn TL oldu. FAVÖK bir önceki çeyreğe göre %12 gerilerken yıllık bazda %232 artarak 21 mn TL oldu. Şirketin 3Ç’de FAVÖK marjı hafif gerileyerek %5,6 oldu. Net kar ise çeyreksel bazda %36 gerilerken yıllık bazda %612 artarak 11 mn TL oldu.

Katma Değerli Network Ürün Portfoyü Neteks
Neteks AŞ, 1996 yılında kurulmuştur. 2001 yılında İndeks Grup’a katılan Neteks AŞ, 2007 yılında Westcon Group ile %50-50 ortaklık kurmuştur. İndeks 2020 yılı şubat ayında, Westcon Group’un %50 hissesini de alarak, Neteks AŞ’yi %100 İntedes Grup bünyesine almıştır. Neteks ağ ve alt yapı çözümleri, veri merkezi çözümleri, güvenlik çözümleri, bulut çözümleri, OT/VT çözümleri, IT otomasyon çözümleri, büyük veri ve analitik çözümleri, IOT alanlarında iş ortaklarına güncel IT teknolojilerinin büyük markalarını sunuyor. Şirketin katma değerli ürün portföyünde, Cisco Systems, IBM, Hewlett Packard Enterprise, Aruba Networking, Lenovo ISG, Honeywell, Juniper, Zebra, Panasonic ve Legrand gibi dünya teknoloji devleri bulunuyor.

Teklos Lojistik Hizmeti
İndeks Grup’un iştiraki olarak 2006 yılında kurulan Teklos AŞ, teknoloji lojistiği alanında faaliyet gösteriyor. Teklos AŞ, Şekerpınar bölgesinde bulunan 15.000 m2’lik lojistik merkezinde depolama hizmetleri, yurt içi dağıtım ve lojistik yönetimi alanlarında hizmet vermektedir. Teklos, depolama ve dağıtım hizmetleri gerçekleştirmektedir. İndeks, Teklos iştiraki sayesinde tedarik ettiği ürünleri müşterilerine kolaylıkla transfer etmektedir.

Yıllık Bazda Güçlü FAVÖK ve Net Kar Büyümesi
İndeks’in 3Ç’de FAVÖK’ü çeyreksel %74 yıllık bazda ise %172 artarak 284 mn TL oldu. FAVÖK marjı son dört yılın zirvesine çıkarak 2022 yılının üçüncü çeyreğinde %4,2 oldu. Şirketin net karı ise yılın üçüncü çeyreğinde çeyreksel bazda %22 yıllık bazda %235 artarak 116 mn TL oldu.

Stok Devir Hızında Gerileme İzleniyor
Şirketin pandemi öncesi stok devir hızı ortalama 14 gün olarak seyretmekteydi. Pandemi sürecinde ise bu süre 20 güne kadar yükseliş göstermişti. 2022 yılında stok devir hızı 18 güne geriledi. Stok sürelerinde trendin tekrar aşağı yönde seyretmesinde ağırlıklı olarak akıllı telefon talebi etkili oldu.

Şirketin Ticari Alacaklarının %50’si Sigortalı
Şirketin 3Ç itibariyle 4.677 mn TL ticari alacağı bulunmaktadır. Ticari alacaklar bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %109 bir önceki çeyreğe göre ise %29 arttı. Şirketin alacakları ağırlıklı zincir teknoloji perakende şirketlerinden oluşmaktadır. Şirketin alacak tahsil süresi yatay seyrederek ortalama 63 gün oldu. Şirketin ticari alacaklarının %50 kısmi sigortalı kalan kısmı ise teminatlıdır.

Net Nakit Pozisyon
İndeks’in yılın üçüncü çeyreğinde net nakit pozisyonu bir önceki çeyreğe göre 412 mn TL artarak 867 mn TL oldu. Şirketin net yabancı para pozisyonu ise hedge dahil 90 mn USD’dir

Cari Çarpanlar
Şirket 5,9x F/K , 4x FD/FAVÖK, 3,3x PD/DD ve 0,1x FD/S çarpanları ile işlem görmektedir. İndeks bilgisayar yıl başından 22 Kasım kapanış fiyatına kadarki zaman diliminde TL bazında %185, USD bazında %105, BIST100 endeksine görece %11, BIST teknoloji endeksine görece ise %44 getiri sağlamıştır.

Avantajlar ve Beklentiler
-Önümüzdeki dönemde ücret artışlarının etkisiyle alım gücünün yeniden yükselişe geçebileceği senaryosunda, portföyünde ağırlığı bulunan stok döngü süresinin kısa olduğu akıllı telefonlara ve bilgisayar ürünlerine talebin artabileceği beklentisi.
-Şirketin bilgisayar, akıllı telefon, tablet, network ve güvenlik cihazları üzerinde çeşitlendirilmiş portföye sahip olması.
-Dijitalleşmenin gelişmesi ile birlikte sektöre olan talebin artma beklentisi.


Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
[https://www.burganyatirim.com.tr/](h...tirim.com.tr/)
***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.