FROTO - Ford Otosan

[logologo]

bilanço akşama kaldı desenize :D gece açıklarlar diye bekledim olmadı CHOREME OTOMATİK YENİLEMEYE ALDIM pythonda choreme driver ve selenium kütüphanesi kullanarak kap finansal tablolara son 1 hafta getir.... sürekli yeniliyor ama maalesef bugün benim için haftanın en yoğun günü... pc başında olamayacağım, telden ara ara kontrol ederim tabi fırsat bulabilirsem inşallah akşam açıklarlar piyasa kapalıyken ve herkesin vakti olduğu bir zaman

dikkat edin ayılar çıkabilir rüyamda ayı gördüm.... boğaya yormak isterim tabi ama nasıl yoracağım rüyalar tersine çıkar mı desem ne desem :D

[karayel09]

2024 yılında en yüksek 1249 liraya görmüş. Bakalım bu seneyi hangi fiyatlardan kapatacak. Ben 2024 yılını 1400 seviyelerinde kapatacağını düşünen iyimserlerdenim

[Dudu]

Şirket, satış geliri modeline istinaden ihracatçı bir yapıya sahiptir. Özellikle son dönemde yaptığı Romanya
fabrikası ve 1-ton ticari araç üretiminin de sağlayacağı katkı hesaba katıldığında 2025 yılında ihracat gelirlerinin
payının daha da artmasını bekliyoruz. Yurt içi satış gelirlerindeki karlılık oranı daha yüksek olsa da ihracat
gelirlerinde maliyet artı anlaşmaları sayesinde karlılığın sürdürülebilir olduğunu düşünüyoruz. Ayrıca, Ford
Otosan’ın daha yüksek üretim maliyeti olan elektrifikasyona geçmesi, üretim portföyüne binek araç eklenmesi
ve ihracat gelirlerinin toplam gelirler içindeki artan payı nedeniyle marjların ilerleyen dönemde normalleşmesini
ve tarihsel ortalamalara yakınsamasını bekliyoruz.

[Dudu]

Pandemi sonrasında ortaya çıkan çip problemleri, araç ulaşılabilirliğinde yaşanan zorluklar, makroekonomik
koşullardan kaynaklı tüketicinin araç alımını bir yatırım aracı olarak görmesi sebebiyle otomobil üreticileri
başarılı fiyatlandırma stratejileri sayesinde araç başına karlılıkta rekor seviyelere ulaştılar. Şirket, 2022 yılında
araç başına 2,057EUR FAVÖK ve 1,628EUR VÖK elde ederken, 2023 yılında yıllık %6 artışla 2,183EUR ve
yıllık %47 artış 2,388EUR VÖK açıklamıştır (TMS29 hariç). Tahminlerimize göre 2024 yılında, araç başına
1,992EUR FAVÖK ve 2025 yılında 2,100EUR FAVÖK açıklayacağını öngörüyoruz

[Dudu]

[Dudu]

Ana ihracat pazarı olan İngiltere’deki hafif ticari araç kayıtlarında 9A24’te %4’lük bir yükseliş hakimken Ford’un
satış adetleri yıllık %9 arttı. Ayrıca, geçtiğimiz senenin aynı döneminde %30,8 olan pazar payı 9A24’te %32,3’e
yükseldi. Ford Otosan, 6A24’te Ford’un satılan ticari araçlarının %74’ünü üretirken Avrupa’da ticari araçlarda
liderliğini 9 yıldır aralıksız sürdürmektedir. 1Y24 sonu itibariyle Avrupa ticari araç pazarında %14,6 pazar payına
sahiptir. Buna ek olarak, Transit Custom Avrupa’nın en çok satan 1 tonluk aracı olup İngiltere’nin en çok satan
aracı seçilmiştir.

[Dudu]

Gelsin tombul temettuler

[Dudu]

Ford Otosan Kocaeli Fabrikaları Ziyareti ve CFO Toplantısı
9 Ekim 2024 tarihinde Ford Otosan tarafından Gölcük ve Yeniköy fabrikalarında "Takım Kalıp, Pres, Kaynak, Montaj ve
Batarya" alanlarında bir gezi düzenlendi. Gezinin ardından CFO ve Yatırımcı İlişkileri Müdürünün katıldığı ve sektörel
gelişmelerin değerlendirildiği bir toplantı gerçekleştirildi. Yapılan yatırımların ve inorganik büyümelerin desteğiyle Ford
Otosan’ın Ford Motor Co.’daki öneminin arttığı vurgulanırken ana ortağın toplam satış hacminin %15’i Ford Otosan
üretim araçlardan geldiği paylaşıldı. Şirketin sattığı araçların %84’ünün ihracat pazarlarına geri kalanını ise yurt içi
pazara gerçekleştiği belirtildi. Üretim tarafında, çeşitli motor tipine ve pazarın talebine göre planlama yapılıyor.
Şirket, son dönemde elektrifikasyon alanında önemli yatırım kararları alırken elektrifikasyona geçiş sürecinin
beklenenden daha uzun zamana yayılacağını ve içten yanmalı motorlu, şarj edilebilir hibrit ve tam elektrikli araçların bir
süre daha birlikte var olacağı bir dönem olacağını düşünüyor. Elektrifikasyona geçiş sürecinde yapılan yatırımların bir
örneği Kocaeli fabrikasındaki batarya atölyesidir. Batarya atölyesi, yıllık 120 bin adet batarya üretebilecek kapasiteye
sahiptir. Diğer bir önemli proje olan Ford & Volkswagen iş birliğinde, Ford Otosan, Volkswagen’in yeni nesil 1-tonluk
ticari aracını Yeniköy fabrikasında üreteceği açıklanmıştı. Hatırlatmak gerekirse, şirketin geçmişte açıkladığı 2021 –
2025 yılları arasında toplam 1,39mlrEUR yatırım harcaması yapılması beklenmekteydi. Toplamda 195 bin adet olan
benzer nitelikteki aracın yerine geçmek üzere, 405 bin adetlik yıllık ortalama 1 tonluk ticari araç üretim kapasitesi
kurulacak ve bu modelin üretim ömrünün 11 yıl olması bekleniyor.
Volkswagen’in yeni nesil 1-tonluk ticari araç modelinin 2025 yılı başlangıcı itibariyle sevkiyatlarının gerçeklemesi
bekleniyor. Fiyatlandırma konusunda ise, diğer modellerde uygulanan maliyet artı yöntemiyle yapılacak olup tek karşı
taraf Ford Motor Company’dir. Gelecek yıl yeni modellerin de katkısıyla üretim ve satış adetlerinde bir artış olacağını
söyleyebiliriz. Toplantının diğer bir önemli başlığı ise son yıllardaki Çinli markaların yurt içi ve yurt dışı pazarlardaki artan
pazar payıydı. Şirket yönetimi, Çinli araçları kalite ve donanım açısından rekabetçi olduğunu fakat hitap ettiği segment
açısından farklı noktalarda olduklarını paylaştılar. Ayrıca, Ford’un hizmet verdiği pazarlardaki bilinirliği, kalite güveni ve
güçlü dağıtım kanalı sayesinde farklılaştıklarını belirttiler.
2024 yılına ait beklentilerine mevcut koşullarda ulaşabileceklerini, toplam yurt içi pazardaki araç satış adedinin
beklentilerinin hafif üstünde gerçekleşebileceğini düşünüyorlar. Buna ek olarak, TL’nin güçlü seyrinin devam edeceğini
ve 2025 yılında yurt içi pazarın yıllık bazda hafif daralma ihtimalinin artabileceğini paylaştılar.
İkinci temettü konusunda ise, yatırımcıların da yakından bildiği gibi temettü dağıtan bir şirket olduklarını ve şartlar
müsaade ettiği taktirde yönetimin bu yönde karar alabileceği belirtilmişti. Şirketin 17 Ekim 2024 tarihinde yaptığı KAP
açıklamasında, Yönetim Kurulu 22 Kasım 2024 tarihinde dağıtılmak üzere hisse başına brüt 14,25TL (net 12,825TL)
kâr payı ödeme önerisini yapılacak olan Olağan Genel Kurul Toplantısında onaya sunacak. Hatırlatmak gerekirse, şirket
8 Nisan 2024 tarihinde de brüt 43,30TL temettü dağıtımı gerçekleştirmişti. Şirket, 2024 yılında toplamda brüt 57,55TL
kâr payı dağıtmış olacak. Yatırım evresinde olan ve finansman maliyetinin yüksek olduğu bir zamanda bu kararı almasını
olumlu karşılıyoruz.

Cinliler geliyeaaaaaaaaah