“Para Kazanma Dönemleriâ€nde sunulan teklifin performansına dair net bir resim elde etmek için, bunu al-ve-tut stratejisine (her zaman piyasada uzun pozisyon) karşı geriye dönük test etmemiz gerekir. Bu nedenle, üç strateji sunulmuştur:
C'de Al (Zor Zamanlar) ve B'de Sat (İyi Zamanlar)
Uzun döngülerde C'de satın al ve A'da sat (Panik Zamanları) ve kısa döngülerde B'de sat
Uzun döngülerde C'de satın al ve A'da kısa satış yap ve kısa döngülerde B'de sat
İlk strateji, yalnızca George Tritch'in broşüründe görünen kısa döngüler sırasında yatırım yapmak ve yalnızca uzun pozisyonlar tutmaktır (kısa satış yok). Ardından, ikinci strateji, uzun döngüler gerçekleştiğinde ve uzun döngüler olmadığında kısa döngüler sırasında yatırım yapmayı ve ayrıca yalnızca uzun pozisyonlar tutmayı açıklar. Son olarak, üçüncü strateji ikinciye benzer, ancak panik yılları ile zor zamanlar yılları (AC zaman dilimleri) arasına kısa pozisyonlar ekler.
Grafikte görülebileceği gibi, "Piyasada Zamanlama" fikri "Piyasayı Zamanlamaktan" çok daha iyidir. Açıklanan üç stratejiden, strateji numarası 2 en iyi performansı gösterir çünkü daha fazla zaman yatırımı gerektirir ve beklenen panik evrelerinde kısa pozisyonlar tutmaz. Ancak, 1904'te varsayımsal 100$ ile başlandığında, strateji 2 Nisan 2023'e kadar 5.432$'a ulaşırken, al-ve-tut stratejisi için bu 62.414$'dır. Bu, performansta 12 katlık bir düşüştür! Strateji 2'nin piyasa düşüşlerini, özellikle 1937, 2000 ve 2008'de, sınırlayabilmiş gibi görünmesine rağmen, genel performanstaki düşüş çok büyüktür.
1 ve 3 numaralı stratejilere baktığımızda, 3 numaralı stratejinin en kötü performansı gösterdiğini gördük. Bu sonuçlar, çok düşük bir isabet oranına sahip olduğu "Zor Zamanlardan Panik Yıllarına Performans" tablosundan elde ettiğimiz sonuçlar göz önüne alındığında şaşırtıcı olmamalı. 1 numaralı stratejiye gelince, dezavantajı piyasadan uzak kaldığı süre gibi görünüyor. Piyasa, II. Dünya Savaşı'ndan birkaç yıl sonra büyük bir yükseliş trendine girdiğinde, yatırım yapmamanın fırsat maliyetinin piyasa zamanlamasını seçmek için çok yüksek olduğu açıktır.
Sonuç olarak, George Tritch'in "Para Kazanma Dönemleri" tarihi piyasa çöküşlerine yakın bazı yıllara işaret ediyor gibi görünse de, onlara yeterince yaklaşmıyor. Bu sonuç, bir boğa koşusunun sonunun daha belirgin getiri zamanıyla çakışmasıyla ilgili olabilir. Dahası, birçok durumda piyasa dipten hızla toparlandı (Covid-19 borsa çöküşünde olduğu gibi) ve bu "panik yıllarına" dayanabilen yatırımcıları telafi etti.
Alıntı yaparak yanıtla
Originally Posted by Dandanakan
işte buna endekis mühendisliği deniyor.
Yer İmleri