DEVA - Deva Holding

[dede_60]

Tamam endeks ekside eyvallah ama bir hissede

endeksle paralel olarak üç aşağı beş yukarı biraz düşüş olabilir

ama tahta sahipleri işin ..okunu çıkardılar.

[dede_60]

Spekliğin de bir raconu olur arkadaş

Geçen hafta 87 liraları gören hisse hiç nedensiz

77 liraya geriletilmez. Ne racon kaldı ne mertlik kaldı

Pek çok hissede olduğu gibi bunda da srfsizlik diz boyu

Bu hisse endeks 7000 lerdeyken 101 liraydı

[deniz güneş]

şirketi bu değerlerden satmak
gerçekten anlaşılmaz
satmak zorunda olması lazım
bunu da tilkiler çok iyi biliyor

[deniz güneş]

çok fazla da zahmet gerektirmiyor (çok az lotlarla baskı)

sığ tahta satmak zorunda olanı

şeytan üçgeninin kucağına bırakıyor

[KAFASINAGÖREYAZAN]

Deva'nın piyasa çarpanlarıyla ilgili konuşmak gerekirse temel rasyolardan F/K ve FD/Favök olarak daha önce de bu ucuzlukta işlem gördüğü dönemler mevcut. Özellikle F/K olarak 9 aylık bilançodaki kara göre güncel F/K 6,9. 2021 sonundaki kur farkı karı borsa fiyatlamasını etkilememiş ama F/K'yı düşürmüştü. O dönemlerde açıklanmış karlara göre 2022/06'da 4,2 F/K bile görülmüş.
FD/Favök olarak bakıldığında 9 aylık bilançodaki Favök'e göre 6,6'dan işlem görüyor şirket. 2023 ilk çeyrekteki yüksek favök artışına da piyasa tepki vermeyince 2023/3 ve 2023/6 dönemlerinde bu çarpan 5,3-5,4 değerlerine kadar düşmüş. 2019'da da benzer değerler mevcutmuş.
Mevcut enflasyon muhasebesiyle 2024/3 dönemini tahmin etmekte zorlandığımız için bu çarpanların nerede oluşacağını öngöremiyoruz. Bir miktar yükselmesi doğal. Genel Bist şirketlerinde de farklı olmayacaktır. Ancak Deva sanayi şirketlerine göre iskontolu değerlenmeye devam ediyor.
Enflasyon muhasebesinden en az etkilenecek göstergeler FD/Satışlar ve Nakit akımları olacaktır. Deva'nın gelecek ay sonunda yani 2024/03 tablolarında enflasyon endekslemesi hariç 11 milyar TL ciro (son 12 ay) elde etmesini bekliyorum. Güncel piyasa değeri 15,5 milyar TL. Maksimum 2 milyar TL de net borç eklersek 17,5 milyar TL firma değerine ulaşırız. Bu da bize 1,6 FD/Satışlar oranı verecektir. Son 16 çeyrekte bu oran 1,7-2,6 arasında değişmiş. Net kar marjı yüksek olan bir şirket için değerlemenin bu kadar düşmüş olması oldukça ilginç.

şöyle bir ekleme yapalım son 5 yılı düşünecek olur isek devanın kendi FK ortalamalarını şu şekilde varsayabiliriz endeks diplerde iken çok kısa 4 FK görmüşlüğü oldu 2-3 günlük süreçler endeks diplerdeyken FK ortalaması 5-6 endeks yatayken FK ortalaması 7-8 borsa ralli yaparken FK ortalaması 9-11 düşünebilirsiniz yani 11 FK yı zire olarak da düşünebilirsiniz şu anki anomali endeks zirve tazeler ralli yaparken dip olan 6 Fk da kalması.

[Cautionary]

Valla ben de aldım son düşüşte, sanırım kağıdı bizim dışımızda alan yok

Ne olursa olsun, taşıyamayacağımız malın altına girmemeliyiz. Buradan daha da düşebilir. Daha kötüsü endekste tepe oluşumu var, endeks %10 kadar satış yiyebilir. Ama endeks bu satışı yerken deva da her türlü hareket edebilir. Sıkıntı da burada, temele zaten bakmıyor. Teknik, takas, beklenti vs bunlarla da hareket etmiyor, kafasına göre takılıyor. Neyse, bu yıl da sabredeceğiz artık.

[Sayilar10]

Haklısınız, dip çarpanlarda işlem gören senet sayısı oldukça az

[KAFASINAGÖREYAZAN]

Haklısınız, dip çarpanlarda işlem gören senet sayısı oldukça az

muhtemelen onların da ayrı ayrı hikayesi vardır yavaşlayan ekonomiden olumsuz etkilenecek sektörler vb.