DEVA - Deva Holding

[KAFASINAGÖREYAZAN]

Bu başlığı şu anda 2 kişi okumaktadır. (1 üye ve 1 ziyaretçi)

KAFASINAGÖREYAZAN

Bu başlığı şu anda 55 kişi okumaktadır. (6 üye ve 49 ziyaretçi)

KAFASINAGÖREYAZAN, Cautionary, deniz güneş, Maslak1, rodrigo44, value investor

selecin başlığna baktım şimdi bilanço açıklamış % 7 değişim var başlıkta ben hariç 1 kişi vardı şimdi bizim başlık 55 kişi bence tahmin ettiğimizin çok üzerinde küçük yatırımcı var bu kağıtta

[deniz güneş]

Toaso olumlu bilanço açıklamıştı
Toasada kasada 20 milyar tl nakit kısa vadeli banka kredileri çok düşük ben tam kıyaslayamadım selec ile toaso kıyaslayabilirseniz mevzu parasaldanmı kaynaklanıyor stok devir hızından mı ortaya cıkabilir belki ben çok hakim olmadıgım için konuya üstünkörü konuşuyorum

tofaş 2.28 milyar net para zararı yazmış
önemli olan eldeki paranın TL olması
veya paranın nasıl değerlendirildiği
deva bu işi güzel becermiş
TL borçlanmış fazlasıyla
karşılığında bond kur koruma ve stok
bu düz mantık olumlu bir davranıştır
tabı bunun dışındaki faktörler
nelerdir nasıl etkiler vs vs

[rodrigo44]

Bakalım ne çıkacak bahtımız ben bu cuma açıklamasını bekliyorum düzeni bozmazlarsa her sene martın ilk haftası açıklamış. Ayarlamışlardır şimdiye enflasyon muhasebe işlerinide 9 aylık bilançoyu selecten önce acıklamışlardı

[Cautionary]

Abi Selec finansallarını görünce dehşete düştüm , piyasa bugün fena cezalandırdı hisse yi. Bu enflasyon muhasebesi tam bir kafa karışıklığına neden olabilir , kabaca söylenen şirketlerin öz kaynakları artarken , net karın düşmesi . Enflasyon muhasebesine göre gelen finansallar da bunu teyit ediyor. Açıkçası deva da nasıl bir finansal geleceğini bilmiyoruz.
Ama yüksek öz kaynak ile düşük kar iyi bir şey değil , şirketlerin gerçekte olan öz kaynaklarını ne kadar verimsiz kullandığını gösterir, bu da değerlemeyi olumsuz etkiler , (roe ,roic )

Acaba risk almamak aldına bilanço gelmeden önce çıkışların sebebi bu olabilir mi

Saygılarımla

Ben de bir miktar endişelenmiştim, ama forumdaşların yazdıkları sonrası konu daha net. Zaten benim baktığım satış artışı, ihracat, favök marjı vs..ama piyasa kısa vade batığı için, kv olumsuz etkilenebiliriz diye düşündüm. Son durumda, böyle bir risk de yok gibi.

Zaten selec %7 ekside, bizim ki yatay sayılır...dünden bugüne bilançodan ekstra bir olumsuzluk beklenmiyor gibi.

[deniz güneş]

2023 ocak 3 MİLYAR TL borç için
800 milyon TL üçüncü çeyrek sonunda
finansman gideri oluşmuş
bu gider tablosuna zarar olarak yazılmış
enflasyon karşısında borçlanma miktarındaki
eksilme bu 800 den fazlaysa kazanç
800 den azsa parasal kayıp
gelir tablosuna yansıyacak

[KAFASINAGÖREYAZAN]

Enflasyona göre yapılan düzeltmeler, TÜİK tarafından yayımlanan Türkiye’deki Tüketici Fiyat
Endeksi kullanılarak bulunan katsayılar esas alınarak hesaplanmıştır. 31 Aralık 2023 tarihi itibariyle
ekte sunulan mali tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeks ve katsayılar aşağıda belirtilmiştir:
Dönem Endeks Düzeltme Katsayısı
31 Aralık 2023 1.859,39 1
31 Aralık 2022 1.128,45 1,64773
31 Aralık 2021 686,95 2,70673

[KAFASINAGÖREYAZAN]

Parasal olmayan aktif ve pasifler satın alma veya ilk kayda alınma tarihinden bilanço tarihine kadar
olan süre içerisinde genel fiyat endeksinde meydana gelen değişikliklerin alım maliyetlerine ve
birikmiş amortisman tutarlarına yansıtılması suretiyle yeniden ifade edilmiştir. Böylece maddi duran
varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, kullanım hakkı varlıkları ve benzeri aktifler piyasa
değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzeri
şekilde yeniden düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete
katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki tüketici fiyat endekslerinin uygulanması
neticesinde yeniden düzeltilmiştir

mevcut ilaç ruhsalar içinde değerleme yapılacak mı diye ben bu soruyu yatırımcı ilişkilerine sormuştum net bir cevap vermeyip mevzuzata göre hareket edeceğiz diye cevap vermişlerdi yukardaki açıklamadan anladığım kadarı ile onlarda değerlemeye girecek galiba

[Sayilar10]

Parasal olmayan aktif ve pasifler satın alma veya ilk kayda alınma tarihinden bilanço tarihine kadar
olan süre içerisinde genel fiyat endeksinde meydana gelen değişikliklerin alım maliyetlerine ve
birikmiş amortisman tutarlarına yansıtılması suretiyle yeniden ifade edilmiştir. Böylece maddi duran
varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, kullanım hakkı varlıkları ve benzeri aktifler piyasa
değerlerini geçmeyecek şekilde alım değerleri üzerinden endekslenmiştir. Amortismanlar da benzeri
şekilde yeniden düzeltilmişlerdir. Özkaynakların içerisinde yer alan tutarlar, bu tutarların şirkete
katıldığı veya şirket içerisinde oluştuğu dönemlerdeki tüketici fiyat endekslerinin uygulanması
neticesinde yeniden düzeltilmiştir

mevcut ilaç ruhsalar içinde değerleme yapılacak mı diye ben bu soruyu yatırımcı ilişkilerine sormuştum net bir cevap vermeyip mevzuzata göre hareket edeceğiz diye cevap vermişlerdi yukardaki açıklamadan anladığım kadarı ile onlarda değerlemeye girecek galiba

30.09.23 tablolarında 950 milyon TL maddi olmayan duran varlıklar mevcut. Bunun içinde lisanslar, ruhsatlar ve geliştirme maliyetleri mevcut. Bu kalem de parasal olmayan kalem olduğu için endekslemeye tabi olacaktır.

Ben genel forumda yazan arkadaşlara göre gelir tablosunda bir miktar daha olumsuz bir sonuç bekliyorum. Öncelikle depodaki hammadde miktarı (2,06 milyar TL), son dört çeyrekte kullanılan hammadde tutarından daha fazla (1,91 milyar TL). Satılan malın maliyetinde hammadde payı son 4 çeyrekte %57, ciroda ise %25. Bunun dışında üretim şirketlerinde amortisman yükü eskiye göre daha etkili olacak. Bunun dışında sizin bahsettiğiniz maddi olmayan duran varlıkların artışı da itfa paylarını yükseltecektir.

Bu işlerin matematiğini oluşturmak oldukça güç, o yüzden hiçbir aracı kurum bile topa girmiyor. Firma bazında çok şey değişiyor. Firmanın muhasebesi biliyor sadece birçok şeyi. Deva özelinde net nakit bulunmaması, 2 milyar TL civarında net borç bulunması avantajdır. Ancak firmanın yıllar boyu oluşturduğu özsermaye de oluşturulan yıllardan itibaren değerlenecek. Yani dağıtılmamış karlar özsermayenin endekslenerek şişmesine yol açacak. Bu artan özsermaye karşısında da yeteri kadar karlılık olmayınca parasal kayıp oluşacak.