PETUN - Pınar Et ve Un

[sorpressa]

Yaşar holdingin başta Viking ve Pınar su olmak üzere çoğu şirketinin finansal borcu çok. Buna Pınar süt de dahil. Ve bu banka kredilerine çok faiz ödediği için bir çok şirketinin bilançosu kötü geliyor. Yaşar holdingin kendisinin de 250 milyon dolarlık EURO Bond borcuna bir çare bulması lazım. Yani ya bir gayrimenkul satışı , ya ortaklık , ya iştirak satışı , yada iştirak halkı arzı yapıp , eline yüklü bir miktarda nakit geçince de tüm bu grup şirketlerindeki finansal borcu kapatması gerekir ki şirketler gerçek performanslarını göstersin. Yoksa tüm kazandığı faize gidiyor.

Yaşar holdingin yapacağı en akıllıca iş , acilen gayrimenkul satışı , iştirak satışı , iştirak halkı arzı yada ortaklık yapmasıdır. Bu şekilde hem kendi borcunu kapatır , hem de bedelli bedelsiz sermaye artışı yaparak iştiraklerine taze para aktarır onların da borçlarını kapatmasını sağlar.

Üstadım nasıl olurda göz göre göre bir Holdingin yönetimi bu duruma bir önlem almaz.Aklım almıyor.Varsayalımki dünya umurlarında değil,e be kardeşim satın holdingin tamamını gidin emeklilik yaşantınızda dünya umrunuzda olmasın.
Böyle bu şekilde binlerce insana karşı yönetim anlayışı doğrumu?

[Emirhan06]

Üstadım nasıl olurda göz göre göre bir Holdingin yönetimi bu duruma bir önlem almaz.Aklım almıyor.Varsayalımki dünya umurlarında değil,e be kardeşim satın holdingin tamamını gidin emeklilik yaşantınızda dünya umrunuzda olmasın.
Böyle bu şekilde binlerce insana karşı yönetim anlayışı doğrumu?

Valla bunu bende anlamıyorum hocam. Bazı insanlar mal satmayı gururlarına yediremezler. Yaşarlar da onlardan sanırım. Zaten 10-15 sene önce holdingde bir çalkalanma oldu. Kardeşlerin bazıları holdingden ayrıldı babaları ile anlaşamadıkları için. Sanırım çocuklar agresif büyümek istediler baba karşı çıktı. Bir de Tütünbankı alırken bazı çocuklar istemedi bunu baba ısrar etti aldılar. Sonra da 2001 krizinde banka batınca çocuklar biz demiştik deyip küstüler ayrıldılar. Zaten 20 senedne beri gelen bu meşhur 250 milyon dolarlık tahvil borcu da Yaşarbankın batmasından dolayı devlete ödenmek zorunda kalınan borç. Hala temizleyemediler banak batışının zararını.


Ama mantıken faizlerin bu kadar yüksek olduğu bir dönem , faiz ödemektense , birşeyler satıp kredileri kapatmak en mantıklısı. Bu şekilde tüm şirketlerin değeri de artar daha varlıklı hale bile gelirsiniz ama neden yapmıyorlar anlamış değilim.

[sorpressa]

Canlı varlık makul değerlemelerini sabırla beklemeye devam.
Yazılarımın ve paylaşımlarımın hiçbirisi yatırım tavsiyesi içermez.Tavsiye verecek düzeyde değilim.

[sorpressa]

Bakalım yarın spek ve piyasa nasıl davranacak.

[sorpressa]

Pınar su 30 mly zarar Petun 39 mly kâr.
Millet gelir giderle ilgilenmiyor ya da bildikleri birşey var bizim bilmediğimiz
Pnsu alsaydık zamanında bu kadar erimezdi elimizdeki para.

[sorpressa]

Emirhan Bey düzeltme icin teşekkürler.
Ben tabloda 363 mly yazan yerin üstündeki tarihi 31.12.2020 yazınca yıllık olarak algıladım.

[Emirhan06]

Emirhan Bey düzeltme icin teşekkürler.
Ben tabloda 363 mly yazan yerin üstündeki tarihi 31.12.2020 yazınca yıllık olarak algıladım.

evet hocam o tarih kafa karıştırıyor hakikaten. Sanki 2020 yılının tamamının cirosu gibi düşünüyor insan .


Çamlı yem 2021 1. çeyrek 225 milyon ciro yapmıştı. 2. çeyrek 270 milyon yapmış. Yani 3 aylık enflasyonun %5-6 olduğunu düşünürsek , bu senenin 2. çeyreği satışlarını reel olarak en az % 15 civarı arttırmış. 3. ve 4. çeyrekler dönemsel olarak daha fazla satış yapılan dönemler. O yüzden seneyi 1 milyarın üstünde kapatacak gibi duruyor Çamlı yem. Bu ciro Petunun solo cirosunun da üstünde.

YBP de sanırım 3.5 milyara yakın bir ciro yapacak sene sonu. Ama oranın da karlılığı bu sene iyi değil. Geçen sene 33 milyon kar etmişti bu sene 6 ayda 8-9 milyon. Bakalım sene sonunu 20 milyon karla kapatsa iyi. Desa ve Pınar foodsda istikrarlı ciro ve net kar artışı devam ediyor ama onların ciroları düşük olduğu için YBP ve Çamlı yem kadar katkı beklemek yanlış olur ama yine de oralardan da senelik 5-6 milyon kar katkısı gelecek gibi duruyor.


YBP pazarlama şirketi olduğu için katma değeri çok yok ama Çamlı yem tam bir cevher ve 2022 yılında çok büyük katkı sağlayacak bence. Çamlı yemi satmazlar çünkü PETUN ve Pınar süt için çok kritik bir şirket. Et ve süt tedariği yapıyor. Üstelik hayvan yemi , gübre ve kültür balıkçılığı gibi çok sağlam konularda iş yapıyor. Ama halka arzı olabilir. Ve bu halka arzda PETUN elindeki hisselerin bir kısmını satsa eline çok iyi miktarda nakit geçer. Zaten borcumuz yok , elimişzde nakit olursa cari oranımız da çok iyi yerlere gelir ve çok likit bir şirket oluruz.


2022 her açıdan Petun ve Pınar süt senesi olmaya aday bence.

[kenn]

Bu arkadasin yorumlarini okuyun ama cok ciddiye almayin. Atmasyonlari unludur. Kazara tutturunca da havasindan gecilmez. En son arena da 2021 kae tahmini 90-100 milyon yapmisti. Sonra a ilk kacan kendisi olmustur. Hoscakalin.