Eline sağlık, güzel çalışmaOriginally Posted by Sayilar10
Altın Üye
Eline sağlık, güzel çalışma
Önemli dönüm noktalarını, beğendiğim analizleri Twitter dan da paylaşıyorum...@cautionary53
Sadık Üye
Elinize sağlık.. faydalı ve detaylı bir çalışma olmuş.. ertelenmiş verginin kaynağını doğru yakalamışsınız.. şöyle oldu:
1-demirbaşlardaki değerleme VUKta ÜFEye göre oldu .. ÜFE endeksi TÜFEden söz konusu dönemde yüksek olduğu için (başka farklar da var) daha yüksek demibaş değeri oluştu. bu da ertelenmiş vergi matrahı oluşturdu.. (sizin de değindiğiniz konu),
2-ÜFE vs TÜFE farkı yanında yöntem farkı ile beraber stok değerlemede de ertelenmiş vergi için fark doğuran olay var.. Deva için artı/eksi yönünü bilemiyorum (yöntem farkı etkisi dolayısıyla)...
tahmin ederim 5 milyar tllik bir ertelenmiş vergi matrahı olmuş olabilir. Bu matrahın, belki de en azından 4 milyarı demirbaşlardan gelmiş olabilir.
Q1 2024te ilk 3 ayda ÜFE, TÜFEden düşük.. bu da ertelenmiş vergiyi terse çevirici bir konu ama öte yandan, VUK demirbaş matrahı TFRS matrahından büyük olduğu için, ertelenmiş vergi mutlaka terse dönmeyebilir.
şu notu da düşelim: enflasyon muhasebesi, hem çok karmaşık, hem de parametresi çok fazla olan bir model. modelin nasıl çalıştığını çok iyi bilseniz bile, hesap yaparken bir parametreyi dikkate almayı unutursanız, hesap yanlış oluyor.. o nedenle, ertelenmiş vergiyi tahmin etmeye çalıştığım bu yazının referans alınmamasını öneririm.. model gerçekten karışık ve çok parametreli..
2023 Q4 ihracat hk yorumunuz: bu sefer tarihi değerlere göre düşük geldiği doğrudur.. eğer ki 2024 Q1 ihracatı çok flash bir rakam gelirse, yorumum şu olacaktır: sevkiyatların büyük kısmı sonraki çeğreğe kaldı yada ABD gibi hareketlilğ artan pazarlara yeni sevkiyatlar var..
yazı için emeğinize sağlık. faydalandım..
şunu da belirtmeden geçemeyeceğim: Deva'nın mevcut bist fiyatlaması, şirketin ticari ve iş performansının karşılığı değildir.. bunu da %7.4lük temettü ile açıklamak, işin finansal aritmetiği ile uyumlu değildir. tabi ki kısa vadede fiyatlama dinamiği, sadece ticari performanstan değil ama aynı zamanda davranışsal finans alanına giren konulardan da oluşuyor (bu, bizim için firmanın kendi PRını yapmaması, firma hakkında analist vb raporlarının olmayışı, temettü konusunun aritmetiğinin doğru anlaşılmaması vb olabilir).. UVde ise; firmanın son 5 yıldaki net karlılığı başabaş noktasından EMsiz olarak %30-40 seviyelere geldi. fiyatımız da 1 USDlik seviyelerden 3-4 aralığına geldi. hatta kısa süreli olarak 4 usd üzerinde de kaldık.. yani; kar, mutlaka UVde fiyatta da karşılığını buluyor.. buna rağmen olması gereken fiyat 3 USD falan değildir. 5-6 fk hak ettiği seviye değildir. emsallerden de bunu görüyoruz..
Yeni Üye
Elinize sağlık güzel çalışma için teşekkürler
Sadık Üye
30 çok fazla nasıl takip ediyorsun.
QUOTE=cenkbjk;6833669]Kaç hisse taşıyorsun diğerlerinin performansı nasıl.. Piyasadan bağımsız düşünemezsin bu hiçbir hisseyi.. hissenin medyan fk sı yediyse ayı piyasasında beş boğa piyasasında dokuzdur.. Geçen yaz üç ayda üç kat gitti. Neden? Boğa piyasasıydı.. 2 portföyüm var. Uzun vadeli olan da yaklaşık 30 hisse taşıyorum, sigortalar hariç yılbaşından beridir en iyi perfomanslardan birisi inanmayacaksın ama deva da. Geçen yılın anlı şanlı enerji şirketleri neredeyse üçte birine düştü. 6 fk dan Ford 2.5 fk dan thy satıyorlar yüzüne bakan yok... Piyasa dönsün en hızlı tepkilerden birini yine deva verecek.. Haftaya 1 milyar üzeri kar gelsin piyasaya rağmen bile gidecek..[/QUOTE]
Sadık Üye
Hocam piyasaya para girişi varsa biste talep arttıysa boğa piyasası oluştuysa iyi kötü tüm hisselerin değerlemeleri artar, sen bir ekosistemdesin bu ekosistemden kendini soyutlyamazsın. Geçtiğimiz yıllarda faizlerin düşmesiyle hem gayrimenkule hem otomobil inanılmaz talep oldu ev fiyatları 15 yıllık kira değerinden neredeyse 45 yıllık değerlemelere doğru gitti. Arz talep dengesi iyi evlerin iyi arabaların fiyatları da arttı kötülerin de.. Şu an tersi yaşanıyor, gidip de ikinci el otomobil piyasası ayı sezonuna girdi araç fiyatları enflasyona rağmen yükselmiyor ama benim aracım çok iyi o yüzden geçen yılki fiyatından Bir kuruş aşağı inmem diyorsan satamazsın. Bist ekosisteminde alt kırılımları xtumy ve sağlık endeksini de alt ekosistem olarak tanımlarsan bu üç endekse para girişi olduğunda olumlu etkilenirsin bu üç endeksin yönü aşağıya sen de nasibini alırsın.. Demek istediğin tek sen değilsin olması gereken fiyatta herkes düşüyor.. Bir de deva benim takip ettiğim son beş yıldır hep ucuz değerlenir medyan fk sı 6.5-7 arasıdır. Tabi ki Türkiye nin kendi sektöründe en büyük argesine sahip yurt dışında da boy gösteren kendi API nı üreten bir şirket bu değerlerin en az iki katından fiyatlamalıydı ama olmadı.. Eskiden de böyleydi.. Artık mızrağın çuvala sığmadığı günleri bekliyoruz..
Son olarak şunu söyleyim 2008 mortgage krizinde ben borsada yoktum ama grafiklere bakarsanız Ford gibi tupraş gibi baba şirketler bile 5-6 kat düşmüş.. Bak %30 değil %500-600.. Bu şirketler batıyor muydu.. Yoo ama global kriz vardı ve bizde de borsadan deli gibi para çıkıyordu, iyi şirketlerin bile değerlemeleri yarı fiyatına üçte Bir fiyatına inmişti.
Altın Üye
Selec bilanço açıkladı. İnceleyebilen oldu mu? Sektöre dair, devayı da ilgilendiren çıkarımlar var mı?
Önemli dönüm noktalarını, beğendiğim analizleri Twitter dan da paylaşıyorum...@cautionary53
Yeni Üye
Abi , firma net nakit pozisyonunu arttırdı bu da firmanın finansman geliri yazmasına neden oldu . Firmanın net nakitde olması parasal zarar yazmaya devam edeceğini gösteriyor. Yani marjlarda olağandışı bir değişiklik olmazsa bu firma zarar yazmaya devam edecek.
Sn Sayilarin yazdiği gibi deva tarafında şirketin net borçluluğu ( toplam finansal borçlar - nakit ) azalmasına ve tl faizlerin artmasına rağmen borcunu kapatmayıp dövizli varlıklara yatırım yapması bunun tezahürü olabilir.
Sevgilerimle
Gümüş Üye
Ttkom mgros Anhyt tcell ilk göze çarpanlar borsa pozitif döndüğünde hemen eski zirvelerine yaklaştılar biz ise sanki o kadar düşmemişiz gibi zirve izden yaklaşık yüzDe 20 alttayız ve endeks yüzde 3 yaklaşmışken yüzde 1 e sevinmeye çalışıyoruz velhasıl zor bir tahta ve sağlam psikoloji istiyor
ytd deli saçmasıdır
Gönderi Kuralları
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri