AYEN - Ayen Enerji

[Milli Ali Osman]

Geçen sene sanırsam 28 mil. zarar vardı. Ytd.

[Oduncu]

Arkadas bende kimse yok diyorum..Meger çalı muhabbeti varmış..

HUAWEI KII-L21 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[tırtıl]

[Tengri Han]

Bu şirket hakkında sanırım 2-3 senedir olumsuz görüş bildiriyorum...
Ben olumsuz görüş bildirdikçe hisse daha yukarı gitti...
Bu benim yanıldığımı mı gösterir ?
Hayır
Aksine zaman beni haklı çıkarıyor her seferinde
Şöyle ki:Bundan 2-3 yıl kadar önce 2 arkadaş vardı Ayen savunucusu forumda
Özellikle bir tanesi 2016 da 120-150 milyon tl Faaliyet Karı,2017 de 180-200 milyon tl Faaliyet Karı bekliyordu (Arnavutluk beklentisi ile)
Bende bunun mümkün olmadığını dilim döndüğümce anlatmaya çalışıyordum
Zaman beni haklı çıkardı...

Genel olarak olumsuz görüşlerimi bilançoda gördüklerime ve/veya şirketin iş yapış bağlantılı finansal beklentilerime dayandırdığım için kendimi çok müsterih hissediyorum...
Hisse yukarı gittikçe mali yapısı geri gitti bence

Ayen hisse fiyatına dair öngörülerim çok azdır ...
İyi ki de az olmuş..
Patron hisselerinde fiyatın nasıl abartı !!! (bana göre) yerlere gidebileceğini bir kez daha yaşayarak tecrübe ettik...

Elinde hisse olup kazanları tebrik ettikten sonra şimdi bilanço değerlendirmelerime-2018 öngörülerime geçebilirim

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Şahsi görüşüm böyle şirketlerde (mali/finansal stres altında) bilanço öncelikle 1)Borçları çevirebilme yeteneği sonra 2)Net Kar olarak incelenmelidir..
Müsadennizle bende böyle yapacağım

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Öncelikle kısa vadeli borcumuzu paylaşalım (stres oluşturan finansallar/borçlar)

Tabloda görüldüğü gibi 767 milyon tl 1 yıldan kısa vadeli ödemesi gereken borcu var
Yani bu kadar nakit paraya ihtiyacı var
Biraz detayına inecek olursak bunun 248 milyon tl si İlişkili Taraflara Ticari Olmayan Borç (Aydıner İnşaata) bunu 2018 de ödemeyeceğini kabul edelim ve toplamdan düşelim.(İlişkili Taraflara Ticari Olmayan Borç:Aydıner İnşaat Ayen i fonluyor demek )
767-248=499 milyon tl

Biraz daha detay
37 milyon tl de İlişkili Taraflara Ticari Borç var
Bunu da ödemeyecek kabul edelim ve bunuda düşelim (bu bizim varsayımımız unutulmamalı)
499-37=462 milyon tl

Biraz daha detay
40 milyon tl de Ticari Borç var
Bunuda aktar-dönder yapsa
Bunu da düşelim
462-40=422 milyon tl

En iyi ihtimalle şirkete 422 milyon tl Nakit lazım 2018 de
Bunlardan kaçış yok gibi
Çoğu banka/kredi borçları

Peki bulabilir mi? şimdi ona bakalım
Şimdi şirketin hali hazırda ne kadar nakdi var? ne kadar nakit üretebilir? ona bakalım

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Geçen sene 567 milyon tl kısa vadeli borcu vardı bunun 293 milyon tl si kaçışı olmayan banka/finansal borçlar idi
Şirket 2017 de 271 ana para+88 milyon tl faiz olmak üzere 360 milyon tl borç servisi yaptı (tabi ağırlıklı olarak borcu borçla çevirerek)
2018 de bu yukarda bahsedilği gibi 767-420 milyon tl oldu

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

767-248=sehven 499 yazılmıştır doğrusu 519 dur ...
Bu durumda sonuç 422+20=442 milyon tl gereken nakittir.
Biz düz hesap 450 milyon tl diyelim

saygılar/başarılar