|
|
1 hafta önce yatırımcı ilişkilerini aradığımda 110 milyonluk siparişi yetiştirmeye calıştıklarını ayrıca her siparişi belirli bir miktar üzerinde olmaz ise kap atamadığını soyledi. Fabrikanın yoğun şekilde calıstıgını ve fiyat düşüşü konusunda yabancı yatırımcının cıktığını ve kendilerininde mudahale edemeğini söylemişti.
Arçelik ve Koc Holdingde geri Alim karari alinmış
Umarim Otokarada yansir bu
Yazdıklarım Yatırım Tavsiyesi Değildir.
Dürüstlük çok pahalı bir hediyedir ucuz insanlardan beklemeyin W.Buffet
https://defense.otokar.com.tr/haberler
27 / 10 2020 tarihinde alınan sipariş 110 milyon dolar
Son bir yıldır 3 büyük şehrimiz izmir, ankara ve istanbul hatrı sayılır ölçekte otobüs alım ihalesi düzenledi. İzmir ihalesini geçtiğimiz yıl otokar aldı. Ankara ihalesinde de teklif verdiği kısmı gene otokar aldı. İstanbul ihalesi 7 temmuzda yapılacak. İstanbul otokarın en fazla otobüs filosunun bulunduğu şehir sonrasında izmir, bükreş ve malta geliyor sırasıyla. Otobüs alım ihalelerinin son bir yıldır artma sebebi otomotiv pazarının döngüselliğinden kaynaklanıyor. Benzer durum avrupadada söz konusu ki iveconun otokarla yaptığı anlaşmanın nedenlerinden biri de kendi pazarının bulunduğu coğrafyalarda otobüs pazarında biriken talep düşüncesindeyim. Binek otomobil ve hafif ticari araç pazarındaki döngüsellik biraz daha kısa sürüyor 3-4 yıl gibi. Çünkü hemen hemen herkesin evinin önünde bir arabası var ve yenileme ihtiyacı biraz daha kişisel fakat otobüs talebi biraz daha kurumlar tarafından( belediyeler büyük fabrika ve şirketler, toplu taşımadan kazanç sağlayan kişiler) geldiği için bu döngüsellik 7-8 yılı bulabiliyor. Otokarın centro isminde minibüs üretme ihtiyacı duymasında da benzer bir döngüsellik durumunu öngördüğünü düşünüyorum.
İveco cnh grubunun iştiraki olan köklü bir şirket. Cnh grubu aynı zamanda koç grubu şirketlerinden türk traktörün ortağı olan new hollandı da bünyesinde barıdıran bi şirket. Böyle köklü şirketler geçmiş tecrübelerinden dolayı sektörün geleceğini daha iyi görebilen ve buna göre aksiyon alan şirketler. Otobüs pazarındaki biriken talebi gördükleri için otokarla anlaşma yapıldığı düşüncesindeyim. Bu açıdan otokar hem ivecoyla yapılan anlaşma gereği, hem yeni ürettiği centroya olabilecek talep, hem de otobüs pazarındaki biriken talep kaynaklı yeni siparişler alabilme ihtimalinden dolayı otobüs pazarında iyi bir büyüme potansiyeline sahip. Bu aralar atlas kamyonlarından satışları gayet iyi.
Şirketin zırhlı tarafında zaten 1 yıl içinde kesinleşmiş bir afrika ülkesi ve bae arma teslimatları var bunun dışında da bu alanda farklı ülkelerin şirketin ürünlerini test ettiği ve ilgi duyduğuyla ilgili pekçok haber var( Birkaç hafta önce Litvanya savunma bakanının fabrika ziyareti, kazakistanın armayı uzun süredir test etmesi, kenya vb). Bu açıdan bakıldığında da savunma sanayi ürünleri de potansiyel bir büyüme hikayesi barındırıyor.
Hiç satmadığımız fakat idexte safa olarak sergilenen bir hafif tank hikayesi tulpar var. Olası bir anlaşmada şirketin cirosuna çok ciddi katkı sağlayabilecek bir ürün.
Pİyasadaki fiyatlamaya bakınca. Piyasanın genelini etkleyen bir durum olumsuz haber akışı olunca her şirket bundan az veya çok nasibini alıyor. Otokar da lot sayısı az olduğu için iki tarafa giderkende daha fazla ve daha hızlı gidebiliyor. Bu yüzden çıkışlarda endekse göre pozitif getiri düşüşlerde de endeks altı getiri sağlama ihtimali yükseliyor.
Piyasadaki geneli etkileyen olumsuz haber akışı kaynaklı sert düşüş dönemlerini insanların hasta olduğu sağlıklı düşünemediği dönemlere benzetiyorum. Nasıl ki hasta olunduğunda biraz dinlenmek ateşimiz çıktıysa ağrı kesici ateş düşürücü ilaç veya antibiyotik almak iyi geliyorsa piyasanın ateşinin çıktığı dönemlerde de yatırımcının varsa nakitini tıpkı bir ağrı kesici gibi kullanıp yoksa ekrandan uzak kalarak biraz dinlenmesi daha sağlıklı düşünmesini sağlayabilir ve böyle dönemleri her açıdan daha hasarsız atlatmasına yardımcı olur.
Şirketin büyümemesi karının artmaması için hiçbir sebep yok. Bu kadar potansiyel büyüme hikayesi barındıran bir şirket gün gelir zirve de satanı bile sattığına pişman edebilir. Fakat hersey tabiki anlaşmaların yapılıp imzaların atılmasına alınan işlerin bilançoya kar olarak yansımasına bağlı. İmzalar atılmadıktan sonra hersey koca bir hayalden ibaret kalıyor. Aljasoor rabdan satışlarından kaynaklı karlılıktaki artışı gördük son 4 yıldır, buna iveco anlaşmasından gelen karlılık eklenecek. Ne zaman tulpar satarız bilmiyorum 1 ay sonramı 1 yıl sonramı 5 yıl sonramı sabırla bu tür bir anlaşmanın açıklandığını görmeyi umuyorum Tabi hisselerimi satmak için değil temettüsünü almak için böyle bir siparişin. Aynı şekilde 2 yıl önce kazakistanda kurulan bir şirket var. 3-5 otobüs veya zırhlı satsa açıklama yapılırdı şirket tarafından kazakistandaki şirket ilk teslimatını yaptı diye. Sanki 3-5 araç satışı için değil de bae de kurulan şirket gibi bir anlaşma için gidilmiş düşüncesi oluşuyor bende. Umarın burdan da iyi haberler alırız.
Piyasalarda cuma satışı klasiği oluştu. Pek çok kişi eve mal götürmek istemiyor hafta sonu. Umarım kırılır bu durum bir an önce.
Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir.
Umarım hersey gönlünüzce olur. Selametle...
Otokar sermayesi sadece 24 milyon. Borsada böyle düşük sermayeli şirket kalmadı. Borsadaki çok daha küçük ölçekli, ciro ile kar hacmi çok daha düşük şirketlerin bile sermayesi Otokar ın çok üstünde. Koç grubu hangi strateji medeniyle bazı şirketlerin sermayeyi bu kadar düşük tutuyor acaba?
Maddi duran varlıklarının değerini bilançolarda güncellese, iç kaynaklardan da büyük bedelsiz sermaye artışı potansiyeline ulaşır sanırım.
|
|
Şirket ziyaret notu
https://twitter.com/OtokarTulpar/sta...498247689?s=19
Yer İmleri