LRSHO - Loras Holding A.Ş.

[rizeli28]

https://www.enerjigunlugu.net/milak-...cak-62780h.htm

sonli bu linkleri yorumlarmısınız.50 mw res nasıl 3 milyar oluyor.

[sonli]

Hocam açıkçası detaylı bilgiye sahip olduğum bir alan değil ama chatgpt ye sorduğumda yanıtları inceleyebilirsin.. Gemini maliyetleri bir tık daha az gösteriyor bu arada.. Bunların işe başlama ve bitirme sıkıntıları malum, maliyet düşük olsa da muhtemelen bunların iş yapma becerilerinden! zaten maliyet oralara çıkar
https://chatgpt.com/share/686a3d9e-4...8-5b2f8c71475f

[sonli]

Bu arada henüz parayı orası için kullanacaklarını beyan etmediler, sadece 4-5 yıldır buralarda sürttüğümüzden(Serdar da, hatta bazı noktalara o daha hakim) meblağ-eski kap örtüşmesi ile çıkarımda bulunduk.. Netleşmesini de beklemek lazım.

[rizeli28]

sağol yorumların için.

[sonli]

Chatgpt ile sohbeti ilerlettim ve onun sonuç yorumu şöyle:

Loras Holding (LRSHO) özelinde durumunuzu daha net analiz edebilmek için aşağıda kapsamlı bir değerlendirme bulabilirsiniz:


---

�� 1. Finansman ve Borçlanma Durumu

Şirket, 3 milyar TL'ye kadar nitelikli yatırımcılara yönelik borçlanma senedi (tahvil/bono) ihracı için SPK’ya başvurdu (04 Temmuz 2025) .

Önceki yıllarda SPK başvuruları (aracı kurum, GYO) reddedilmiş olsa da, bu kez borçlanma aracı için SPK onay aşamasında .

Borçlanma aracı vadesi en fazla 3 yıl olabilir ve sabit ya da değişken faizli (kuponlu) olabilir .


Riskler:

Yüksek faizli borç olursa, işletme nakit akışları baskı altında kalabilir.

Eğer tahvil ödemeleri üretim başlamadan önce başlarsa, şirket nakit sıkışması yaşayabilir.



---

âÅ¡â„¢ï¸� 2. Enerji Alanındaki Tecrübe

Şirketin yenilenebilir enerji alanında ciddi tecrübesi sınırlı: yalnızca çatı GES (lisanssız) ve iştirak yoluyla proje geliştirmeleri mevcut .

Bu, kara tipi 50 MW’lık proje için önemli bir operasyonel sıçrama demek. Projenin teknik/işletme başarısı yönetim yetkinliğine bağlı.



---

�� 3. Bilanço ve Temettü Durumu

2024 yılı konsolide netsâri = 754 milyon TL, ancak VUK bazında 210 milyon TL zarar görünüyor .

2024 için temettü dağıtılmadı .

Bu durum, nakit kullanımını büyük projeye yönlendirdiklerinin göstergesidir.



---

�� 4. Hissedar Perspektifi

Olumlu durumlar:

Proje başarılı olursa, şirkette değer yaratıp hisse performansı artabilir.

Türkiye’deki enerji sektörüne yapılan yatırımlar uzun vadede stratejik fayda sağlar.


Riskli noktalar:

Tecrübe eksikliği + yüksek borç yükü = gecikme veya üretim zafiyeti ihtimali.

Borç servisi projeden önce başlarsa, nakit akışı zorlanabilir.

Eğer tahvil teminatı veya gelir ortaklığı yoksa, kurumun likidite riski artar.

Mevcut bilanço gerilimi bu durumu zaten yansıtıyor (temettü dağıtılmaması, nakit ihtiyacı).



---

✅ 5. Yatırımcı Olarak Sizin Anahtar Değerlendirmeleriniz

1. Tahvil şartlarını (vade, kupon, ödeme planı) dikkatlice inceleyin. Faiz ve ödeme zamanlaması nakit akışını ne kadar zorlayacak?


2. Projede yer alacak teknik iş ortakları veya EPC firmalar kim? Deneyimli bir partner varsa, başarı ihtimali artar.


3. Gelir modeli net mi? (YEKDEM, PPA ya da serbest piyasa)


4. Şirketin likidite rasyoları (Nakit/borç, faiz karşılama oranları) proje öncesi nasıl?




---

�� Karar Önerisi

Genel olarak, yüksek risk + yüksek potansiyel barındıran bir yatırım.

Eğer tahvil garantili/teminatlı, teknik partner güçlü ve satış modeli netse ââ€*’ uzun vadede ciddi kazanç potansiyeliniz olabilir.

Ancak şu anda tecrübesizlik + borç baskısı birleşince temkinli bakmak; özellikle temettü yerine borçlanma görünen bir yapı varsa, yatırımınız hissede baskı yaratabilir.



---

��ï¸� Önerilen Aksiyonlar

Tahvil izahnamesi ve KAP açıklamalarını detaylı okuyun (vade, kupon, teminat tipi, ödeme koşulları vs.).

Yönetimle görüştüyseniz, EPC konsorsiyumundaki firmaları sorgulayın.

Varsa bağımsız fizibilite çalışması/teknik rapor talep edin.

Şirketin kısa vadeli nakit projeksiyonu / 12–24 ay likidite planı önemli.



---

�� Sonuç: Loras Holding'in 50 MW’lık projeye girişi potansiyel sunuyor ancak halihazırdaki riskler göz ardı edilemez. Yatırımcı olarak bu riski değerlendirmeniz için teknik-finansal analiz ve şartlı onay (örn. olumlu tahvil şartları, EPC ortaklığı) sizin için akıllıca olur.

[serdarkazanci]

Hocam açıkçası detaylı bilgiye sahip olduğum bir alan değil ama chatgpt ye sorduğumda yanıtları inceleyebilirsin.. Gemini maliyetleri bir tık daha az gösteriyor bu arada.. Bunların işe başlama ve bitirme sıkıntıları malum, maliyet düşük olsa da muhtemelen bunların iş yapma becerilerinden! zaten maliyet oralara çıkar
https://chatgpt.com/share/686a3d9e-4...8-5b2f8c71475f

Azizim anahtar teslimi yapılacak işler bunlar
Daha önce peak pv solar ( europower)
ile anlaşma yaptıklarını hatırlıyorum.
2-3 yıl öncesine göre GES yatırım maliyetleri %30 civarında azaldı. 50 MW ile sınırlamayın
Sonuçta bu işler yapılırken bal tutan parmağını yalayacak!

https://www.foreks.com/haber/detay/6...eler-imzaladi/

[serdarkazanci]

Büyük ihtimalle bu GES ler enerji depolamalı yapılacaktır

[sonli]

Azizim anahtar teslimi yapılacak işler bunlar
Daha önce peak pv solar ( europower)
ile anlaşma yaptıklarını hatırlıyorum.
2-3 yıl öncesine göre GES yatırım maliyetleri %30 civarında azaldı. 50 MW ile sınırlamayın
Sonuçta bu işler yapılırken bal tutan parmağını yalayacak!

https://www.foreks.com/haber/detay/6...eler-imzaladi/

Ges maliyetlerindeki düşüş sebebiyle bu sektördeki firmalarda da hikaye bitip tepe taklak olmuşlardı hatta..
Maliyetleri biraz yukarı düşünme sebebim tam bu balparmak olayıydı, tabi ilaveten kat karşılığı vs yerlerdeki işlerin de ama öyle ama böyle pek deadline uymamaları var..