TRENJ - TR Doðal Enerji Kaynaklarý Arþ. ve Üretim A.Þ.

[Cool76]

Sesli düþünüyorum....Kimseyi etkilemek de istemem.Zira burada beyin fýrtýnasý yapýyoruz....

Bir þirketin ki burada 3 þirket var Kozal, Kozaa ve Ýpeke, kasasýnda çok ciddi nakit varsa ve bu nakitin bir kýsmýnýn, bir þekilde el deðiþtirmesi ya da yatýrýmcýya aktarýlmasýný istiyorsanýz ne yaparsýnýz ?

Borsada kural bellidir; temettü...

Her üç hissede oransal olarak ciddi maliyetler yapýldý.Kozal 'da 5 milyona yakýn, Kozaa'da 30 milyon üzeri ve Ýpek kýzda 20 milyona yakýn mal çok kýsa vadede alýndý.Deniz kardeþim her gün paylaþýyor saðolsun.

Satýþ ile bir beklenti var zaten ama ben temettü ihtimalini de düþünüyorum...Yabancý temettü almayý çok sever.En son takip ettiðim temettü operasyonu Egeen' de oldu hem saðlam hisse alýp ortak oldular hemde ciddi nakit kazandýlar....

Benim ki bir fikir sadece....

Dam üstüne çul serip topladýklarý dutlarý bakalým ne zaman okutacaklar.

Bollingeri 60 dakikalik grafikte patlattýlar....
6.6 dan 7.6 civarýna yaptýklarý hakekete benzetebilirler....

YTD

[ikd1903]

derinlik paylaþabilir misiniz?

[Keman32]

Sayýn zaboni takaslara kozalý da eklersen sevinirim

[UK99NK]

Raporu bizede gonderme þansýn varmý üstad ? Gonderebilirsen seviniriz

Rapor sanýrým bu

KOZA ALTIN - KOZA ANADOLU

Ýyileþen operasyonel görünüm ve cazip çarpanlar

Koza Altýn'ý hisse baþý 63.44TL 12-aylýk hedef fiyat ve AL tavsiyesi ile tekrar araþtýma kapsamýmýza alýyoruz. Uzun süredir beklenen þirket finansallarýnýn açýklanmasýnýn saðladýðý vizibiliteye ilave olarak hisse için pozitif görüþümüzün altýnda yatan temel nedenler; 1) 2017 yýlýnda yasal izinlerle ilgili yaþanan sýkýntýlardan ötürü üretimdeki düþüþün 2018'te güçlü toparlanacaðý yönündeki beklentimiz (39% yýllýk artýþ), 2) Üretim artýþý ve zayýf TL'ye baðlý olarak birim nakit maliyetlerde önemli miktarda düþüþ sayesinde FAVÖK'te yýllýk c.91% artýþ tahminimiz, 3) cazip deðerleme çarpanlarý; hisse net aktif deðerine göre 8% primli iþlem görmekte olup, þirketin büyüme potansiyeli gözününde bulundurulduðunda ki tek baþýna Söðüt madeni NAD'ý yaklaþýk olarak c.30% büyütebilir, benzer ölçekteki uluslararasý madencilik þirketlerine göre c.51% iskontoyu iþaret eden 6.8x 2019 F/K oranýný oldukça cazip buluyoruz; 4) hissedarlýk konusu çözüme ulaþtýðý takdirde hissenin bir defaya mahsus yüksek temettü ödeme potansiyeli (2.1milyar TL geçmiþ yýl karý ve 1.8milyarTL net nakit pozisyonu) bulunmaktadýr ancak bu potansiyeli tahminlerimize yansýtmadýðýmýzý belirtmekte fayda görüyoruz.

2018 finansallarýnda güçlü toparlanma öngörüyoruz. Koza Altýn için 2018 yýlýnda 38% üretim büyümesi ve birim nakit maliyetlerde $-bazlý yýllýk 17% düþme öngörümüz neticesinde FAVÖK'te yýllýk 91% artýþ tahmin ediyoruz. 2019 yýlýnda ise 2%'lik artýþla üretimin 292bin onsa ulaþmasýný bekliyoruz. Þirketin Kaymaz madeninde iyileþen tenörlere baðlý toparlanma ve Mastra madeninin devreye girmesi üretim artýþýndaki ana faktörler olarak öne çýkmaktadýr. Nakit maliyetlerdeki iyileþmede ise artan üretimle birlikte birim maliyetlerdeki düþüþ ve zayýf TL ana faktörlerdir. Þirketin nakit maliyetlerinin yaklaþýk 62%'sinin TL-bazlý olmasý zayýflayan TL ortamýnda doðal hedge saðlayýp marjlarýnýn iyileþmesine yol açmaktadýr.

Þirket için temel risk faktörleri: i. Madenlerde beklenen üretim artýþý sýrasýnda ortaya çýkabilecek olumsuz operasyonel geliþmeler, ii. Himmetdede madeninin ÇED raporu ile ilgili yaþanabilecek olumsuz yasal geliþmeler ve iii. Altýn fiyatlarýnda uzun dönemli potansiyel düþüþ.

Koza Anadolu'yu 10.19TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi ile araþtýrma kapsamýmýza yeniden dahil ediyoruz. Koza Anadolu'nun net aktif deðerinin %94''ü þirketin Koza Altýn'daki %44.6'lýk indirekt hissesinden gelmektedir. Þirketin bu iþ dýþýnda nakit yaratabilen bir iþ kolu olmadýðý için hissenin Koza Altýn'a göre iskontolu iþlem görmesi gerektiðini düþünüyoruz. Hisse þu anki net aktif ve hedef net aktif deðerine göre 10% ve 27% iskontolu iþlem görmektedir. Hedef fiyatýmýza hedef net aktif deðere (Koza Altýn'ýn hedef fiyatýný içeren) 10% iskonto uygulamamýz sonucu ulasmaktayýz. Hisse fiyatý hedef fiyatýmýza c.24% getiri potansiyeli sunduðu için KOZAA için önerimiz AL. Ýki hisse arasýnda daha fazla tercih ettiðimiz KOZAL.


KOZAL_YKY_Sirket_Guncelleme_Haziran18.pdf -- https://mailing.ykyatirim.com.tr/con..._Haziran18.pdf

[ucanlaz]

Keyifler iyi..dün ve bu sabah pastadan net belliydi..ben kozaa sabah çok düþünce dedim yarý kozaya geçeyim..geçene kadar 7.70 den kaptýrdým 8.18 den kozaa alýcam diye anca 8 55 de yakaldým tabii iþ iþten geçti bu sefer yan bastýk..[emoji23][emoji23]

[çorbacýyým]

artýk korkulan yerlerdeyiz diye düþünüyorum

[çorbacýyým]

credit þuursuzca aldý bugüne kadar satmaya baþlayýnca ayný azgýnlýkla stacaktýr inþallah o türbülansa denk gelmeyiz.Yoksa vay halimize

[kwon3]

artýk korkulan yerlerdeyiz diye düþünüyorum

credit þuursuzca aldý bugüne kadar satmaya baþlayýnca ayný azgýnlýkla stacaktýr inþallah o türbülansa denk gelmeyiz.Yoksa vay halimize

Satalimmi ne dersin ustad..