CE ile temel ve teknik analiz

[Cemal Erzengin]

HAFTAYA BAKIÞ

ÝMF konusuna ara ara deðineceðiz,ancak Arjantin ekonomisi 57 milyarlýk imf kredisine fazla bir tepki vermedi.Gerçi Türkiye Ekonomisi,Arjantin ekonomisine göre daha aktif ve daha büyük.

Gelelim BÝST100'e : 20 günlük HO ve MACD kriterine göre bist 100 teknik açýdan olumlu konuma geldi.Temel analiz açýsýndan ise olumlu ve olumsuz geliþmeler art arda geliyor.Olumsuz haberlerin baþýnda : son günlerdeki (seçim sürecine girmemiz nedeniyle)borç yapýlandýrmalarý,olumlu haberlerin baþýnda ise ihracat artýþý ve faizlerin çok düþük yüzde ile de olsa gerileme sürecine girmesidir. Ancak piyasalar yayýmlanan tüm ekonomik donelere þüpheyle yaklaþmakta olduðunun da bilinmesi gerekir.

Endeks hareketli ortalamalar üzerinde durdukça,olumlu seyrini koruyacaktýr.Ancak piyasalarýn diken üstünde olduðunun da bilinmesi gerekir. Tüm yatýrýmcýlarýn kendi risk analizlerine göre al-sat açýsýndan bir strateji saptamasý,kazanç açýsýndan çok önemlidir.

[Cemal Erzengin]

BAZI HÝSSELERÝN KISA FÝNANSAL VE TEKNÝK ANALÝZLERÝ VE HEDEF FÝYATLARI;

Finansal analiz yaparken detaylarda boðulmayacaðýz. Ana noktalarýmýz pd / dd - f / k - vs.

Borsanýn bir yükseliþ trendine girmesi durumunda ilk anda hýzla prim yapacak alttaki hisselerin kýsa temel ve teknik analizlerine ve hedef fiyatlarýna yer vereceðiz.
Bunlardan bazýlarý:

Kardemird,Ereðli,THY,Pegasus,Arçelik,Petkim,ÝÞ C vs.

[Cemal Erzengin]

DOLAR BAZLI BÝST

Bist'e dolar bazýnda baktýðýmýzda henüz olumlu konuma dönmediði,ancak gelecek hafta piyasalarda bir terslik olmazsa olumluya döneceði izlenimi mevcut. Bu bakýmdan biste dolar bazýnda bakacaklarýn dikkat etmesinde fayda var.

BÝST dolar bazýnda macd olumluya dönmek üzere ve 20 günlük ho üzerine çýkmak üzere.

[Cemal Erzengin]

EREÐLÝ

Temel Veriler

202018-9 Bilanço dönemi için
Beta 1,03
Halka Açýklýk Oraný 47,58
BIST-100'deki Aðýrlðý 3,92
F/K Oraný 5,07
Piyasa Deð. / Defter Deð 0,85
Dibe Uzaklýk (yýllýk) 6,47%
Piyasa Deðeri (USD) 4.730.420.807
Piyasa Deðeri (TL) 25.900.000.000
Özsermaye (TL) 30.314.526.000
Sermaye (TL) 3.500.000.000
Net Kar (TL) 3.914.388.000

EREÐLÝ HEDEF PÝYASA DEÐERÝ

Makro ekonomide iþler yoluna girerse,Ereðli'nin hedef piyasa fiyatý 26 tl. dir. eðer olumsuzluklar devam ederse fiyat defter deðerini altýnda sürünecektir.Hisse fiyatýnýn,þirketin defter deðerini ( pd / dd = 1 ) geçmesi,fiyatlama açýsýndan bir önemli bir dönemeçtir ve artýk þirketin entelektüel sermayesinin piyasa tarafýndan deðerlendirildiði manasýný taþýr.. þirketin defter deðeri 30.314 : 3.500 = 8.66 tl. dir.

Ereðli Türkiye'nin çok önemli bir markasýdýr. Ýhracat ve nakit oluþturma gücü yüksektir ve bu nedenle Ereðli'nin entelektüel sermaye gücünü,defter deðerinin ortalama 3 katý olarak esas alýyoruz. EREÐLÝ'nin hedef piyasa fiyatýný (öz sermaye x 3 ) : nominal (ödenmiþ) sermaye. (30.314 x 3 ):3.500 = 26 tl.

EREÐLÝ TEKNÝK GRAFÝK



Ereðli uzun vade grafiðine baktýðýmýzda,yeni ciddi olumsuzluklar olmazsa,düþüþün sonuna gelindiði,satýcýlarýn satýþta isteksiz olduðu görülmektedir. Yeni bir atakta son iki tepenin aþýlacaðýný tahmin etmekteyim,ancak makro ekonomide yetkililer yeni hatalar yapmazsa...
https://i.hizliresim.com/7aAlvv.png

[Cemal Erzengin]

Entelektüel sermaye nedir;

Bir iþletmenin para ile ölçülebilen somut varlýklarý yanýnda,para ile ölçülemeyen,fiyatlamasý yatýrýmcýlarýn ve piyasanýn takdirine býrakýlmýþ soyut varlýklarý da vardýr. Bir iþletmenin somut varlýklarý ; para ile ölçülebilen fiziksel varkýklarýdýr,örnek olarak makina,bina,teçhizatlar,nakitler,alacaklar,senetle r,çekler vs..Ve bu tip sermaye þirketin mali tablolarýnda parasal olarak yer alacaktýr.

Bir iþetmenin somut olmayan,entelektüel sermaye olarak adlandýrýlan sermayesi de vardýr.Bir firmanýn pazar payý,müþteri potansiyeli,temettü daðýtma gücü,marka deðeri,karlýlýk performansý,teknolojik yapýsý gibi....Entelektüel sermaye deðiþken bir yapýda olduðundan,zaman içinde þirketin ticari performansýna baðlý olarak,yatýrýmcýlarýn tercihi ile çoðalýp azalacaðýndan,bilançolarda yer almaz.

Entelektüel sermaye = Piyasa deðeri-Öz sermaye(defter deðeri)

Bir iþletmenin fiziksel sermayesinin bir parasal deðeri vardýr.Entelektüel sermayenin parasal deðerini ise serbest piyasa mekanizmasý içinde yatýrýmcýlar belirler ve çok deðiþkendir.

Bir iþletmenin entelktüel sermaye kapasitesi ne kadar yüksekse,bu firmanýn piyasa deðeri o kadar yüksek olur
ve defter deðerinin çok üstünde tecelli eder ve borsadaki kazanç potansiyelinin temelini oluþturur.

Bir örnek verelim:Apple'in piyasa deðeri,gelecekte satýþlarýnýn düþeceði tahmini ile bir anda entelektüel sermayesi hýzla azaldý ve Market deðeri 720.301 milyar dolara geriledi,buna raðmen Apple'nin pd /dd hisse baþýna hala 6.76 civarýnda.

Bir þirketin entelektüel sermayesini doðru tahmin edenler,borsada en yüksek kazanca sahip olacaktýr.Ve bir þirketin hisse fiyatý,defter deðerinin üzerine çýktýðýnda,artýk o firmanýn entelektüel sermayesi yatýrýmcýlar tarafýndan fiyatlanýyor demektir.Bu husus söz konusu hisse için son derece olumlu bir geliþmedir.

[Cemal Erzengin]

ABD TERÖR DEVLETÝNDEN TÜRKÝYE'YE YENÝ BÝR EKONOMÝK SALDIRI PALAVRASI

ABD Baþkaný Trump'tan Türkiye'ye tehdit: Kürtler'e saldýrýrlarsa ...
ABD Baþkaný Donald Trump, "Kürtler'e saldýrýrlarsa Türkiye'yi ekonomik olarak mahvedeceðiz. 20 millik güvenli bölge kuracaðýz. Ayný þekilde Kürtler'in de Türkiye'yi provoke etmesini istemiyoruz" ifadesini kullandý.

************************************************** *************

Atalarýmýzýn ''Isýracak it diþini göstermez''söylemini hatýrlýyoruz ve herkes kendi iþine baksýn diyoruz. Elbette ABD kurduðu pkk terör örgütünün yok olmasýný istemez,ama artýk sonlarý yakýn...

[Cemal Erzengin]

Türkiye Ýstatistik Kurumu (TÜÝK), 2018 yýlý Kasým ayý Sanayi Üretim Endeksi verisini açýkladý. Sanayi üretimi, kasým ayýnda bir önceki yýlýn ayný ayýna göre yüzde 6,5 oranýnda düþtü. Böylece sanayi üretimi 4 ay üst üste gerilemiþ oldu.

Ekonomiden kötü haberler gelmeye devam ediyor,ancak ekonominin 1 ve 2. çeyrekte daralacaðý zaten bilinen bir gerçekti.Eðer diyoruz ekonomiden gelen kötü verilere ve abd'nin tehdit açýklamalarýna raðmen borsa endeksi gerilemiyor ve döviz kurlarý yukarý atak yapmýyorsa,düþüþün sonuna gelinmiþ olabilir.Bu açýdan borsanýn bugünkü kapanýþý ve kurlarýn seyri çok önemli.

Daha önceden de deðindiðimiz gibi,borsaya uzun vadeli yatýrýmdan kazançlý çýkmak mümkün deðildir,borsada kazanmanýn altýn kuralý doðru hissede,yükseliþ trendini ve fiyat açýsýndan dip noktalarý yakalamak önemlidir.

[Cemal Erzengin]

Piyasalar Trump'u ciddiye almadý;

Gün sonunda borsa yükseldi ve dolar geriledi.