Arkadaþlar Lider Faktoring, biliyorsunuz faktoring sektöründe bir þirket. Kendi alanýnda baþarýlý da bir þirket. Hisseyi deðerlendirirken sadece Lidfa için deðil diðer tüm hisseler þu konulara özellikle dikkat edin.
Bi halttan anlamayan ya da anlýyorsa bile manipüle edip, bizleri kandýrmak isteyenlere karþý kendinizi koruyun.
Önce þu tablolara bakalým,
www.isyatirim.com.tr den alýnmýþtýr.
Lidfa'nýn sermayesi 30 mn liradýr. Bu ne demektir? Þirket kurulurken patron veya patronlar bu þirketin faaliyetlerini yapabilmesi için ortaya 30 mn lira para koymuþlar. Devlet en az 20 mn lira koyacaksýn diyor faktoring þirketi açmak için.
Örneðin sivri zekalýnýn biri diyor ki "Crdfa'nýn sermayesi 80 mn lira, Lidfa'nýn 30 mn lira. Ama Crdfa bu 80 mn lira ile 25 mn kar ermiþ, Lidfa ise 30 mn lira 21 mn lira. Bu bakýmdan Lidfa daha iyi bir þirkettir."
Sizce bu ifade doðru mu? Lidfa sadece 30 mn, Crdfa da 80 mn lira ile bu iþi yapmýyorlar ki! Adamlar bankalardan kredi çekiyor artý bono ihraç edip piyasalardan borçlanýyorlar ve ortalama 1,5 milyar liralýk iþlemle bu 20-25 mn lira net karý elde ediyorlar.
Yani sürümden kazanýyorlar. Kar marjlarý ortalama %2-3 gibi son derece düþük bir oran.
30 mn lirayla 21 mn kazanmak demek %70 kazanmak demek. O zaman biz de paramýzý verelim faktoring þirketlerine bize yýlda çok deðil %30 kazandýrsýnlar kalan 40 ý onlarýn olsun ben razýyým.
Kýsa ve özet geçiyorum. Þirketlerin defter deðeri vardýr. Borçlarý düþtükten sonraki kabaca deðeri özkaynaklardýr. Özkaynaklarý sermayeye bölerseniz o þirketin defter deðerini bulursunuz.
Lidfa 2017/9 için
Özkaynaklar : 128.274.000 lira
Sermaye.......:..30.000.000 lira
Bölersek, defter deðeri 4,27 liradýr. Yani bu þirketin ederi aslýnda hisse baþýna 4,27 liradýr. Peki piyasa buna nasýl tepki vermiþ? Yukarýdaki tabloda var. Finans kurumlarý ve bankalarda tüm dünyada ortalama bir deðer var. Pd/dd. Yani piyasa deðeri, defter deðerinin kaç katý olduðunu gösteren bir deðer. Faktoring sektöründe tablonun en altýnda yazýyor bu deðer 1,08 ortalama. Yani defter deðerinin %8 fazlasý deðer biçmiþ piyasa.
Sanayi þirketlerinde ise bu deðer 7 lere kadar çýkabiliyor. Açýn bakýn Aselsan, Soda, Tüpraþ, Hektaþ, Þiþe, Boluc, Aksa, Adana, Sasa, Froto, Toaso vs. Bunlar da ortalama 2-3 arasý bu deðer.
Yani 100 liralýk bir daireye 200 - 300 lira ödemeye hazýr yatýrýmcýlar. Fþnans sektöründe ise 100 liralýk bir daireye en fazla 110-120 lira ödüyor yatýrýmcýlar.
Çünkü bankalar ve faktoringlerin tüm gelir kaynaðý daðýttýðý krediler. Pimi çekilmiþ el bombasý gibi. Ulusal çapta büyük bir deprem olur, ani bir ekonomik kriz olur, iþletmeler batabilir veya müþterilerin sana borcunu ödeyemeyebilir, o zaman o yýlki belki de bir kaç yýllýk karýn güme gider. Ama bir sanayi þirketi, örneðin Tofaþ ya da Soda, kriz olsa bile satýþ yapamasa bile ürettikleri mallar depoda, stokta durur. Sadece satmaz onlarý, o kadar. Banka ve faktoringler gibi daðýttýklarý kredilerin geri gelmemesi riski yoktur. Bu yüzden riskleri daha azdýr.
Bazýlarý o kadar cahil ki diyor ki "bankalardan kredi alamayan kara listedeki kiþiler faktoring firmalarýna gider, esas müþterisi onlardýr" Bir de ekliyor "Faktoring firmalarý o kadar saðlam çalýþýr ki müþteri bankadan teminat mektubu alýr, faktoring firmasýna götürür, onlar da o adamýn çekini kýrar vs"
Düþünün artýk, zýr cahillik mi diyelim insanlarý kandýrmak için kýrk takla arýp yalan söylemek mi diyelim bilemedim.
Lidfa, fiili dolaþýmdaki payý %8 gibi son derece düþük bir paya sahip olan bir hisse olduðu için þirketten baðýmsýz olarak manüpülatörlerin iþtahýný kabartan bir hisse. 15-20 bin lotla hisseyi yukarý sürerler, siz de dalarsýnýz aha gidiyor diye sonra hop yenþden baþladýðý yere iner. Yukardan aldýðýnýzla kalýrsýnýz. Ama üzülmeyin bu hareketi 1,5-2 ayda bir yapar. Forumlarda, twiterde gazlarlar, yeni sazanlar bulurlar, müthiþ hisse ben satmam satmadým da, sürekli de alýyorum derler, sonra da 2 ay sonra 5,80 den sattým, 4,90 dan geri aldým derler.
Hisse sýð olduðu için sert hareketler yapar. Þirket güzel bir þirket. Ama þirketin yapýsý farklýdýr hissesinin hareketleri farklýdýr.
Piyasanýn faktoring ve banka hisselerine biçtiði deðer defter deðerlerinin en fazla 1,2 bilemedin 1,3 katý. Hisse 8 lira olacak, 10 lira olacak diyenlerin gazýna gelmeyin. Sýð hisse olduðu için 3 gün tavan bile gitse yeniden pd/dd oranýna geri gelecektir.
18 ayda 3 kez temettü verdi var mý böyle baþka hisse diyen tipler var. E bundan sonra da vereceði ne malum diyenlere kýzýp, hakaret ederlerdi. Þimdi geri vites yapýyor doðal olarak "ben nereden bilebilirdim artýk vermeyeceðini, beni de yanýlttýlar." Milletim beni affetsin deseymiþ bi de tam olurmuþ.
Lidfa profesyonel ve iþinin ehli bir ekip tarafýndan yönetiliyor. Þiþirme ve palavra sözlerle onu gazlamaya gerek yok. "14 ofis almýþ ama bunlarý þirket adýna almýþmýþ. Baþkasý olsa kendi adýna ya da oðlu adýna falan alýrmýþ. Ne kaddar ince ve kadirþinas bir davranýþ sergilemiþ þirket, helal olsun"muþ. Þirketler oyun oynamak ya da bizlere para kazandýrmak için kurulmazlar. Amaçlarý kar etmektir.
Ofisleri þirket adýna alýrsan kurumlar vergisi, gelir vergisi, kdv, amortisman vs avantajlarýn olur. Bu kadar temel bilgileri bilmekten aciz olan veya biliyorsa da yalan yanlýþ þeyler yazarak alýn terinizle biriktirdiðiniz paralarýnýzý hisselere yatýrmanýzý saðlayýp sizlerin sayesinde al sat yaparak kimsenin havadan para kazanmasýna müsaade etmeyin.
Alýntý yaparak yanýtla
Originally Posted by Oralet_Osman
Yer Ýmleri