BIZIM - Bizim Toptan Satýþ Maðazalarý A.Þ.

[catarmurat]

Arkadasýn yayýnladýðý tabloda 30 milyon kar deðil zarar olacak.

[kerrake]

Arkadasýn yayýnladýðý tabloda 30 milyon kar deðil zarar olacak.

Kâr zarar rakamlarýnda parantez içindeki rakamlar eksiyi (zararý) ifade eder. Tabloda zarar gözüküyor zaten. Sorun ne?

[kennym]

Amaan cok da takmamak lazim 16-18 dolardan arz oldu mu hisse oldu .. t zamanda 16-18 dolara gelirse satariz yoksa beklemeye devam ..

Kac hisse batirdim bu da batar nasilsa cok dert etmeye gerek yok .. olursa olur olmazsa cay koyar iceriz

[Grando]

Arkadasin anlatmaya calistigi son çeyrekte toparlanmaya baslamis,son ceyrek için 1 milyon zarar beklenirken az d olsa Kara gecmis,12 aylikta baktigin zaman 30 milyon zarar var evet...Ama son çeyrekte toparlanma sinyalleri veriyor demek istiyor...Insallah olumlu algilanir da yuzumuz guler...Herkese iyi aksamlar...

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Þeker Yatýrým, Bizim Toptan için 8.89 TL hedef fiyat ile 'TUT' önerisini sürdürdü

Þeker Yatýrým, Bizim Toptan için 8.89 TL hedef fiyat ile 'TUT' önerisini sürdürdü.

Þeker Yatýrým'ýn ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda þu deðerlendirme yapýldý:

"Dogus Otomotiv (DOAS) 4Ç17’de 4,718mn TL net satýþ, 175mn TL FAVÖK ve 41mn TL net kâr açýkladý. Piyasa ortalama beklentisi 4,461mn TL net satýþ, 164mn TL FAVÖK ve 76mn TL net kâr þeklindeydi. Net satýþ rakamý piyasa beklentisinin yaklaþýk 6% üstünde gelirken, 3.7% FAVÖK marjý piyasanýn beklentisi olan 3.7%’ye paralel gerçekleþti. Net kâr rakamý ise, piyasa beklentilerinin oldukça altýnda gelirken bizim beklentimizin (TRY 30mn) üzerine çýktý. Dogus Otomotiv için en güncel (2018 strateji raporumuz) hedef fiyatýmýz pay baþýna 8.89 TL iken, hisse için “TUT” önerimizi sürdürüyoruz. Hedef fiyatýmýz, son iþlem günü kapanýþ fiyatýna göre 4.5% getiri potansiyeli barýndýrmaktadýr. 4Ç17’de (operasyonel marjlarýn beklentilere paralel ve net kârýn piyasa beklentilerinin altýnda gelmesine karþýn) beklentilerin üzerine çýkan satýþ figürlerinden dolayý ve þirketin asýl kýrýlganýn tarafýnýn, pazar payý baskýsýna baðlý olarak satýþ adetleri ve dolayýsýyla net satýþ rakamý olmasýndan dolayý hisse üzerinde kýsa vadeli hafif pozitif etki yapacaðýný düþünüyoruz. Buna karþýn þirketin 2018 beklentilerinde toplam otomotiv pazarý (Binek + Hafif Ticari + Aðýr Ticari) 850-875bin adet, Skoda dahil Dogus Otomotiv satýþ adetleri ise 165-175bin adet (2017: 185bin adet) olarak öngörülmektedir. 2018 satýþ adedi beklentilerini piyasanýn olumsuz karþýlayacaðýný düþündüðümüz için bilançodaki hafif olumlu sonuçlarýn piyasa fiyatlamasýnda hafif negatif tepki olarak geri döneceðini düþünüyoruz. 2018 yýl sonu analist toplantýsýnýn ardýndan 4Ç17 sonuçlarýna iliþkin raporumuzu ve yeni hedef fiyatýmýzý yayýmlayacaðýz (Hafif Negatif)."

[adestim]

*bnp paribas, bizim toptan için hedef fiyatýný 7,80 tl'den 8,10 tl'ye yükseltti, tavsiyesi 'tut'

[adestim]

Bizim Toptan (BIZIM, Sýnýrlý Pozitif) 4Ç17'de 1 milyon TL zarar beklentisinin aksine 210 bin TL net kar elde etti. Þirket 4Ç16'da 10,2 milyon TL zarar, 3Ç17'de 1,4 milyon TL zarar elde etmiþti. Yýlýnda operasyonel marjlarda iyileþmenin ön plana çýktýðýný görüyoruz. Satýþ gelirleri yýllýk bazda %21'lik artýþla 830 milyon TL'ye çýkan þirketin, FAVÖK rakamý birim maliyetlerde yaþanan iyileþmenin etkisiyle yýllýk %318, çeyreklik %32'lik artýþla 22,2 milyon TL'ye çýkarak beklentileri aþarken, FAVÖK marjý bir önceki senenin ayný dönemine göre 1,9 puanlýk artýþla %2,7'ye, bir önceki çeyreðe göre 0,4 puanlýk artýþla %2,7 olarak gerçekleþti. Operasyonel tarafta yaþanan iyileþmeyi pozitif tarafta deðerlendirmekteyiz.

[kýrmýzý]

Bizim Toptan 4Ç17’de 0.2mn TL net kar açýklarken bizim tahminimiz 0.8mn TL net zarar, piyasa beklentisi ise 0.6mn net zarar þeklindeydi. Ciro 4Ç17’de geçen senenin ayný dönemine göre %21 artarak 830mn TL oldu. Bu rakam hem bizim 797mn TL tahminimizin hem de 784mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde. Ana kategori satýþlarý %13 artarken tütün ürünleri satýþý %41 artýþ gösterdi.
Düþük marjlý çalýþan büyük toptancý müþterilerin cirodaki payý geçen senenin ayný dönemine göre %24 gerilerken, daha karlý olan diðer segmentler bunu telafi etti. Satýþ kýrýlýmýndaki deðiþim sayesinde VAFÖK marjý geçen senenin ayný dönemine göre 191bp artarak %2.7 oldu. VAFÖK üçe katlanarak 22mn TL olurken, bizim tahminimiz 16mn TL, piyasa beklentisi ise 18mn TL seviyesindeydi.
Þirket Yýldýz Holding’e 2Ç17’de vermeye baþladýðý borcu 4Ç17’de tahsil etti. 4Ç17’de 162mn TL katký saðlayan bu tahsilat sayesinde þirketin net nakit pozisyonu 4Ç17’de 202mn TL’ye yükseldi. Þirketin bir önceki çeyrek 0.5mn TL net borç pozisyonu vardý.
Operasyonel olarak beklentilerin üzerinde açýklanan sonuçlar ve iyileþen net nakit pozisyonu nedeniyle sonuçlarýn hisseye olumlu etkide bulunacaðýný tahmin ediyoruz.