PGSUS - Pegasus

[emregunes]

Tuncay Turşucu
@TuncayTursucu
·
1d
PGSUS 4Ç25'de 424mnTL ile beklentilerin %55 altında net kar açıkladı. Analist medyan beklentileri 935mnTL seviyesindeydi. Ancak geniş bir beklenti yelpazesi olduğunu belirtmek lazım. Analistler arasında zarar bekleyenlerde vardı. Bu dönemde net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre %78 düştü. Aslında şirket vergi öncesinde 987mnTL zarar yazdı. Net kar vergi geliri ile geldi.

Satış gelirlerinin %43 gibi güçlü artışına rağmen, maliyetlerdeki daha fazla %56 ve faaliyet giderlerindeki %69 artış karlılığı baskıladı.

Şirket 2025 yılının genelini %3.5 artışla 13.750 mn TL net kar ile kapadı.

Hisse 6.61x fk ve 0.78x pd/dd çarpanı ile işlem görmekte. F/K çarpanı 3 yıllık ortalamasında bulunuyor ancak pd/dd çarpanı 3 yıl ortalamasının %50 altında bulunuyor.

Zayıf sonuçlar. Hisse fiyatına 2025 yılının ikinci yarısından itibaren zayıf beklentiler yansımış görünüyor.

[emregunes]

kötünün geride kalmasını umuyorum ya da ön göremediğimiz ne var?

Brent...
100 doları asacagını soyleyenler var. İran 200 doları göreceksiniz diye tehdit etti.
Tabi bence 200 dolar afaki ama 100 dolar duruma göre radara girebilir.

Havacılık firmaları brent hedge ederler ama bu yüksek rakamlar öngörülmedi. Doğal olarak...

Alayım da hemen yükselsin diye bakan için şu an çok uygun olmayabilir ama benim gibi 12 aylık ortalama %30 mevduat getirisi olacak ülkede Pgsus un bu fiyatlardan kötü bir yatırım olacağını düşünmem...
Zaten hissede eski olanlar, işlem yapmış olanlar bilir. Ritmi bulunca jet hızıyla yukarı gider... Ama zaman ne olacak onu öngörmek zor tabi..

[kxsr]

Brent...
100 doları asacagını soyleyenler var. İran 200 doları göreceksiniz diye tehdit etti.
Tabi bence 200 dolar afaki ama 100 dolar duruma göre radara girebilir.

Havacılık firmaları brent hedge ederler ama bu yüksek rakamlar öngörülmedi. Doğal olarak...

Alayım da hemen yükselsin diye bakan için şu an çok uygun olmayabilir ama benim gibi 12 aylık ortalama %30 mevduat getirisi olacak ülkede Pgsus un bu fiyatlardan kötü bir yatırım olacağını düşünmem...
Zaten hissede eski olanlar, işlem yapmış olanlar bilir. Ritmi bulunca jet hızıyla yukarı gider... Ama zaman ne olacak onu öngörmek zor tabi..

amerika ve asya havayolları yakıt hedge oranları çok düşükken avrupa ile aramız %10 fark var, avrupa daha yüksek oranda hedge ediyor, yani rakamlara baktığımda yakıt fiyatları gidere baskısı konusulan kadar büyük değil.

bir önceki mesajımda da belirttim tekrar belirteyim

"%61 ~65–71 USD/varil ortalamasıyla hedge edilmiş diğer rakiplerde bu ortalamada."

[emregunes]

TEB yatırım Pgsus değerlendirmesi. Hedef fiyatı 251 TL olarak ongormus...(12 aylik)