TTRAK - Türk Traktör

[Erkan hoca]

Bi gün bakmadýk 66 yý darmadaðýn etmiþsin...

[akrep4401]

hey gidi günler hey 20-30larda yazardýk dutluktu buralar çanak katlama ve büyük çanak 90 der teknik falý eskilere selam olsun

[sarpkaya]

Fabrika stoklarý eritmiþ arkadaþlar iyi haber

[orca1001]

iyimser arkadaþlar çok fazla heveslenmeyin bu hissenin spegini bizler 4 sene içinde çok iyi tanýdýk önce sevindirir sonra süründürür bu hisseye girenler en az 5-10 seneyi göze almadan hiç girmesinler o da TL bazlý haa dolarý altýný hiç karýþtýrmýyorum bile biz aldýðýmýzda hisse 22 dolardý vesselam.

[Ýzmir]

Fabrika stoklarý eritmiþ arkadaþlar iyi haber

Ýyi haber bu , stoklarý eritmesi , araç ve makinalara talep var ,

Fabrikanýn üretimin þekillenmesi , yeni vardiya ortam vb haberlere gebe

[sea]

ÝÞ YATIRIM

Zorlu koþullara raðmen dikkat çekici büyüme
Tavsiyemizi AL yükseltiyoruz. TTRAK için HFýmýzý iç pazar traktör
tahminimizdeki yukarý yönlü artýþ, TL risksiz getiri oraný tahminimizdeki yüzde 0.5
gerileme ve yurtdýþý benzer þirket çarpanlarýndaki güncelleme neticesinde önceki
hisse baþýna 61.30TL den 82.15TLye arttýrdýk. TTRAK deðerlememizde ÝNA ve
yurtdýþý benzer çarpan analizine eþit aðýrlýk vermekteyiz. Revize HF %29 getiriye
iþaret ettiðinden, hisse için TUT tavsiyemizi AL olarak deðiþtiriyoruz. Hisse
2020T 8.2x Firma Deð./FAVÖK ve 15.1x F/K çarpanlarýyla yurtdýþý benzer þirket
çarpanlarýnýn medyaný 10.9x ve 25.8 a kýyasla iskontolu iþlem görüyor. Hissenin
2021T 5.6x Firma Deð./FAVÖK ve 10.6x F/K çarpanlarý da yurtdýþý benzer þirket
çarpanlarýnýn medyaný olan 8.3x ve 14.9 a göre yaklaþýk %30 iskontoya iþaret
ediyor.
Yaðýþlar düþüþe raðmen daha yüksek üretim için yeterli Ulusal Hububat
Konseyiâ nin Mayýs ayýnda yayýnladýðý rapora göre, Ekim 2019 Nisan 2020
döneminde Türkiye nin genelinde, bölgeden bölgeye deðiþiklik göstermekle
birlikte, yaðýþlar on yýllýk ortalamalara göre %6 düþüþ gösterse de buðday üretimi
için dengeli hava koþullarý geçerliydi. Ekmek buðdayý ekim alanlarý %3 artarken,
makarnalýk buðday ekim alanlarýnda %10 artýþ görüldü. Rapora göre Türkiye de
2020 buðday üretiminin %2 artýþla 20.1 milyona artmasý bekleniyor. Yine ayný
rapora göre, Türkiye de 2020 de arpa üretiminin ise artan verimlilik ve son
zamanlarda arpa fiyatlarýndaki yükseliþ sayesinde artan ekim alanlarý
neticesinde %10 artýþ ile 8.4 milyon tona yükselmesi bekleniyor. 2020 de düþen
üretimle global arpa fiyatlarýnda yükseliþ bekleniyor.
Pandemi döneminde artan gýda fiyatlarýnýn yurtiçi hububat üretiminde
artýþa neden olmasý beklenmekte Salgýndan önce bile iklim deðiþikliðinin
neden olduðu aþýrý hava olaylarý nedeniyle küresel gýda fiyatlarýnýn yakýnda
artabileceði beklentileri vardý. Buna ek olarak, salgýn sýrasýnda uygulanan ihracat
yasaklarý veya kotalarýn neden olduðu gýda fiyatlarýndaki artýþa iliþkin endiþeler
artmakta. Pandemi sýrasýndaki küresel gýda geliþmeleri göz önüne alýndýðýnda,
Türkiye hububat piyasasý düzenleyici kurumu olan Toprak Mahsülleri Ofisinini
(TMO), sýnýrlý buðday ithalatý ve nihai ürünlerin ihracatý için gerekli hammadde
ihtiyacýný da göz önünde bulundurarak, yeni ama kalýcý bir strateji olarak daha
yüksek buðday stoðu oluþturmasý bekleniyor. TLdeki deðer kaybý ve pandemi
kaynaklý artan küresel buðday fiyatlarýnýn buðday ithalatýndan yurt içi buðday
üretimine doðru bir geçiþe neden olmasý bekleniyor.
TMOnun hasat öncesi dönemde yüksek alým fiyatý açýklamasý ekim
alanlarýnda artýþ için destekleyici TMO 2020 mahsul alým fiyatlarýný hasat
öncesi Mayýs ayýnda açýkladý. TMO buðday ve arpa için alým fiyatlarýný bir önceki
yýla göre sýrasýyla %22 ve %16 arttýrdý. TMOnun enflasyon artýþýnýn üzerinde
açýkladýðý alým fiyat artýþlarýnýn çiftçilerin ekim alanlarýnda artýþa neden
olabileceðini düþünüyoruz. Artan üretimle birlikte ürün fiyatlarýndaki yükseliþ
çifçilerin gelirlerini olumlu etkileyecektir.
Hisse Senedi / Büyük Þirket / Otomotiv
Türk Traktör Þirket Güncelleme Yükselme Potansiyeli 29%
AL
Kodu TTRAK
Fiyat Bilgileri TL (₺) ABD $
Kapanýþ 63.70 9.41
12 Aylýk Hedef Fiyat 82.15 11.90
12 Aylýk Önc.Hedef Fiyat 61.31 8.89
Piyasa Deðeri (mn) 3,400 502
Halka Açýk PD (mn) 842 124
Ort. Ýþlem Hacmi (3Ay) 13.0 1.9
Hisse sayýsý (Adet mn) 53
Takas Saklama Oraný (%) 25
Çarpanlar 2019G 2020T 2021T
F/K 30.4 15.1 10.6
PD/DD 4.4 3.8 3.2
FD/FAVÖK 10.2 8.2 5.6
Fiyat Perf. (%) 1 Ay Yýliçi 12 Ay
TL (₺) 18.0 20.4 142.2
ABD $ 24.6 5.8 110.0
BIST-100 Relatif 5.7 25.2 98.9
Fiyat / BIST-100'e Göreceli Fiyat
52 Hafta Fiyat Aralýðý (₺) 26.57 63.70
Yabancý Oraný (%) Cari (%) 48

Türk Traktör
Ýç pazar traktör talebi için destekleyici uygun koþullar Çiftçilerin gelirlerindeki beklenen artýþa ek olarak, borçlanma
oranlarýndaki düþüþ, petrol fiyatlarýndaki gerileme ve tarým sektörüne devlet desteklerinin devamý 2020’de yurtiçi traktör
talebindeki artýþ beklentimiz için destekleyici unsurlar olarak öne çýkýyor. Pandemi nedeniyle Ziraat Bankasý ve Tarým Kredi
Kooperatiflerine olan kredi ödemelerinde 6 ay ötelemeye iliþkin hükümet kararýnýn ve Ziraat Bankasý’nýn yerli üretim traktör
alýmlarý için Ocak ayýnda açýkladýðý sübvansiyonlu %4.5 faiz oranýnýn yurtiçi traktör satýþlarýný olumlu etkileyeceðini düþünüyoruz.
Ocak ayýnda devletin 2020 bütçesinden 22 milyar TL tarým desteði açýkladýðýný hatýrlatmak isteriz. Tarýmsal üretimde önemli girdi
kalemlerinden olan ve maliyeti döviz bazlý olan mazot ve gübre için ise destekler 2020’de yýllýk bazda %30 ve %59 arttýrýldý. Tüm
bu olumlu geliþmeler ýþýðýnda yurtiçi traktör pazar tahminlerimizi 2020 için %21 artýþla 31 bin adete, 2021 için ise %16 artýþla 37
bin adete yükselttik. Revize iç pazar traktör tahminilerimiz 2020 ve 2021 yýllarýnda %20þer yýllýk büyümeye iþaret ediyor. Türk
Traktörün 2020 yýlý için yurtiçi traktör pazar beklentisi 28 bin 33 bin aralýðýnda olduðunu hatýrlatmak isteriz. Hükümetin Ekim ayý
olarak önceden açýkladýðý 50-100 beygir traktörler için Tier 4 motor geçiþ takviminin ötelenebileceðini düþünüyoruz.
Zorlu 2020 koþullarýnda net kar ikiye katlanýyor Türk Traktörün Mayýs ayýndaki iç pazar ve ihracat satýþ hacmindeki aylýk bazlý
%51 ve %89 büyüme Türk Traktör satýþ hacim tahminlerimizdeki yukarý revizyon için bizi cesaretlendirdi. 2020 yýlý için Türk
Traktör iç pazar satýþ hacim tahminimizi %17 artýþla 14.8 bin adete, ihracat hacim tahminimizi ise %14 artýþla 11.5 bin adete
yükselttik. Türk Traktör 2020 yýlý için 12.5 bin 15.5 bin iç pazar satýþ hacmi ve 10 bin - 12.5 bin ihracat hacim hedefi bulunuyor.
Þirketin yýlbaþýndan bu yana yurtiçi traktör satýþ fiyatýnda yaptýðý artýþ yaklaþýk %13 e ulaþtý. 2020 yýlý için toplam satýþ hacim
tahminimiz yýllýk bazda büyümeye iþaret etmese de, iç satýþlarýn artan payý ve ile hammadde maliyetlerindeki düþüþ ile
operasyonel karlýlýkta iyileþme bekliyoruz. 2020 için FAVÖK tahminimizi %28 artýþla 460 milyon TLye, net kar tahminimizi ise %32
artýþla 225 milyon TLâye yukarý revize ettik. 2020 yýlý revize FAVÖK ve net kar tahminlerimiz tüm olumlu geliþmeler ve düþük baz
yýlý etkisiyle 2019a kýyasla sýrasýyla %23 ve iki kat büyümeye iþaret ediyor. Satýþ hacim tahminlerimizdeki artýþla birlikte,
faizlerdeki düþüþ de þirketin 2020â de net kar rakamýný olumlu etkiliyor. 2021 yýlý için ise FAVÖK ve net kar tahminlerimizi sýrasýyla
%12 ve %13 yukarý revize ettik.

[exmarine]

O ki güzel insanlar atlarýna binip gitmeye niyetlendi...biz de traktörlemizle eþlik ederiz

[sea]

O ki güzel insanlar atlarýna binip gitmeye niyetlendi...biz de traktörlemizle eþlik ederiz