DURDO - Duran Doðan Basým

[ÝSMAÝL]

Merhaba arkadaþlar hayýrlý kandiller ,

Birkaç aydýr yazmýyorum ama forumda her yazýlaný da takip ediyorum. Bunun kendime göre sebepleri var, firmamýzda teknik ve temel analizini aylardýr, yýllardýr yapmaya çalýþtýk baþarýlýda olduk baþarýsýzda.

Ama son aylarda hissemizde teknik analizin önüne temel veriler geçtiði için piyasada alýmlar fiyata bakýlmaksýzýn yapýlmaya baþlandýðý için teknik olarak söylenecek çok fazla bir þey kalmadý. O yüzden tekniðe deðil temel bakmakta fayda var diye düþünüyorum.

Bu konuda Keko nun yaptýðý çalýþmalarýn hakkýný vermek lazým çok emek harcýyor, yaptýðý analizlerin %90 a katýlýrým , kalemi ve analizi düzgün bir arkadaþýmýz % 10 katýlamadýðým nokta ise yorum farkýdýr.

Ayný þeyler tekrarlamaktan ise en çok kafamýz takýlan konunun dolar kuru olduðunu gördüm. Ben ise bu konuya gereksiz bir önem verildiðini düþünüyorum.

Sebebi ise;

Firmamýz son bilanço ile þunu gösterdi ki yurt içi satýþlar azalmaya, yurt dýþý satýþlar ise artmaya devam edecek yený makine ile bu ivme daha artacak ve kar marjý yüksek kaliteli ürünler ile devam edecek.

Firmaya hammaddesini Almanya , Çin , Kahramanmaraþ ta bir firmadan tedarik ediyor. Yurt dýþýna satýlan malý hammaddesi yurtdýþýndan geldiðine göre

100 dolara ithal ettiði hammadeyi mamül haline getirip yurt dýþýna 120 liraya sattýðýn farz edelim.

Yine 100 dolara hammadde alacak yine yurt dþýna satarak yine 20 dolar kar elde edecek. Bu elde ettiði karý ile türkiyedeki yada yurt dýþýndaki döviz borcunu ödeyecek yani dolarýn yükselmesi veya artmasý firmayý çok etkilemeyecek.

Eðer þöyle olsaydý yurtdýþýndan 5-TL kur üzerinden 100 dolara hammadde alsaydý. Mamül haline getirip, yurt içi piyasaya 120 TL satsaydý. 20 TL kar elde ederdi.

Daha sonra ülkede dolar kuru yüzde 20 artsa ve 6-TL olsa bütün kar uçtu arkadaþlar çünkü yurt içinden 100 dolar dolar temin edip hammadde almak için %20 daha fazla TL vermek zorunda ve buda karýmýzý bitirirdi.

Hammaddeyi yurt dýþýndan alýp yurt içinde satan firmalar dövizde yaþanan kur atýþýný yurt içinde sattýðý mal fiyatýna yansýtamadýðý için kur riski taþýr birde üstünde döviz borcu var ise iflasa kadar yolu olabilir. Þirketin sermayesine yaptýðý iþe göre deðiþir bu.

Benim için önemli olan burada yurt dýþýný sattýðý üründen yaptý kardýr, iþte bu kar bizi ayakta tutacak ve döviz borcumuzu ödememizde yardýmcý olacak yani bankaya ödeyeceði döviz borcu üretimden gelen kar ile olacak.

Firma döviz ile aldýðý hammaddeyi döviz ile satýyor, burada firmaya hiçbir baský yapmasý söz konusu olmamalý, yanlýþ düþünüyorsam düzeltin lütfen.

[ÝSMAÝL]

Þu meþhur dünya harikasý yeni makinemize gelince son çeyreðe kattýðý karlýlýk ortada keko üstad defalarca anlattý bunu.

Bende sektörde çalýþmýþ biri olarak kendi yorumumu ise;

Bu makine 2018 son çeyrekte baþladý faaliyete ve dünyada býr kaç tane turkýyede ise 1 tane olduðu söylendi, makineyi gelir gelmez tam kapasite ile çalýþtýracaklarýný düþünüyorsanýz yanýlýrsýnýz. Bu tür makineler geldiðinde baþýnda patronu, müdürü hatta rakip firmalarýn patronlarýnýn hayýrlý olsun ziyaretý bitmez, baþýnda insan eksik olmaz. Yený gelen makineler firmada gece vardiyasý var ise gece de çalýþtýrýlmaz, gündüz vardiyasýnda çalýþtýrýlýr ve en az 3 ile 6 ay sürer iþçiye güvenilmez gündüz makine baþýnda yurt dýþýndan gelmiþ montör ve ekibi firma ustalarýna makineyi ögreterek çalýþtýrýlýr.

Buna raðmen 2018 son çeyrekte yaptýðý katkýyý rakamlar ortaya koyuyor. 2018 - 12 aylýk brüt karý ile 2018-9 aylýk brüt karýndan çýkartýn son çeyreðe býr bakýn derým ama bu baþlangýç olduðunu unutmayýn henüz yolun baþýndayýz.

7,50-TL mal alan arkadaþlar var galiba burada onlarýnda kazanacaðý gün yakýn ama kendilerini özeleþtiriye davet ediyorum. 6 liradan 7,50-TL kýsa surede gelmiþ bir kaðýdý zirveden alýp ve burada yazýlanlardan etkilenip aldým demek baþka ýnsanlara suç yüklemek yerine kendi özeleþtirilerini yapmalarý ve nerde hata yaptýklarýný düþünmeleri daha doðru olur bunu yaparlarsa bundan sonra yapacaklarý tercihlerde daha doðru kararlar verebilirler.


Durdo da uzun süredir beraberiz, bu beraberlik taþlar yerine oturan kadar devam edecek kendi adýma söylüyorum bunu tabi. Teknýk yok artýk temelin peþini býrakmayýn.

Sevgi ve saðlýk ile kalýn

[ÝSMAÝL]

Hammaddeyi yurt dýþýndan alýp yurt içinde satan firmalar dövizde yaþanan kur atýþýný yurt içinde sattýðý mal fiyatýna yansýtamadýðý için kur riski taþýr birde üstünde döviz borcu var ise iflasa kadar yolu olabilir. Þirketin sermayesine yaptýðý iþe göre deðiþir bu.

aklýma gelmiþken bu duruma ornek firma diriliþ tekstil lutfen ýnceleyýn.firma üretime ara verdý ýthal mamul alýp yurt içi satýþý yapýyordu ve dovýz borcu var.

Üretim yaptýkça zararý arttý ve uretýme ara verdý.

[keko]

ÝSMAÝL kardeþ verdiðin bilgiler için teþekürler..

[ÝSMAÝL]

ÝSMAÝL kardeþ verdiðin bilgiler için teþekürler..

rica ederim dilimiz döndüðünce

[keko]

2018 yýlý üçüncü çeyrekte 85 milyon olan döviz açýðý son çeyrekte dolarýn %12 düþerek toplamda 10 milyonluk bir eksiltme yapmasý gerekiyordu...son çeyrekte döviz bazlý borcuna baktýðýmýzda bu miktarýn yine 85 milyon küsürlarda olduðunu gördük...eksilmemesinin nedeni kap ta açýklama gereði duymadýklarý (ki cironun belli bir miktarýna ulaþýrsa açýklama yapmalarý gerekir...ulaþmazsa gerekmez ) son çeyrek içinde aldýklarý son model kesim makinasýnýn yine döviz cinsinden borçlanýlmasýdýr..

yani kabaca bu kesim makinasý 10 milyon tl deðerindeymiþ...döviz 5,3 tl den son çeyreði kapattýðýna göre aþaðý yukarý 1,9 milyon dolar üzerinden bu makinayý almýþlar demektir..

[keko]

durdonun diðer ambalaj þirketlerinden ayrý bir özelliði de durdonun müþterilerinin büyük bir çoðunluðu yurtdýþý elit üreticilerdir...diðer firmalar yurtiçinde kriz nedeniyle satýþlarda zorlanýrken durdo ürettiði kaliteli ve katma deðeri yüksek ürünler ile hem cirosunu hem de kar marjýný artýrýyor...

bürüt kar marjý 2018 yýlý üçüncü çeyreklerde %27 lerde iken son çeyrekte %34 lere çýktýðýný hatýrlýyorum...bu marjý mevsimsel olarak biraz da durgun olduðu son çeyrekte baþarmasý ,en iyi ciro ve karý yaptýðý ilk çeyreklerde daha da artýrmasý potansiyeli yüksektir..

o yüzden de 2019 yýlý ilk çeyrek bilançosu yeni bir binanýn temeli gibi olacak..sonraki çeyreklerde bir miktar ciro ve karýný artýrarak yoluna devam etmesini bekliyorum...

[keko]

þu anda piyasanýn kafasý çok karýþýk görünüyor...dün dolarý 5,58 lerden 5,45 lere kadar sattý....bu gün ise tekrardan 5,60 lara çýkardý...ben buna pek anlam veremedim...bakalým piyasa ne zaman sakinleþecek...