þu anda ev almak ne kadar doðru bir yatýrým

[syýlmaz]

Diyelimki Ziraat bankasýndan yatýrým yapmak için 10 yýllýk kredi çekeceksiniz. 500.000 TL lik kredinin aylýk faiz oraný %0.88, yatýrým seçenekleriniz þunlar:

Yýllýk 21.600 TL kirasý olan (1.800 TL kira) bir konut. Konutun deðerinde ve kirada minimum yýllýk enflasyon oranýnda artýþ.
Yýllýk 50.000 TL temettü getirisi ola bir GYO. Hisse deðerinde ve temettü deðerinde minimum yýllýk enflasyon oranýnda artýþ.
Yýllýk temettü getirisi olmayan ancak yatýrým yaparak büyüyecek beðenip seçtiðiniz þirketin hissesi. Hisse deðerinde minimum yýllýk enflasyon oranýnda artýþ.

Bu seçeneklerden hangisine yatýrým yapardýnýz?

GYO'larda doðru temel analiz yapabilmek zordur. Daha doðrusu gelecekte ki karýný ve deðerini doðru hesaplayabilmek zordur.

Yatýrým yapan bir gyo aðýrlýklý olarak kredi çekerek yatýrým yapýyorsa, kur artýþý ve faiz yükselmelerinde çok ciddi sýkýntýya girer. Ýþ GYO 2016 12 aylýk bilançoda ödediði finansal giderler (kur artýþý ve faiz yükselmesinden kaynaklý olan ekstra finansal giderler), bu sene daðýttýðý nakit temettüden daha fazlaydý. Kar yarý yarýya týraþlanmýþtý yani.

Ayrýca GYO'lar deðer artýþýný bilançosunda kar olarak gösterir ama bu kar ortada nakit olarak deðildir ve borsa sadece nakit karlýlýðý fiyatlar. Eilnizde çok deðerli arsalar olsun, öylece boþa yatýyorsa üzerinde bir proje yoksa borsada bu fiyatlanmaz.

Yatýrým yapmayan (panora ve akmerkez gibi) gyo'lara gelince, bunlar ellerinde tek bir avm olan gyo'lar. Her avm günü geldiðinde eskir, modasý geçer. Yakýnýna yapýlan yeni bir avm, eskisini vurur. Sonra gün geldiðinde bu eski avm de artýk dükkanlar kiraya verilemez veya kiralar çok düþer. O sebeple bu tür gyo'larda 10 yýl ya da 20 yýl sonra ne olacaðýný bilemezsiniz.

Kýsacasý GYO'da risk yok gözükse de gerçekte risk çoktur ve bu sebeple borsada hep ucuz fiyatlanýrlar.

Bu aslýnda birazda bizim gyo'larýn kötü yönetilmesinden kaynaklý. Yurtdýþýnda her sene dolar bazýnda temettüsünü arttýran, hisse deðeri de düzenli artan gyo'lar mevcut. Ýleri boyutlarda vergi dilimine girmeyecek boyutta olursa yurtdýþý GYO'lar çok çok daha cazip.

[HISIM]

Oysaki surekli buyuyen ve karini artiran sirketler var.

Dolara dovize enerjiye bagimli olmayan, hammade problemi, satis problemi, eleman problemi son utucu derdi olmayan.

Bunlari arayip bulmak lazim.

[oguzvortex19]

Bacasý tüten þirketlerden temettü almak daha mantýklý.
gyo. yat. analizi bana zor geliyor..

Sanayi daha kolay tabi bu iþin içinde olmayla alakalý

yýllardýr inþaat sektöründe olan biri tabiki diðer insanlara göre doðru gyo þirketini seçebilecektir.. YTD

Kýsacasý bilmediðiniz sektörden hisse almayýn
YTD


hisse.net kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

[ihtiyar]

yeni hisse topiðiniz hayýrlý olsun. Bakan birisi , burasý konut topiði sanarak girecek ve aða takýlacak. Güzel pazarlama taktiði.

[ikare]

Ben gyo'yu mantýklý buluyorum bir kere temettüde vergi kesintisi yok.
Bu nedenle patron için faydalý,
Gm almak için yeterli sermayesi olmayan bireyler içinde hisse fiyatý ulaþýlabilir olduðu için faydalý
düzenli temettü getirdiði takdirde insanlarýn yastýk altý birikimlerini piyasaya çekmek için güzel bir araç olabilir. Mesela köprü gyo olsa boðaz köprülerine ortak olmak istemezmiydiniz ?


hisse.net kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

Ben de bunu diyorum. Dün bunu açýklamaya çalýþtým. Teoride mantýklý ama pratikte öyle deðil.
Ak merkez'i ele alalým. Bu þirketin tek gm'si var. Baþka yatýrým yapmýyor bildiðim kadarýyla. Her sene sene baþýnda az çok o sene elde edeceði kar belli.
E peki bunun senede 4-5 kere temettü avansý vermesine engel ne?

Normalde gyo nun mantýðý gm almaya parasý yetmeyen yada parasi yetip de kiraci vs koþturmak istemeyen adama gm ye yatýrým yapma imkaný vermektir.
Amma ikisi için de cazip bi tarafý yok bunun...

SM-A710F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[ikare]

Dünkü yazýmda gene kýsaca deðinmiþtim, ana ortaðý inþaatcý olan GYO lar bana pek etik gelmiyor, GYO dediðiniz firmalar ana ortaklarý yap satcýlýk yapmamalýdýr.....

hisse.net kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

GYO lar ikiye ayrýlmalý belki de Akmerkez, panora gibi kira odaklýlar ve torunlar, sinpas gibi rant/ yap-sat odaklýlar gibi...
GYO (kira odaklý) hisse dediðin zaman benim beklentim þudur. Þirketin 100 hissesi varsa 1'i bende ise; þirket kiralarý toplayýp giderleri yaptýktan sonra kalan paranýn en az %60-70 inden ayda bir olmasa bile 2-3 ayda bir payýma düþeni almaktýr...


SM-A710F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[sahbaz]

avrupa'daki yaþam ortamýný negatif tasvir eden görüþler büyük tepki alýyor bizim forumda.. bu tepki paradigmanýn gereðidir, yani esas paradigma- türkiye'nin (uzundur süren çok kötü yönetim yüzünden) artýk yaþanmasý mümkün olmayan ülke olarak tasvir edilmesi- herþey kötü, her þey çok kötü; en cahil insanlar bu ülkede, sokaklarýnda dolaþmanýn en tehlikeli olduðu þehir istanbul, en anti-demokratik uygulamalar burda, herþeyin en pahalý olduðu þehir- en çok bomba patlayan þehir- en kro, en kötü, en cehennemi þehir istanbul.. paradigma bu, yani algý düzlemi bu..

bu algý düzleminde, TR hakkýnda en kötü tanýmlamalar yapýlýr, lakin avrupa/abd hakkýnda negatif bir tanýmlama hoþ karþýlanmaz çünkü bu tür tanýmlamalar TR-kötü algýsýný relatif olarak zayýflatýr, paradigmayý sarsar.. bu algýya göre, batý teknolojik geliþim açýsýndan çok öndedir ve Tr bunu kapatamayacak olduðu için durum umutsuzdur.. zaten Tr ile batýnýn yaþam þartlarý yada fiyatlar açýsýndan mukayese bile edilmesi hoþ karþýlanmaz.. batý ütopyadýr, cennettir- Tr cehennemdir, neyi mukayese edebilirsin ki ?

forumdaki egemen parodigmayý tek cümlede özetlemiþsiniz tebrikler.

[thinktank]

Temettü vereceðine yatýrým yapsýn da hisse daha çok çýksýn. Parayý bana niye veriyor, bana vereceðine yatýrým yapsýn yatýrýýým!

sorumun 3. þýkkýný esasýnda sayýn Patrick Bateman bu baþlýktaki yorumuna istinaden koymuþtum, hemde bende eski bir anýmý canlandýrmýþtý, kýsaca sizlerle paylaþmak isterim.

1989 yýlýnda 10.000 alman marký karþýlýðýnda Yapý Kredi almýþtým, 1. körfez savaþýndan hemen sonra hisse düþtü. 1997 yýlýna kadar bekledim, sonra söylene söylene sattým. Alýþ fiyatýmýn çok altýnda sattýðýmý söylemek isterim. Bu sekiz sene zarfýnda karýný benimle paylaþmamasý satmamýn en büyük nedenidir. eðer Ereðli Demir Çelik almýþ olsaydým, bu güne kadar inanýn elimde tutardým, satmazdým.

Konu baþlýðýna geri dönersem ''þu anda ev almak ne kadar doðru bir yatýrým'', bu soruya kendi açýmdan cevap verebilmek için karþýlaþtýrma yapmam gerekir. Karþýlaþtýrma yapabileceðim bir üründe bazý GYO hisseleri.

Sayýn syýlmaz esasýnda durumu çok iyi özetlemiþ. Yatýrým yapmayan AVM lerde ben biraz daha sayýn syýlmazýn yorumu üzerinden detaya inmek isterim.

Yatýrým yapmayan (panora ve akmerkez gibi) gyo'lara gelince, bunlar ellerinde tek bir avm olan gyo'lar. Her avm günü geldiðinde eskir, modasý geçer. Yakýnýna yapýlan yeni bir avm, eskisini vurur. Sonra gün geldiðinde bu eski avm de artýk dükkanlar kiraya verilemez veya kiralar çok düþer. O sebeple bu tür gyo'larda 10 yýl ya da 20 yýl sonra ne olacaðýný bilemezsiniz.

Türkiyenin en eski AVM si Ýstanbul Galleria idi, yýkýldý tekrar inþa ediliyor, Ankaradaki Ata Kule yýkýldý tekrardan inþa ediliyor (Ata Kule borsaya kote), Ankara karum hala faliyette, Akmerkez ise hala güncelliðini koruyor. Þu noktaya gelmek istiyorum, bu þirketler ayný zamanda arsa sahibi olduklarý için iþin içine arsa deðerinide koymak ve belkide zamaný geldiðinde yýkýp yeniden yapýlmasý gündeme gelebileceðinide hesaplamak gerekebilir. Finansinvestin geçenlerde aracýlýkla halka arz ettiði tuzla marina uzun vadeli Tuzla belediyesinden kiralanmýþtý, durum orda çok farklý idi

Sizlerle fikirlerimi palaþtým, yatýrým tavsiyesi deðildir.

Saygýlarýmla