Yatýrým Fonu Portföyleri

[myfinans]

Teþekkürler. Ýçeriklerine bakmýþtým, Eurobond Türk (Hazine) ve Eurobond Yabancý (Ýhracatçý kurum Vakýfbank ve Yapýkredi) görünüyordu. Ancak bu aylýk daðýlým ve deðiþtirebiliyorlar sanýrým. Sizin çýkaranlar diye sorduðunuz bu bankalar mý yoksa yurtdýþýnda Hazinenin ihraç ettiðini alýp Türk bankalarýna satanlarý mý demek istediniz?

Bu fonlarda vade sonunu beklememe gerek yok ama vade sonundan önce bozdurursam ana paradan zarar ihtimali oluyor. Sormak istediðim eðer vade sonunu beklersem ana para garantisi oluyor mu? Bu fonlarýn izahnamesinde ana para garantisi göremedim. Mesela vade sonunda ana para garantisi yazsaydý, rahatlýkla girebilirdim.

Özetle ana para garantisi ve uç senaryolarda devlet garantisi var mý anlamaya çalýþýyorum. Müþteri temsilcisine sorunca var diyor ama ben yazýlý olarak bir yerde göremedim.

Eurobond da aslýnda borçlanma senedi, borçlanan kimse o güvenilir devlet yada þirketse sorun yok.
Örneðin Türkiye'nin ihraç ettiði ve fonun aldýðý eurobond'un hiçbir riski yoktur.
Ama x þirketinin eurobondu varsa o þirketin gücüne bakacaksýnýz.

O fonlarda vade yok.Ýstediðiniz zaman o anki deðeri üzerinden girer ve çýkarsýnýz.Vade diye birþey yok.
O fonlara sürekli farklý vadelerde eurobondlar alýnýyor zaten, onlarýn vadesi fon alaný ilgilendirmez.

Fonlarda ana para garantisi de devlet garantisi de yoktur.Olurki o eurobondu ihraç eden ödemezse zarar olarak fona döner.

[MartyMcFly]

Sn Achiles,

"Geleceðe Yatýrým" isimli kitap sayfa 244'te yer alýyor.

Kitabý ücretsiz pdf olarak aþaðýdaki adresten edinebilirsiniz.

https://www.fo-der.org/kitap-onerile...m-tavsiyeleri/

Saygýlar.

Kaynak için çok teþekkürler. Benim gibi bu konulara yeni kafa yoranlar için çok faydalý görünüyor, kitabýn dili basit ve anlaþýlýr..

[MartyMcFly]

Eurobond da aslýnda borçlanma senedi, borçlanan kimse o güvenilir devlet yada þirketse sorun yok.
Örneðin Türkiye'nin ihraç ettiði ve fonun aldýðý eurobond'un hiçbir riski yoktur.
Ama x þirketinin eurobondu varsa o þirketin gücüne bakacaksýnýz.

O fonlarda vade yok.Ýstediðiniz zaman o anki deðeri üzerinden girer ve çýkarsýnýz.Vade diye birþey yok.
O fonlara sürekli farklý vadelerde eurobondlar alýnýyor zaten, onlarýn vadesi fon alaný ilgilendirmez.

Fonlarda ana para garantisi de devlet garantisi de yoktur.Olurki o eurobondu ihraç eden ödemezse zarar olarak fona döner.

Çok teþekkürler.. Sonuçta bu serbest fonlarýn Eurobond alsalar da zarar ihtimali var anlaþýlan. Belki birikimin belirli bir yüzdesi ile denenebilir.

[Achiles]

Sn Achiles,

"Geleceðe Yatýrým" isimli kitap sayfa 244'te yer alýyor.

Kitabý ücretsiz pdf olarak aþaðýdaki adresten edinebilirsiniz.

https://www.fo-der.org/kitap-onerile...m-tavsiyeleri/

Saygýlar.

Teþekkür ederim. Þöyle bir inceleyince mesele anlaþýldý.

Yalnýz burada küçük bir sýkýntý var, o da borsa getirisini 1986'dan baþlatmak, bu bütün sonucu deðiþtiriyor.

TCMB den Bist 100 tarihi datasýna baktýðýmýzda 1986 dan 2000 zirvesine kadar;

-0,01 den (yuvarlanmýþ burada) 191,10 a gidiþ var bu da yaklaþýk 19 bin kat demek,
-FRED den TÜFE ye endeks halinde baktýðýmýzda ise, 0,00722 den 12,22683 (Ocak 2000) bu da yaklaþýk 1693 kat demek.

linkler
https://evds2.tcmb.gov.tr/index.php?...sh/bie_mkbrgn/
https://fred.stlouisfed.org/graph/?id=TURCPIALLMINMEI,

Tabi sadece bu reel getiri (1986-2000) tüm Bist datasýna uygulandýðýnda ortalamayý yükseltiyor.

Bence bu biraz etik olmaz sanki, ÝMKB nin kuruluþ yýllarýndaki fiyatlarý baþlangýç fiyatý almak yani, en azýndan 98 den baþlatýlmalý.

O zaman genel tablo epey deðiþiyor.

Teþekkürler selamlar..

[mikesu]

su tablo yardimci olabilir size. CDS %10 artigi icin son 1 ayda serbest eurobond fonlarinin degisimlerini gorebilirsiniz.
TL olarak hepsi artmasina ragmen, dolar bazli olarak (reel degerleri) ort vadesi uzun olanlar olanlar dustu.

euroSerb.jpg

Ayrica 2023 2024 hedefli fonlari alirken dikkatli olun, vadesinden once cikarsaniz komisyon odeyebilirsiniz. Akbank CJD boyle bir fon

[MartyMcFly]

su tablo yardimci olabilir size. CDS %10 artigi icin son 1 ayda serbest eurobond fonlarinin degisimlerini gorebilirsiniz.
TL olarak hepsi artmasina ragmen, dolar bazli olarak (reel degerleri) ort vadesi uzun olanlar olanlar dustu.

euroSerb.jpg

Ayrica 2023 2024 hedefli fonlari alirken dikkatli olun, vadesinden once cikarsaniz komisyon odeyebilirsiniz. Akbank CJD boyle bir fon

Teþekkürler. Evet müþteri temsilcisi de söyledi ve izahnamede de yazýyor, örneðin en yakýn vadeli olan CJD fonunda 28 Mart 2023 tarihinden önce çýkýþ talimatlarýnda %1.5 çýkýþ komisyonu ödeniyor. Bu tarihten sonra komisyon yok.

[tradestop]

Yýl sonu portföy deðerlendirmem

En son 1 haziranda portföy deðerlendirmemi yapmýþtým, kýsaca hatýrlamak gerekirse,

2021 5 aylýk Bileþik getiri(1/1/2021 - 31/05/2021)

%33,3 Elz Katýlým Hisse Fonu : % + 8,49
% 33,3 Zpf Döviz Katýlým Fonu: % + 14,25
% 33,3 Kýymetli Madenler : % + 14,50
*2021 Portföy Getirisi: % + 12,41

þeklinde oluþmuþtu, daha sonra 22 haziran tarihinde ise yeni portföy daðýlýmým % 70 Hsyf(Elz) / % 30 Kýymetli madenler (%10 Tca, %10 Gümüþ gr, %10 Platin gr) þeklinde deðiþtirmiþ, 4 ekim tarihinden itibaren nihai olarak % 70 Hsyf(Elz) / % 30 Kýymetli madenler(Kut) olarak yola devam ediyorum. Yaklaþýk hesabýma göre 2021 yýlýný %45 getiri ile kapatmak üzereyim.

Þimdi yatýrým enstrümanlarý bazýnda portföye biraz daha yakýndan bakalým;

Yatýrým direkt sitesindeki bugün itibariyle verilere göre;

Portföyümün %70 ini oluþturan Elz hisse fonu,

30-12-2020 - 29-12-2021 arasý 1 yýllýk getirisi: % 35,76 , kýstas getirisi: %25,53
01-07-2021 - 30-12-2021 arasý 6 aylýk getirisi: % 28,34, kýstas getirisi: % 33,23

Bist 100 2021 1 yýllýk getirisi (Tefas üzerinden alýnan veriler) : % 26,2
Altýn 2021 1 yýllýk getirisi (Tefas üzerinden alýnan veriler) : % 66,86
Dolar 2021 1 yýllýk getirisi (Tefas üzerinden alýnan veriler) : % 76,79
Mevduat Faizi 2021 1 yýllýk getirisi (Tefas üzerinden alýnan veriler) : % 18,29

Kut kýymetli madenler fonu, yeni bir fon olduðu için, 6 aylýk ve yýllýk verileri henüz bulunmuyor.

Daha önce, neden katýlým fonlarýna yatýrým yaptýðýmý ve neden portföyümü bu þekilde oluþturduðumla ilgili bu topikte, geçmiþ mesajlarda uzun uzun yazmýþtým, tekrar edip uzatmak istemiyorum.

Yýllýk incelemem için, mini bir check-in/kontrol listesi;

1 - Her ay yatýrým yaptým mý?
Cevap: Evet!
2 - Tasarruf miktarýný her yýl artýrdýnýz mý?
Cevap: Evet! Yýlda 1 kez, portföye düzenli yeni alýmlar için enflasyon üzeri bir þekilde güncelleme yapýyorum.(Enflasyon verisinde þuan Enag'ý dikkate alýyorum)
3 - Ýniþ ve çýkýþlarý tolere etmek için uzun bir zaman ufkum var mý?
Cevap: Evet. Yatýrým vadem 10-15 yýl, bu konuda þimdilik rahatým.
4-Genel performans, 6 aylýk getiri beklenti aralýðýnýza giriyor mu?
5-Fon yöneticisinde herhangi bir deðiþiklik var mý?
6-Fon yöneticisi belirtilen yatýrým tarzýna sadýk kaldý mý?
7-Orijinal yatýrým mantýðý geçerli mi?
8-Stratejilerini iletmeye devam ediyorlar mý?

4-8 arasý sorularý ele alalým

Performans Kontrolü

Portföyümün %70 ini oluþturan Elz hisse fonu,

30-12-2020 - 29-12-2021 arasý 1 yýllýk getirisi: % 35,76 , kýstas getirisi: %25,53
01-07-2021 - 30-12-2021 arasý 6 aylýk getirisi: % 28,34, kýstas getirisi: % 33,23

Altýn 2021 1 yýllýk getirisi (Tefas üzerinden alýnan veriler) : % 66,86

Portföy performans beklentim yýllýk ortalama %12-%15 reel getiri elde etmek. Son 1 yýllýk dolar getirisinin %76, 1 yýllýk enflasyon rakamlarýnýn(Enag vs ölçümleri) %50 üzeri olduðu bir 2021 yýlý için, portföyümde nominal büyümeye raðmen reel getiriden söz etmek bu yýl için mümkün deðil.

Yýllýk ortalama %12 reel getiri hedefimin altýndaysam, þuan portföyüm çalýþmýyor mu?

Gerçek þu ki, uzun dönem, getirilerin geniþ bir sonuç yelpazesine sahip olduðu birkaç kýsa dönemden oluþuyor. Birkaç kýsa vadeli dönem sonrasýna, yani geniþ iniþ ve çýkýþlar sonunda, makul getiriler saðlanacaðýný düþünüyorum, en azýndan yatýrým planým bunun üzerine kurulu.

Portföyün dinamosu olan hisse fonun son 6 aylýk getirisi benchmark(kýstas) altýnda olmasýna raðmen, 1 yýllýk olarak baktýðýmda kýstasýnýn ve bist 100 endeksinin üzerinde iyi bir getiri oluþmuþ durumda.

Dolayýsýyla hem varlýk sýnýfý hem de fon seçimi beklendiði gibi iþliyor. Anahtar konu, beklenenden daha yüksek getirilere fazla kapýlmamak ve sürece odaklanmaya, iþleri basit tutmaya devam etmeliyim.

Þimdi bunun dýþýnda, portföyümdeki iki fona dalalým..

Fon 1: ELZ Qinvest Portföy Katýlým Hisse Senedi Fonu

En son Kasým Ayý portföy daðýlýmýna baktýðýmda, 30-33 hisseden oluþan konsantre bir portföyü var. Þirketin EID hisse fonu ve Bireysel Emeklilik tarafýnda yönettikleri AGH ve KEH hisse senedi fonlarý da bulunuyor.

Fonda yüzdesel olarak ilk 10 hisse(Ki bunlarýn büyük çoðunluðu Asels, Bimas, Thyao, Eregl,Tekfn gibi bist 30 hisseleri) portföyün yaklaþýk %60 ýný oluþtururken, geri kalan 22 hisse fonun %40 ýný oluþturuyor. Konsantre bir hisse portföyü derken birazda bunu kastediyorum. Takip etmesi kolay bir portföy.

Hisse stratejisi, daha önce yaptýýðým görüþmede " kýsa vadeli trendlerden ziyade temel analizlere dayanan deðer bazlý yatýrýmlara aðýrlýk vermekte, yoðun alým/satým iþlemlerine deðil daha orta-uzun vadeli ortaklýk anlayýþýna odaklanmaktadýr. Hisse senedi yatýrýmlarýna likidite bazlý bakmamakta ve de piyasa trendlerini yakalamak amaçlý sýk pozisyon deðiþimlerine gitmemekteyiz. Deðer bazlý ortaklýk anlayýþýmýz gereði taþýdýðýmýz hisse senetlerine karþýlýk koruma amaçlý türev pozisyonlar da almamaktayýz." þeklinde ifade edilmiþti, halen fon içeriði/benchmark olarak baktýðýmda ayný stratejiye devam ediyorlar. Umarým ayný þekilde deðer yatýrýmý/temel analiz bazlý stratejilerine yeni yýlda da devam ederler.

Portföydeki yaklaþýk 20 hisse 1 yýldýr porföylerinde bulunuyor, çok sýk deðiþiklik yapmýyorlar.

Fon Yöneticilerine Qinvest Portföy sitesinden baktýðýmda, herhangi bir deðiþiklik bulunmuyor.(Maruf Ceylan, Buðra Bilgi, Serdar Vatansever) bu yüzden endiþelenmeme gerek yok.

Fonda % 88-92 arasý hisse, % 8-12 arasý nakit(Kira sertifikasý/katýlma hesabýnda) tuttuklarýný gözlemledim.

Sonuç olarak 2021 2. 6 aylýk performansta kýstasýnýn gerisinde bulunsada, katýlým hisse fonlar arasýnda alternatifleride dikkate alarak þuanlýk bir deðiþiklik yapmayý düþünmüyorum. Spk bülteninde geçen hafta onaylanan , Ýstanbul Portföy Katýlým Hisse Senedi Fonu, yatýrýma açýlýrsa ve IIH fon ile ayný strateji ve yatýrým ekibi ile(Alkým Biket, Tufan Deriner) yönetilir ise, ELZ'de bulunan hisse portföyümün yarýsýný çeþitlendirme açýsýndan bu fona aktarabilirim, portföyümde 2022 yýlý için ön plana çýkardýðým deðiþiklik imdilik bu.

Fon 2: KUT KT Portföy Katýlým Kýymetli Madenler Fonu

Kýymetli madenlere portföyden % 30 yer ayýrmamýn nedeni, daha önceki mesajlarýmda belirttiðim gibi tamamen portföyü çeþitlendirme maksatlý, fon içeriðinde fiziki altýn ve gümüþ bulunduruyor. Uzun vadede global ve yerel enflasyona karþý koruma saðlayabilmesi, hisse senetleri ile düþük/negatif korelasyon sergilemesi nedeniyle bulundurmaya devam edeceðim.


Kontrolüm altýndaki þeyler – Zaman ve Disiplin

Þimdi piyasalar üzerinde herhangi bir kontrolüm yokken, gelecekteki portföyümün en büyük belirleyicisi - þükür ki hala kontrolüm altýnda – Zaman + Disiplin

Zaman – 10-15 yýllýk bir zaman dilimine sahibim. Bunun, kýsa vadeli oynaklýðýn çoðunu halledeceðini düþünüyorum.

Disiplin - Tutarlý bir þekilde tasarruf etmek ve yatýrým yapmaya devam ediyorum. Düzenli olarak her ay yatýrýma devam edecek bir plana sahibim.

Netice olarak, yukarýdaki ikisine odaklanmaya devam ediyorum - Zaman ve Disiplin ve umarým 10-15 yýl içinde yeterince iyi bir sonuca sahip olur .

Önümüzdeki 6 aylýk getiri beklentisi ile ilgili de bir þeyler söylemek isterdim, fakat ülkemizdeki piyasa dalgalanmasý hepimizce malum. Bununla birlikte, büyük bir piyasa çöküþü olursa (nedenini yalnýzca geriye dönük olarak bileceðiz), o zaman portföyüm bundan çok daha fazla düþebilir. Her on yýlda bir veya iki büyük global kriz olayý beklemek mantýklýdýr. Bunun için 10-15 yýllýk bir zaman dilimim var. Bu, yatýrýmda kalmak için 20 ila 30 altý aylýk dönemim olduðu anlamýna geliyor. Hisse tarihine göre birkaç dönem kaybetsem bile, altý aylýk dönemlerin çoðunluðu benim lehime olacak ve bu nedenle uzun vadede daha iyi getiriler elde edeceðim. En azýndan oyun planým bunun üzerine kurulu

Özet

Bütün fikir, bu 2 fonu seçmek deðil. Asýl amacým, çalýþma hayatým boyunca istikrarlý bir þekilde tasarruf etmeye ve yatýrým yapmaya kendimi teþvik etmektir. 10-15 yýl sonra, hangi fonu seçersek seçelim (her þeyi büyük ölçüde mahvetmediðimiz sürece) harika bir sonuca varabileceðimizi düþünüyorum.

Yatýrýmlarýmýzý iyi planlarsak, hayatýmýz ve çevremizdeki insanlar için büyük bir fark yaratabileceðimizi düþünüyorum.

Bir sonraki incelemem kýsmetse, 6 ay sonra Temmuz-2022'de olacak.

Yeni yýlda saðlýk, mutluluk ve baþarýlar dilerim.

Saygýlar.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.

[meesut]

Çok güzel bir özet ve yýl deðerlendirmesi olmuþ. Tebrik ederim, enflasyonun üzerinde bir getiriyle yýlý tamamlamýþsýnýz. Önümüzdeki yýlýn daha da fazla bereketli olmasý temennisiyle, iyi yýllar.