Originally Posted by
tradestop
yl sonra portfyme ne oldu ?
2022 Yl sonu portfy deerlendirmem (01/07/2022 - 31/12/2022)
Erken emeklilik veya uzun vadeli bir birikim amal, hisse senedi arlkl, katlm esasl bir portfy yrtyorum. Bu balk altnda 2,5 yldr, dnem dnem portfy geliim durumunu canl olarak paylayorum. Her eyin nasl baladn merak ediyorsanz hikayeyi bu balktaki ilk mesajdan okuyabilirsiniz. Yeniyseniz ve tm bunlarn neden ve nasl altn net bir ekilde anlamak istiyorsanz, bu balk altnda nceki yazlarma bakabilirsiniz.
Bu bal aal 2,5 yl oldu, Portfym bakalm nasl gidiyor ?
Portfyn yaklak getirileri;
1 Yllk getiri: % 142
2 Yllk getiri: % 251
3 Yllk getiri: % 440
6 aylk incelemem iin, mini bir check-in/kontrol listesi;
1 - Her ay yatrm yaptm m?
Cevap: Evet!
2 - Tasarruf miktarn her yl artrdnz m?
Cevap: Evet! Normalde Ylda 1 kez, portfye dzenli yeni almlar iin enflasyon zeri bir ekilde gncelleme yapyorum. Fakat lkemizdeki uan yaanan yksek enflasyon nedeniyle gncellemeyi 6 ayda bir olarak yapyorum. (Enflasyon verisinde uan Enag' dikkate alyorum)
3 - ni ve klar tolere etmek iin uzun bir zaman ufkum var m?
Cevap: Evet. Yatrm vadem 10-15 yl, bu konuda imdilik rahatm.
4-Genel performans, 6 aylk getiri beklenti aralnza giriyor mu?
5-Fon yneticisinde herhangi bir deiiklik var m?
6-Fon yneticisi belirtilen yatrm tarzna sadk kald m?
7-Orijinal yatrm mant geerli mi?
8-Stratejilerini iletmeye devam ediyorlar m?
4-8 aras sorular ele alalm
Performans Kontrol
31/12/2022 tarihi itibariyle sonular kontrol edelim;(01.07.2022 �� 31.12.2022)
Portfymn %70'i hisse senetleri fonu (ELZ, IVF ve HKH), % 30 (kymetli madenler fonu(KUT) ve Kira sertifikas fonu(EKF)
Bist 100 endeksi 2022 2. 6 aylk getiri: % 128
Katlm 100 endeksi 2022 2. 6 aylk getiri: %123
ELZ Hisse senedi fonu 2022 2. 6 aylk yaklak getiri: % 125
IVF Hisse senedi fonu 2022 2. 6 aylk yaklak getiri: % 114
HKH Hisse senedi fonu henz yeni bir fon olduu iin 6 aylk veri yok.(20.07.2022-31.12.2022: %147)
KUT kymetli madenler fonu 2022 2. 6 aylk yaklak getiri : % 20
EKF Kira fonu 2022 2. 6 aylk yaklak getiri : % 28
2022 6 aylk(01.07.2022-31.12.2022) portfy yaklak getirisi: %100
Gemi mesajlarda 6 aylk beklenti belirlemek ile ilgili bir ereve paylamtm.
% 95 olaslkla %-21 ile %+42 araln portfym iin normal davran olarak belirlemitim.
6 aylk sonu bu beklediim deer dnda(% +100). Bu durumu portfym iin normal olamayan davran olarak kabul ediyorum. Ve nmzdeki 6 aylk periyotlarda, bu ekildeki getirilerin srdrlebilir olmayaca bilincindeyim.
Deer beklenen aralmz iinde olmasa da pozitif olarak gzel bir getiri, su akarken testimizi doldurmak lazm.
Tarihsel olarak bakldnda, hisse senedi varlk snf ksa vadede istatistiksel beklentime gre normal davranmasa da, daha ��uzun zaman dilimlerinde yatrm yapmaya devam ettike getiriler iyi olacayla� ilgili grm ise destekliyor.
Genel olarak portfydeki hsyf fonlarnn performans ortalamas, kendi kstaslarn dikkate aldmda, zerindeydi. Toplam 3 yllk performansa bakldnda da, portfyde bileik getiri etkisi hissedilmeye balad.
Dolaysyla varlk snf beklendii gibi iliyor, anahtar dnce, beklenenden daha yksek cari getirilere fazla kaplmamak ve srece odaklanmaya ve ileri basit tutmaya devam etmemize izin vermektir.
imdi bunun dnda, fon seimlerimize dalalm�
Fon 1: ELZ Qinvest Portfy Katlm Hisse Senedi Fonu
En son Kasm Ay portfy dalmna baktmda, yaklak 25 hisseden oluan konsantre bir portfy var. Ayn ekibin uzun zamandr ynettii EID hisse fonu ve Bireysel Emeklilik tarafnda ynettikleri AGH ve KEH hisse senedi fonlar da bulunuyor.
Fonda yzdesel olarak ilk 10 hisse(Ki bunlarn byk ounluu Asels, Bimas, Thyao, Eregl, Tuprs gibi bist 30 hisseleri) portfyn yaklak %60 n olutururken, geri kalan 15 hisse fonun %40 n oluturuyor. Konsantre bir hisse portfy derken birazda bunu kastediyorum. Takip etmesi kolay bir portfy.
Hisse stratejisi, daha nce yaptm grmede zetle, deer yatrm/temel analiz odakl bir ynetim eklinde tarafma ifade edilmiti, halen fon ierii/benchmark olarak baktmda ayn stratejiye devam ediyorlar. Umarm ayn ekilde deer yatrm/temel analiz bazl stratejilerine yeni dnemde de devam ederler.
Portfydeki yaklak 20 hisse 1 yldr portfylerinde bulunuyor, ok sk deiiklik yapmyorlar. Daha ok sabrl bir ekilde uzun vade al-tut stratejisi izliyorlar, hedef fiyata gelen hisselerde deiim yapyorlar, benim izlenimim bu ynde.
Fon Yneticilerine Qinvest Portfy sitesinden baktmda, herhangi bir deiiklik bulunmuyor.(Maruf Ceylan, Bura Bilgi, Serdar Vatansever) bu yzden endielenmeme gerek yok.
Fonda % 88-92 aras hisse, % 8-12 aras nakit(Kira sertifikas/katlma hesabnda) tuttuklarn gzlemledim. Fon bykl 75 milyon TL civar, fon bykl ile ilgili bir sknt imdilik bulunmuyor.
ELZ iin eksi puan olarak; sosyal medya vs. bilgi kanallarn aktif kullanmamalarn hanelerine yazyorum, bu konu nemli, umarm ileride kendilerini gelitirirler. (Bu konuda baarl rnek olarak verebileceim fon nedir derseniz MAC fonunu verebilirim, hem sosyal medyay hem de aylk raporlar ile web sitelerini etkili kullanyorlar.)
Sonu olarak 2022 2. 6 aylk performansta, bir nceki 6 ayda olduu kstasnn altndaki durumdan kstasnn zerine(bu 6 aylk srete kstasnn yaklak 10 puan zerinde) km gzkyor. Bu da sabrl davranmamn doru bir adm olduunu ve ksa vade de meyve vermeye baladn gryorum. nmzdeki 6 ayda da portfyde bulundurmaya devam edeceim.
Fon 2: IVF stanbul Portfy Katlm Hisse Senedi Fonu:
Yeni bir fon olduu iin(Henz 12 aylk verisi bulunmuyor) bir nceki 6 aylk incelememde performans ile ilgili deerlendirmeyi bu dneme brakmtm. Bu 6 aylk dnemde, yaklak olarak kstasna paralel bir getiri elde etti, bir nceki dnemde 6 aylk verisi olmasa da, fon iyi bir balang yapamamt. Ayn ekibin ynettii IIH hisse senedi youn fonu da bulunuyor.(yaklak 3 yllk gemii bir fon) IIH fonu bu dnemde kstasn gemi.
En son Kasm Ay portfy dalmna baktmda, 20-25 hisseden oluan konsantre bir portfy var. Elz ile kyaslarsam deer yatrm yerine daha byme odakl bir ynetim anlay var, daha aktif sk hisse deiiklikleri yapyorlar, bir nceki dneme gre hisse saysnda azaltma giderek, portfyde konsantrasyonu arttrma benziyor. Dnem dnem Hisse orann %80��e ekiyorlar, dnem dnemde %100e ktklar oluyor.
Fon Yneticilerine stanbul Portfy sitesinden baktmda, herhangi bir deiiklik bulunmuyor.( Alkm Biket, Tufan Deriner, Tuncay Suba, Alper Ertekin,) bu yzden endielenmeme gerek yok. Orijinal izahnamelerindeki stratejilerinde bir deiiklik gzkmyor. Fon bykl 80 milyon TL civar, fon bykl ile ilgili bir sknt imdilik bulunmuyor.
Sosyal medya ve iletiim konularna gelirsek, Alkm Biket ve zellikle Tufan Deriner( tv ve video sitelerinde) boy gsteriyor. Fon ynetiminin ve portfy irketinin piyasaya bak asn az da olsa takip edilebiliyor. leride web sitelerini de umarm etkili kullanlar.
inde bulunduumuz dnemin ekstrem dnemlerden biri olmas, fon��un henz bir yl doldurmamas, bu alt dnemde aylk nispeten kstasna paralel bir getiri(ayrca ayn ekibin ynettii IIH fonunun kstas zeri performans) nedeniyle, ayrca 2023 ylnda hisse senedi piyasalarnda tecrbenin daha fazla nplana kabileceini dndm iin(fon ynetimi olduka tecrbeli isimler) nmzdeki 6 aylk dnemde de portfymde bulundurmaya devam edeceim. Bir dahaki 6 aylk dnemde zerinde daha dikkatle eileceim fon bu olacak.
Fon 3: HKH Hedef Portfy Katlm Hisse Senedi Fonu:
Bir nceki incelememde belirtmitim,
20.07.2022 tarihinde hedef portfy��n katlm hisse senedi fonu(HKH, fon ismi nce HQQ olarak aklanmken isim deiikliine gidildi.) alma ald. Portfyn hisse senetlerine ayrlan ksmn kademeli ELZ, IVF ve HKH arasnda bltrdm.
HKH yeni bir fon olduu iin(Henz 6 aylk verisi bulunmuyor) performans deerlendirmesini bir sonraki dneme brakyorum. Yine de hayatna yeni balayan bir fon olarak (20.07.2022) etkileyici bir performans olduunu gz ard edemem.
En son Kasm Ay portfy dalmna baktmda, 25-30 hisseden oluan konsantre bir portfy var. Hisse seiminde deer yatrmn n plana karyorlar, ayn ekibin NNF hisse fonu da olduka popler. Fon ynetiminde yer alan ekipte Yunus ahin ve Yaar Yldrm devam ediyor, bu nedenle endielenmeme gerek yok. (Fonun sosyal medya hesaplarndan tv programlarndan anladm kadaryla durum byle, kapta ise sadece portfy irketinin analisti olarak Yunus ahin gzkyor, yada ben kap bilgilerinde fon yenticileri ksmnda isimlerini bulamadm.).
Sadece bir soru iareti olarak portfy bykl hzl bir ekilde 1 milyar Tl��yi geti, hatta bir ara fon doluluk oran %80��i geti, pay arttrm yaptlar uan doluluk oran %20 civarnda. Piyasa bykl ynetim asndan sorun yaratp yaratmayacan hep beraber greceiz.
Sosyal medya ve iletiim konularna gelirsek, Yunus ahin ve Yaar Yldrm hem sosyal medyay hemde tv leri olduka etkili kullanyorlar. Piyasalara bak alarn ve fon ynetimi ile ilgili sk sk bilgi veriyorlar. Umarm web sitelerinide ileride daha etkin kullanrlar.(Fon ile ilgili, yorum beklentilerini ieren Aylk rapor vs. gibi bilgiler)
Portfymde bulundurmaya devam edeceim.
Bir nceki incelememde,
��* nmzdeki 1 yln en iyi performansn belirleyemeyecek olsak da, 5-7 yllk bir sre boyunca baarl olacak, eitli ve uzun vadeli tutarl performans gsteren olduka gl ve gvenilir bir ekip oluturmaya devam edeceiz.
*Fon seiminde ne kadar akll olursak olalm hepimiz, seilmi fonlarmzn dk performans gsterecei dnemlerden gemek zorunda kalacaz.
* Anahtar, tm ekibin genel uzun vadeli performansna odaklanmaktr (bireysel fonun ksa vadeli performansna kaplmak yerine)�
Bak am zetlemitim. Ayn dncelerle hisse senedi fonlarna yatrmlara devam ediyorum
Fon 4 : KUT KT Portfy Katlm Kymetli Madenler Fonu
Bir nceki incelememde ,
ifade ettiklerimden farkl syleyeceim bir ey yok, bulundurmaya devam edeceim, sadece kymetli madenlere ayrdm miktar %30 dan %15 civarna dryorum.
Fon 5 : EKF Qinvest Portfy Katlm Kira Sertifikas Fonu
Bu dnemde yaptm deiikliklerden bir dieri, portfyde % 30 olan kymetli madenler arln azaltarak bunun yerine dk riskli bir TL enstrmanl fon eklemek oldu. Bu deiiklikteki amacm ksa sre nce bu balk altndaki mesajlarmda belirttiim gibi, bir ay piyasas olmas durumunda bir frsat kovas yaratmak adna bir deiiklik. Endekslerde zirveden %20 ve zeri geri ekilme yaanmas halinde, kademeli olarak portfydeki HSYF��lere para aktarmak ve yzdesini artrmak adna nce EKF sonra KUT fonlarn bu i iin kullanmay planlyorum.
EKF fonu, en az % 80 ksa ve orta vadeli TL kamu/zel sektr kira sertifikalarndan oluuyor. Burada getiri beklentim yok, esas portfyde younlatm ksm hisse youn fonlar olduu iin, bir dzeltme/ay piyasas olutuunda frsat deerlendirecek miktarn elimin altnda hazr olmas yeterli.
Ayrca portfyde %100 Hisse youn fon bulundurmak yerine, %70 hisse fon bulundurmak psikolojik olarak bir dte bana bir miktar rahatlk veriyor.
uan %6��lar civarnda EKF bulunduruyorum, portfye yeni almlarla veya HSYF��lerden dengeleme durumu olumas halinde , zaman iinde EKF arln %15 e karmay planlyorum. (%15 EKF , %15 KUT) 2023 ylnn ilk yars iin yapmay dndm deiiklik bu.
01/01/2023-01/07/2023 dnemi iin - 6 Aylk Getiri Beklentisi
Gerek u ki, uzun dnem; getirilerin ok eitli sonulara sahip olduu birka ksa dnemden oluuyor. Birka ksa vadeli dnem biriktike, makul getiriler salamak iin ok eitli ini ve klar eitlenir.
Bu yzden, ksa vadeli beklentilerin doru belirlendiinden ve uzun vadede dayanabileceimizden emin olmak iin basit bir nceki alt aylk deerlendirmemde yeni bir ereveden bahsetmitim.
��nmzdeki 6 ayda da portfymden beklentim %95 olaslkla % - 21 ile % + 42 aralnda. Bu da portfym iin normal davran olarak kabul ediyorum.�
Bu dncemde de bir deiiklik yok.
Bununla birlikte, byk bir piyasa k olursa (ki bunu akas tahmin edemiyorum), o zaman portfym bundan ok daha fazla debilir. Her on ylda bir veya iki byk kriz olay beklemek mantkldr. (2020'nin covid kazas bunun iyi bir hatrlatcs)
te bunun iin 10-15 yllk bir zaman dilimim var. Bu, yatrm yapmak iin 20 ila 30 alt aylk dnemim olduu anlamna geliyor. Hisse tarihine gre birka dnem kaybetsem bile, alt aylk dnemlerin ounluu benim lehime olacak ve bu nedenle uzun vadede daha iyi getiriler elde edeceim.
Benzer ekilde, uzun vade portfynz iin nmzdeki 6 aylk dnemde makul volatilite beklentileri oluturmaya balayabilirsiniz.
Ana fikir, her seferinde - alt aylk bir dnem olmak -zere uzun vadeli getiriler iin oyunda kalmaktr!
Kontrolm Altndaki eyler �� Zaman & Disiplin
imdi piyasalar zerinde kontrolm yokken, gelecekteki portfymn en byk belirleyicisi kr ki hala kontrolm altnda �� Zaman + Disiplin
Zaman �� Kolayca 10-15 yllk bir zaman dilimine sahibim. Bu, ksa vadeli oynakln ounu halleder ve ben onu atlatabilirim.
Disiplin - Ne olursa olsun, Tutarl bir ekilde tasarruf etmeye ve yatrm yapmaya devam ediyorum
Yukardaki ikisine odaklanmaya devam ediyorum - Zaman ve Disiplin ve umarm 10-15 yl iinde yeterince iyi bir sonuca sahip olur
Btn fikir sizden bu fonlar semenizi istemek deil. Kesinlikle deil. Asl ama, sizi alma hayatnz boyunca tutarl bir ekilde tasarruf etmeye ve yatrm yapmaya tevik etmek. 10-15 yl sonra, hangi fonu seerseniz sein (ok fazla batrmadmz srece) harika bir sonu elde edeceiz.
Bir sonraki incelemem ksmet olursa, 6 ay sonra Temmuz 2023'te olacak. Mutlu Yatrmlar!
Buraya kadar okuduysanz, sabrnz iin teekkrler.
Sayglar.
Yatrm tavsiyesi deildir.
Bir not: Daha nce bu balkta yazdm kitap tavsiyelerine ek olarak, bu dnemde okuduum ve beendiim bir kitab daha tavsiye edebilirim, Kitabn ad: Parann Psikolojisi �� Yazar: Morgan Housel
Gm ye
Gnderi Kurallar
Alnt yaparak yantla
Yer mleri