Faize göre defansif değişkenler ve OSD'nin durumunu da görmek istedim:

4.PNG
20.03.2020 Bist100'ün pandemi dibi. TLREF 168 günlük sürede 26 Haziran'da 7,87'ye kadar düşmüş, sonra tekrar yükselişe geçerek eski seviyesine gelmiş.
Düşük faizin olduğu bu dönemde defansif değişkenler iyi performans göstermiş.
Karşılaştırma amacıyla daha agresif birkaç değişken fonun getirisini de listeledim.

5.PNG
4 Eylül'den sonra TLREF yükselişe geçmiş ve 31 Aralık'a kadar yükselmiş.
Her ne kadar faizli enstrümanlar biraz gecikmeyle bu yükselişi yansıtsalar da farkı görmek istedim.
Muhtemelen tahviller defansif değişkenlerin bu dönemki performansını kötü etkiledi.
Bu arada fon yönetiminde ya da statejisinde bir değişiklik mi yapıldı bilmiyorum ama OSD'nin yakın tarihte, geçmişe göre daha iyi performans gösterdiği göze çarpıyor. Daha eski tarihli performanslarını incelediğimde OSD'yi gözden çıkarmaya karar vermiştim. Ama son zamanlarda PPF'lere kıyasla tercih edilebilir gibi duruyor.

6.PNG
TLREF, 378 günde sürekli düşmüş. Yaklaşık %70'lik düşüş yaşanmış.
Burada IPB'nin kötü performansı dikkatimi çekti. Ancak defansif değişkenler ve OSD, FIL'in üstünde getirmiş.