Originally Posted by
thron
ben biraz safça soru sormak istiyorum malumunuz temettü konususnun ülkemizde popüler olmasý 2008 ve sonrasýna dayanýyor, öncesinde varsa bile topiklerde çok bahsedilmiyor.
geçmiþ verilere baktýðýmda hisse farketmeksizin ( 1996 ve sonrasý için) yýllýk ortalama temettü verimi ezici bir çoðunlukla 10% altý bir deðer olmuþ.
peki yýllýk faizin bunun birkaç katý olduðu bir ortamda insanlar niye hissleri elinde tutumuþtur, aklýma gelen basit cevap hisse fiyatýnný artmasý oluyor.
yani temettü aslýnda kremadan fazlasý deðil.
bir hisssenin saðlýklý bir þekilde temettü vermesi kar edebildiðinin göstergesi.
dolayýsý ile faizler 20% ve üstüne çýkarsa temettü yine krema olarak kaalcak aslolan fiyat rtýþý olacak gibime geliyor siz ne derseniz.
Yýllardýr bunu anlattýyoruz, ama anlaþamýyoruz nedense.
temettü veren hisseler nelerdir çimentolar basta gelir sanýrým yaþar erdinç demiþti yatýrým yapma alanlarý geniþ deðildir bu yuzden çimentolar hep yükske temettü verir demiþti yanlýþ hatýrlamýyorsam.
Temettü veren hisse nedir kar eden hissedir peki her kar eden hisse alýnýr mý temettü daðýtsa bile ALINMAZ.
Önemli olan temettü vermesine raðmen büyüyüp büyüyemediðidir.
Mardin bunu çok güzel bir þekilde örneklemiþtir kar eder temettü daðýtýr ama büyememiþtir.
Froto ise bir diðer zýt örnektir. Oda mardinin tersine hem temettü daðýtmýþ hemde büyümüþtür.
Bir yatýrýmcý þirketinin hem büyümesini hemde temettü vermesini isteyebilir. BU en doðal hakkýdýr. Yanlýz bunu isterken þirketin büyemesinide düþünmek zorundadýr.
Büyüme istemekle temettü istemek birbirine zýt kavramlardýr.Ancak her ikisini birden düzgün þekilde yapan bir çok þirkette vardýr bunlarýn birbirine zýt olmasý hissenin büyemeyeceði anlamýna gelmez. Tam zýt olan þey þirketin kardan daðýtým oranýdýr. Daðýtým oraný ne kadar fazla ise büyüme ihtimalide buradan hareketle düþer daðýtým oraný ne kadar düþükse büyüme ihtimmli odenle artar.
Bir þirket karýnýn hepsini daðýtýrsa büyüyemez hangi parayla büyeyecek ? kredi çekerek büyüyecek buda yavas büyüme olarka þirkete yansýyacak.
Bizim yatýrýmcýlarýmýzýn temettü anlayýþý körü körüne temettü gibi birþey, girdiði her þirketin temettü daðýtmasýný istiyorlar.
Büyümeyi düþünen kimse yok.
O yüzden temettü yatýrýmcýsý temettü veren hisseye balýklama dalmamalý. Ne yapmalý önce þirketini iyi bir þekilde incelemeli hem temettü daðýtsýn hemde büyüsün demelidir. BUna göre hissesini seçmelidir.
Þirketin büyümesini nasýl anlarýz Öz sermaye büyümesi, net kar artýþý esas faaliyet karý artýþý ve cirolarýn artýþý bu 4 parametre þirket net büyümesini bize yansýtacaktýr. BU 4 parametreyi geçmiþe dönük test etmek oldukça basit.
Fast webi açýp bu 4 parametrenin geçmiþini halka arzýndan bu yana görebilirsiniz piyasa deðeri bölümüde yer almaktadýr buda þirketin hisse fiyatý demek. Bununla oradaki büyümeleri birbiriyle karþýlaþtýrdýgýnýzda bahsi geçen büyümeyi görebilirsiniz.
Þirketin piyasa deðeri þirketin hisse fiyatý demektir. bir þirketin hisse fiyatý nasýl yükseliyor ? bunu bir üstteki paragrafta görüp testini yaptýk hisse fiyatý yükselmesi için yukarýdaký 4 parametreninde yukarý yönde pozitif hareket etmesi gerekiyor.
O halde bir temettü yatýrýmcýsý önce temettü hisselerini bir kenara not alýr daha sonra oturup bu þirketin yukarýdaki 4 parametresine bakar. bu 4 parametresi en yüksek olan temettü hisselerinde ilk 5 hisseyi alýr ve bekler. Bunu yapmasý gayet mantýklý akýlýca bir harekettir.
Fakat çoðu temettü yatýrýmcýsý temettü veriyor veya temettüsü çok yüksek diye x hissesini alýr ve bekler. þirket ne kadar büyüyor büyümüyor mu bu 4 parametre nasýl hareket ediyor farkýnda deðildir. Haberi bile yoktur. Dolayýsýyla bu 4 parametreyi hiç bilmeyen yatýrýmcý piyasa deðerinin nasýl büyüyeceðinide bilmez. Piyasa deðerinin dahi ne demek olduðunu bilmeyen yatýrýmcý hisse fiyatýnýn hiçbir anlamýnýn olmadýðýný zanneder. Ve alacaðý temettü miktarýna odaklanýr. Bunu bilmediði için temettü verilince piyasa deðerinin düþtüðündende bir haberdir.
Bu yatýrýmcý gidip mardin gibi bir hisse aldýysa %10 her yýl temettü almasýna ve aldýðý temettüyü tekrar hisseye sokara ilerde daha fazla temettü alacaðýnýn farkýndadýr. Ancak hisse fiyatýnýn (piyasa deðerinin) büyümesi gerektiðini farkedemez.
3-5 yýl sonra lot sayýsý ilk yýla göre yarý yarýya artmýþtýr. 1000 lotu 1,500 lot olmuþtur. Ama portfoy deðeri hala ilk yýlýndaki tutarla aynýdýr.
Daha sonra gelir sayfalardan birine bunu söyler erhan gibi biri çýkar bir lik atar ve yatýrýmcý aydýnlanýr.
Sonra der ki evet piyasa deðeri büyümüyorsa temettü almak anlamsýz. SOnra oturur piyasa deðeri nasýl büyür bunu araþtýrýr.
Bunuda öðrendikten sonra temettü daðýtsýn yada daðýtmasýn piyasa deðeri en çok yukarý gidecek hisseleri belirler ve alýr.
SORUN TEMETTÜDE DEÐÝL SORUN YATIRIMCININ BÝLÝNÇSÝZLÝÐÝNDE YATIRIMCIYA ÖNCE PÝYASA DEÐERÝ NEDÝR ÖÐRENMELÝ. BUNU ÖÐRENDÝKTEN SONRA PÝYASA DEÐERÝ NASIL YÜKSELÝR BUNU ÖÐRENMELÝ. BU ÝKÝSÝNÝ ÖÐRENDÝKTEN SONRA TEMETTÜ DAÐITILINCA PÝYASA DEÐERÝNÝN DÜÞTÜÐÜNÜ KENDÝSÝ GÖRECEKTÝR.
BUNUDA GÖRDÜÐÜNDE DÝYECEK KÝ Aha þuraya kalýbýmý basarýmki þirket temettü daðýtsýn yada daðýtmasýn piyasa deðeri artacak þirketi seçtiðiniz an sýrtýnýz yere gelmez....
Çünkü önemli olan ne kadar çok temettü aldýðýnýz deðil ne kadar çok para kazandýgýnýzdýr.
Senin almaya cesaret edemediðin riskleri alanlar, senin yaþamak istediðin hayatý yaþarlar..
Sokrates twit @erhanacikgoz1
Üye
Gönderi Kurallarý
Alýntý yaparak yanýtla
Yer Ýmleri