BESLR - Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş.

[kartopu]

BESLR Analist Toplantı Notu
13 Mart 2026, Cuma

Besler Gıda - Olumlu
2026’da iyimser başladı
Şirket yönetimi 2025 yılının küresel ve bölgesel ekonomik gelişmeler nedeniyle belirsizliklerin yüksek olduğu bir dönem olduğunu belirtmiştir. Buna rağmen şirket yılı operasyonel hedeflerine büyük ölçüde ulaşarak tamamlamıştır. 2025 yılında hem satış hem de karlılık tarafında yılın en güçlü performansı dördüncü çeyrekte gerçekleşmiştir. Operasyonel verimlilik çalışmaları ve maliyet yönetimi sayesinde karlılık tarafında iyileşme sağlanmıştır.

Şirket faaliyetlerini operasyonel verimlilik ve fiyatlandırma yönetimi, inovasyon ve yeni ürün yatırımları ile marka yatırımları olmak üzere üç ana stratejik sütun üzerine kurmaktadır. 2025 yılında dondurulmuş gıda, donuk fırıncılık, konserve ve yağ kategorilerinde 50’nin üzerinde yeni ürün piyasaya sunulmuştur. Büyümenin önemli bir kısmının yeni ürünlerden geldiği ve son yıllarda piyasaya sürülen ürünlerin toplam ciro içindeki payının artmaya devam ettiği ifade edilmiştir.

Pazar tarafında dondurulmuş gıda kategorisi son yıllarda güçlü büyüme göstermeye devam etmiş ve şirket bu pazarda lider konumunu koruduğunu belirtmiştir. Pizza, mantı, milföy, kroket ve patates gibi birçok alt kategoride de liderliğin sürdüğü ifade edilmiştir. Yağ iş biriminde ise tonaj bazında daha olgun bir pazar yapısı görülse de şirket bu segmentte de güçlü konumunu korumaya devam ettiğini belirtmiştir.

Finansal açıdan değerlendirildiğinde şirket yılı operasyonel karlılıkta artış ve güçlü son çeyrek performansı ile tamamlamıştır. Yıl içinde döviz pozisyonunun azaltılması ve operasyonel verimlilik çalışmaları finansal yapıyı destekleyen unsurlar arasında yer almıştır.

Şirket yönetimi 2026 yılına güçlü bir başlangıç yapıldığını belirtmiştir. Ocak ve şubat aylarında satış ve karlılık tarafında bütçe hedeflerinin yakalandığı ifade edilmiştir. Mart ayında da benzer performansın sürmesi beklenmekte olup ilk çeyreğin hedefler doğrultusunda tamamlanacağı öngörülmektedir.Bununla birlikte şirket küresel gelişmeler, savaş riskleri, petrol ve döviz fiyatlarındaki hareketler ile tedarik zinciri tarafındaki olası aksaklıkları yakından takip ettiğini belirtmiştir. Ham yağ tedarikine yönelik stok planlamasının bu riskler dikkate alınarak yapıldığı ve olası gecikmelere karşı hazırlıklı olunduğu ifade edilmiştir. Maliyet artışlarına karşı fiyat geçişlerinin planlandığı ve Ramazan dönemi sonrasında yeni fiyat güncellemelerinin devreye alınacağı belirtilmiştir. Şirket ayrıca maliyet kontrolü ve tasarruf tedbirleri ile karlılığı korumaya yönelik adımların sürdürüleceğini ifade etmiştir.

Finansallarda olduğu gibi toplantıyı da olumlu değerlendiriyoruz

https://pusulayatirim.com.tr/analiz/...-toplanti-notu

[temelci]

Şirket yönetimi 2026 yılına güçlü bir başlangıç yapıldığını belirtmiştir. Ocak ve şubat aylarında satış ve karlılık tarafında bütçe hedeflerinin yakalandığı ifade edilmiştir. Mart ayında da benzer performansın sürmesi beklenmekte olup ilk çeyreğin hedefler doğrultusunda tamamlanacağı öngörülmektedir.

demekki ilk çeyrek iyi bilanço gelecek.tabi muhasebici izin verirse...

[denizkiraz42]

net kar ciddi şekilde erimiş, finansman giderleri patlamış, işletme faaliyetlerinden nakit akışı negatif kalmış ve buna rağmen bilançonun en büyük kalemlerinden biri ilişkili taraflardan alacaklar olmuştu. Şirket kaynaklarının önemli bir kısmı operasyon yerine grup içi alacaklarda dururken, karlılık masalı anlatmak her zaman mümkündür.

Kaldı ki varsayalım gerçekten süper bir bilanço geldi. Piyasa bunu fiyatlamıyorsa veya fiyatlasa bile hisse bir yılda çıktığı seviyeyi üç günde geri veriyorsa, ortada zaten daha temel bir güven sorunu vardır. Sağlam finansallara sahip şirketlerde iyi bilanço kalıcı fiyat davranışı yaratır. Eğer fiyat hareketi sürekli bu şekilde geri sarıyorsa, yatırımcıların bilanço kalitesine ve şirketin kaynak kullanımına ne kadar güvendiği de doğal olarak sorgulanır.

Ez cümle bilanço vs.. hikaye. Murat ın 2 dudağına arasına sıkışmış bilinmeyen hisse fiyatı var. O ne isterse o olur.

Daha önce de dediğim gibi 2020 de alan ve bekleyen biri külliyen zararda. Kabaca 70tl günümüz de maliyet demek…

[kartopu]

üst deki grafik besler grafiği alt daki grafik endeks 100 grafiği kasım ayından bugüne kadar endeks den ayrı devamlı yukarı aşağı yatırımcıyı silkelemek dökmek için uğraşıyor grafikde hareket hazırlığı seziliyor kendi aralarında devamlı mal dolaştırıyorlar bugün satarsa ertesi gün alıyor tekrar satıyor tahtada ki işlemler gerçek değil alan satan olmayınca mal düşüremiyorlar .
yatırım tavsiyesi değildir

[denizkiraz42]

1997
Hisse dolar bazlı 0.7-0.9 USD
2026
0.30-0.35 USD
Doların kendi kümülatif enflasyonu

1997 de 1 ev parası yatıran biri bugün yaklaşık 0,4 ev parasına sahip.
Bir ev parası koyup yarım ev bile çıkaramamak. Bilemedim ne diyim

[temelci]

üst deki grafik besler grafiği alt daki grafik endeks 100 grafiği kasım ayından bugüne kadar endeks den ayrı devamlı yukarı aşağı yatırımcıyı silkelemek dökmek için uğraşıyor grafikde hareket hazırlığı seziliyor kendi aralarında devamlı mal dolaştırıyorlar bugün satarsa ertesi gün alıyor tekrar satıyor tahtada ki işlemler gerçek değil alan satan olmayınca mal düşüremiyorlar .
yatırım tavsiyesi değildir

İnşallah hareket hazırlığıdır. Bizde bunu umuyor topluyoruz gücümüz yettiğince...

[kartopu]

y t d