Dinamik Isý “mali” sonuçlarý itibariyle geliþme çaðýnda sayýlýr. Geliþme çaðýndan kastým 2023 ve 2024 yýlýnda cirosunda ve karýnda önemli geliþmeler bekliyor olmam, yoksa þirket 30 yýllýk tecrübeye sahip, 20 yýldýr da üretim yapýyor.
Ýlgilenenler Ýçin 10 Baþlýkta Dinamik Isý görüþlerimi paylaþmak isterim.
Alanýndaki Tecrübesi: Þirket alanýnda 30 yýlý aþkýn tecrübeye sahip, pazar, ürün, proses, malzeme ve müþteri bilgisi üst düzeyde. Þirket tecrübesi çerçevesinde üretim proseslerini revize ederek kendi makinelerini/tasarýmlarýný devreye alýyor. Ýþlerini sürekli geliþtirerek bugünlere getirmiþler. Þirketin kurucu ve yöneticileri mühendis, iþyerinde çalýþmaya baþlayan yeni nesil de mühendis, dolayýsý ile iþlerini gelecekte de yüksek tecrübe ile devam ettirecekler. Þirketin gelecekte de varlýðýný güçlü þekilde devam ettirebilmesi kritik önemde.
Çok Sayýda Sektöre Ürün Üretme Ýmkaný: Þirketin ürünleri çok farklý sektörlere hitap ediyor, kuruluþta sadece yapý ve ýsý yalýtým sektörüne dayalý üretim yapan þirket artýk ambalaj, otomotiv, mobilya gibi çok farklý alanlara girdi saðlýyor. Bu durum herhangi bir sektördeki daralmanýn diðer alanlara yönelerek bertaraf edilmesi olanaðý saðlýyor.
Sürdürülebilirlik & Enerji Verimliliði, Karbon Nötr, Yalýtým: Bu baþlýklarýn her birisi geliþmiþ ve geliþmekte olan ülkelerin Milyarlarca Euro/dolar destek paketleri ile peþinden koþtuðu hedefler. Sürdürülebilirlik baþlýðýnda enerji verimliði þirketin alanýna giriyor, doðalgaz ve elektrik fiyatlarýnýn tarihi yüksek seviyelere yükselmesi çerçevesinde bu konular daha kritik hal aldý, enerji tasarrufu ve yalýtým hiç olmadýðý kadar deðerli oldu. Türkiye’de de yalýtým kredisi adý hane baþýna 50.000 TL’lik uzun vadeli kaynak saðlanýyor.
En Büyük Yatýrým Devreye Girdi: Þirket mayýs ayýnda hayatýnýn en büyük yatýrýmýný devreye aldý. Bu yatýrým þirketin en önemli kilometre taþý olacak. 20.000 m2 kapalý alana sahip iken 20.000 m2 daha kapalý alana sahip yatýrýmýný tamamladý ve kapalý alaný 2 katýna çýkarttý.
Her Çeyrek Büyüme Temposu: Þirket mevcut durumda çeyrekte 3 Milyon Dolar civarýnda ciro yapýyor, yeni yatýrýmýn da katkýsý ile 2023 yýlýnda çeyreklik cironun 6-7 Milyon dolar aralýðýna oturacaðýný, 2024 yýlýnda ise mevcut yatýrýmlarýn her çeyrekte en az 10 Milyon dolar ciro yaratacaðýný düþünüyorum. Büyüme yanýnda ölçek ekonomisinin ve yeni yatýrýmýn sayesinde karlýlýðýn da artacaðýný düþünüyorum.
Ýhracat Potansiyeli: Þirket ihracat yapýyor ama halen cironun %10-15’i civarýnda. Oysa ürettiði ürünlerin talebi her geçen gün büyüyecek ve eðer iyi bir ihracat departmaný oluþturabilirlerse ihracatýn cirodaki payý belki %40-50’lere ulaþabilir. Yeni nesil ihracat hamlesi için önemli olacak. Ýhracat konusunda þirketin en önemli avantajlarýndan birisi de Avrupa’nýn durumu. Avrupa pandemi öncesinde düþük maliyetli üretim yapma kabiliyetinden uzaktaydý, savaþ sonrasý ise enerji maliyetleri sebebiyle üretim çok büyük zora girdi, hergün yeni bir fabrikanýn üretim durdurduðunu duyuyoruz. Dolayýsý ile Dinamik ýsý da diðer birçok Türk þirketi gibi en yakýn pazarýndan en yüksek payý alacaktýr.
Çatý GES: Þirket çok yerinde bir karar ile tesislerin çatýsýna güneþ enerjisi santralleri kurmaya karar verdi. Yaklaþýk 4 yýlda kendini amorti eden bu yatýrýmlar þirketin enerji giderlerini sýfýrlayacak, 2022 yýlý sonuna kadar devreye gireceðini düþünürsek 2023 yýlýnda þirketin kar marjlarý önemli ölçüde iyileþme gösterecek. Yatýrým sonrasý enerji giderleri kalýcý olarak sýfýrlanacaðý için þirketin rekabet gücü benzersiz þekilde güçlenecek ve bu durum ihracat potansiyeline de ciddi katký saðlayacak.
Ýþletme Sermayesi ve Alacak Yönetimi: Þirket büyümeye raðmen alacak tahsil sürelerini, stok sürelerini aþaðýya çekmeye devam ediyor, ticari borçlarýný ödeme süresini de düþürüyor, yani peþin alým yapýyor. Bu durum gelecekte büyümeye alan açýyor, ticari borçlanmayý büyüterek kredi kullanmadan ciroyu artýrma imkaný olacak. Þüpheli alacaðý da bulunmuyor, para batýrmýyor.
Yatýrýmlara Raðmen Borçsuz Büyüme Politikasý: Þirket yatýrýmlarýný büyük borç yüküne girmeden tamamlama hedefinde, 2020 yýlý sonundaki halka arzdan ve ek satýþtan 60 milyon TL kaynak saðladý, bu kaynak ile en büyük yatýrýmýný tamamladý. 2022/06 itibariyle 17 Milyon TL net nakit pozisyonunda. Þuna inanýyorum; mevcut yatýrýmlarýn yaratacaðý nakit akýþý ile 6-12 ay içinde yeni bir yatýrým açýklanacaktýr.
Stratejik Yabancý Yatýrýmcý Ýlgisi: Hatýrlarsýnýz borsada geçmiþte Ýzocam iþlem görürdü, sonra yabancýlar satýn aldý. Bir bakmýþsýnýz bir gün masaya biri alýcý olarak oturmuþ. Çünkü þirketin ürün gamý, üretim kapasite ve kabiliyetleri yabancý ve stratejik yatýrýmcýlarý için uygun.
Tabi þirketin iyi olmasý yetmez, bunun deðere hýzlý yansýmasý için de þirketin yapmasý gereken çok þey var. Öncelikle yasal ihtiyaçlar ötesinde iyi bir yatýrýmcý iliþkileri servisi verilmesi, þirketin gelecek beklentilerini de içeren ajandasýnýn paylaþýlmasý ve ajanda baþlýklarý konusunda yatýrýmýcýnýn sürekli olarak güncellenmesi. Her çeyrek kapanýþýnda ve önemli her geliþmede yatýrýmcý sunumlarý hazýrlanarak paylaþýlmasý. Bu konular bu ölçekte bir þirket için kolay deðil biliyorum ama buna iliþkin atýlacak her adým karþýlýðýný bulacaktýr.
Þirket þu anda hisse 5,95 TL ve 475 Milyon TL piyasa deðerine sahip, halihazýrda geleceðin bir kýsmýný fiyatlamýþ gibi görünüyor, ama her yeni çeyrek rakamlar geldikçe yeni zirvelerin görüleceðini ve 2022/12 bilançolarý ile 1 Milyar TL piyasa deðerinin geçileceðini düþünüyorum.
Yatýrým Tavsiyesi Deðildir.
Alýntý yaparak yanýtla
Originally Posted by playmaker
Yer Ýmleri