Kapasitede büyüme (yatýrým) - ciroda büyüme - döviz gelirleri - karlýlýk

[swing]

Ýhlas Ev Aletleri bir miktar prim yaptý ama potansiyelinden halen çok uzakta olduðunu düþünüyorum.

Ýhlas grubu þirketi olduðu için kimsenin ilgisini çekmemiþ olabilir ama þirket su arýtma, temizlik robotu, þofben, halý yýkama robotu ürünlerini üretiyor. Þu anda su arýtma cihazlarý ve temizlik robotlarý (robot demesine bakmayýn güçlü bir elektrikli süpürge) lokomotif ürün durumunda. Aþaðýdaki sitelerde ürünleri görebilirsiniz. Eskiden ihlas markasý kullanýlýrken artýk ürünlerinde Aura markasýný kullanýyorlar.

www.cebilon.com.tr
www.cleanmax.com.tr
www.ihlaspazarlama.com.tr

Neden Potansiyel Gördüðüm Konusunda ise;

Ciro, Kar ve Ýhracat Geliþimi

Þirket her yýl ve çeyrekte istikrarlý olarak cirosunu ve ihracatýný yükseltiyor.
Örnek vermek gerekirse ortalama çeyreklik ciro 2019 yýlýnda 57 Mn TL iken 2022 yýlýnda çeyreklik ciro 260 Mn TL. 2019 tüm yýl ciro 227 Mn TL iken, 2022 yýlýnda 9 ayda 783 Mn TL ciro yaptý, 2022 tüm yýlda 1,1 Milyar TL ciro yapacak. Dolar bazýnda bakýldýðýnda da 2019 yýlýnda çeyreklik ciro 10 Mn $ iken, 2022 yýlýnda 16 Mn $ oldu. Dolardaki artýþa raðmen þirket cirosunu dolar bazýnda %60 artýrdý. Satýþlarýn %20'den fazlasý da ihracattan elde ediliyor. Ýhracatýn ciro içindeki payý da geliþme gösteriyor.

Sadece cirosu deðil karý da istikrarlý þekilde güçleniyor. 2019 yýlýnda her çeyrekte ortalama 11 Mn TL net kar elde ederken, 2022 yýlýnda çeyrekte ortalama 28 Mn TL net kar elde ediyor. 2019 yýlý tamamýnda 43 Mn TL net kar elde eden ÝHEVA 2022 yýlýnda 120 Mn TL net kar elde edecek görünüyor.

Geri Alým Programý
Ýlginç bir þekilde þirket geri alým programý açýkladý ve bir kýsým alým yaptý, herhalde kendileri de þirketi deðerli buluyorlar.


Yeni Ürünler Geliyor
Sanayi ve Ticaret bakanlýðýndan yeni 2 ürünle ilgili onay bekleniyor. Hava temizleme cihazý ve hava sterilizasyon cihazý için onay bekleniyor. Bu ürünler pandemi ile hayatýmýzda daha çok yer almaya baþladý. Su arýtma ve temizlik robotu yanýna 2 yeni ürün gelirse ciro daha da güçlü þekilde yükseliþini sürdürecek.


Ýþtirak Zengini
Bir kýsmýný Ýhlas Grubu'ndan devraldýðý 3 tane de iþtiraki var, Detes Enerji geçmiþte aktifmiþ ancak halihazýrda çok aktif deðil. Eðer enerji iþlerine tekrar dönerse ilginç bir iþtirak olur.
Bunun dýþýnda bir lojistik þirketi (KPT Lojistik) var ve bir de catering þirketi (Þifa Yemek) var.

http://www.enerjigunlugu.net/detes-1...cek-24257h.htm
www.sifayemek.com.tr
www.kptlojistik.com.tr

Bu 3 baðlý ortaklýk dýþýnda Ýhlas gazetecilik'te %1, ve ihlas gayrimenkulde %4 ve ihlas madenciþlikte %0,6 oranýnda küçük paylarý da var.

IHEVA bir ev aletleri þirketinden daha büyük ve zengin bir iþtirak portföyüne sahip. Ama bu þirketleri ile ilgili hiçbir zaman faaliyet raporlarýnda bilgi verilmemiþ, mutlaka paylaþmalarý gerekir.

Finansal Borcu Yok
Þirketin finansal borcu yok, kasasýnda 16 Mn TL para var. (Finansal borç görünen 30 Mn TL kalemler kiralama sözleþmelerinden kaynaklanan borçlarý ifade ediyor, finansal kuruluþlara borcu yok)

Yatýrým Amaçlý Gayrimenkul Var
Yatýrým amaçlý gayrimenkulü var 9.ayda deðeri 91 Mn TL ama bu gayrimenkulün hüviyetini tam öðrenemedim. Gruptan kira geliri elde ediliyor, onlar olmalý. yýlsonunda deðerleme yapýlýrsa gerçek deðeri de ortaya çýkacaktýr.

Grup Lehine Verilen Ýpotekler Geri Çekiliyor
Þirketin Ýhlas Holding lehine verdiði ipotek son çeyrekte yarýya (2022/06'da 12,75 Mn$ iken 2022/09'da 6,00 Mn$) düþtü. Bu adýmý olumlu buluyorum, eðer devamý gelir ve tümüyle kalkarsa baþka sinyal (þirketin yapýsýnýn temizlenmesi ve satýlmasý olasýlýðý) anlamýna gelir.

Döviz Açýðý Yok, Döviz Pozisyon Fazlasý Var
Þirketin döviz borcu da yok, döviz fazlasý var, çünkü alacaklarýnýn bir kýsmý dövizli, 2022/09 itibariyle döviz pozisyon fazlasý 35 Mn TL.

Þirketin ithalatý kadar ihracatý var.

Full Kapasitede Çalýþýyor
Faaliyet raporlarýnda görüleceði üzere kapasite kullaným oraný da %100 civarýnda seyrediyor. Ürün satýþ adetleri de 2021 yýlýna göre artýþ gösteriyor. Yani hem %100 kapasite kullanýmý, hem adet artýþý hem de ciro artýþý.

Fiyat Nasýl?
Þirketin sermayesi 350 Mn TL, hisse fiyatý 2,15 TL, Piyasa deðeri yaklaþýk 750 Mn TL. Özkaynaklarý 573 Mn TL, 16 Mn TL nakit fazlasý var.

Hiç borcu olmayan ÝHEVA yýlda 120 Mn TL net kar elde ediyor. Yani F/K oraný 6.
750 Milyon TL piyasa deðeri olan, her yýl cirosu büyüyen, borcu olmayan, bir þirketin 6 F/K ile iþlem görmesi çok uzun sürmeyecektir diye düþünüyorum. Piyasa deðeri küçük olan þirketlerde 20 F/K'nýn altýnda düzgün þirket bulmak neredeyse imkanzýs hale geldi.

Gelecek yýl net kar çok daha yüksek rakamlara gidecek, 200 Mn TL kar elde ettiðinde F/K 3,5'a gerileyecek.

Ýsminde Ýhlas olmasa þu anda belki 7-8 TL ile iþlem görüyor olacaktý. Tahminim 2023 yýlý içinde hisse fiyatý 4-5 TL aralýðýna oturacaktýr.

Fiyat 1,20'den 2,0 TL üzerine hareketlendi, aceleye gerek yok ama ekranýnýzda olmasýnda fayda var, gerilemelerde almak çok daha güvenli olur.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.

[playmaker]

KRVGD kervan gýda bu yapýya uygun bir þirket...topic hayýrlý olsun ...emeðinize saðlýk.

#KRVGD KERVAN GIDA
Bir yýl önce sadece þirket ismi verdiðinz bu yorum bugün daha deðerli hale geldi.

Borsada en önemli þey taymingdir.

Yani bir hissede 2 yýl yatayda bekleyip 3. yýlda yüzde 400 kazanmaktansa., hisseye yükseliþte girip 1 yýlda yüzde 300 kazanmayý tercihederim.


#KRVGD
2022/9 FAALÝYET RAPORUNDAN ÖNEMLÝ SATIRBAÞLARI
1- Yurtiçi üretimden elde edilen cironun yüzde 66 sý ihracattan,
Polonya fabrikasý ile birlikte ise toplam cironun %73.7 si yurt dýþý satýþtan elde ediliyor.
Döviz bazlý toplam gelirler 159.2 milyon USD


2- Þirketin Ýstanbul tesislerinin Akhisar'da biten fabrikaya taþýnmasýna dönük çalýþmalar baþlatýldý

Ýstanbul Beylikdüzü nde bulunan tesisler için TSKB Gayr. Deðerl. AÞ tarafýndan 403 milyon deðer üzerinden piyasa þartlarýnda satýlmasý için Gn. Md lüðe yetki verildi.


3- Temmuz 2021 tarihine kadar 3 milyon hisse ort . 10.78 TL den alýnmýþtý.
Þirket kendi hisselerinin, önceden alýnan paylar dahil sermayenin Max %5 ine kadar 12 mil.adet kadar geri alým politikasý çerçevesinde 180 milyon TL fon ayrýlmýþ,

[Rj16]

Benimde son gözdelerim;

1. KRVGD (Kervan Gýda)

Polonyada yeni fabrika, yeni hatlar kurulmasý,
Akhisar yeni fabrika, yeni hatlar, güneþ enerjisi kurulumu vs.


2. YKSLN (Yükselen Çelik)

Güçlü ciro-kar büyümesi, çok geniþ ürün çeþitliliði.
Dilovasý yeni fabrika 100bin ton kapasiteyi 200bin tona çýkaracak (2023'te kademeli devreye giriyor).
Makineler yenileniyor daha verimli üretim vs.
Yönetim kap bilgilendirme vs. kurumsal gözüküyor, yatýrýmcý bilgilendirme iyi.

3. MERCN (Mercan Kimya)

Gebze'de arazi alýndý yeni fabrika kurulacak.
Güçlü ciro-kar büyümesi


3'ü de son yýllardaki halka arzlardan. Fiyatlarý uçup kaçmamýþ, ilgilenenler bakabilir.

[Rj16]

4. YUNSA

Daha önce bahsedilmiþ, yeni patrondan bu yana büyüyor.


5. RUBNS (Rubenis)

Þanlýurfa 36.000m2 yeni fabrika 1 Ocak 2023 devreye girecek.
Yine ciro-kar büyüyen bir þirket.

[playmaker]

Mndrs MenderesTekstil
3-4 Yýl önce borçlarýn baskýsý ile bilançolar iyi gelmediði için yukarý gidemeyince düþüþ yaþamýþtý
Ancak özellikle son 2 çeyrek bilanço dönemi þirket için çok iyi geçmiþ görünüyor.
Bu ivme ile devam ederse hisse fiyatý kýsa vadede yükselmiþ olmasýna raðmen hala yüksek potansiyel taþýyor.

Þirketin Tekstil faaliyeti yanýnda Elektrik üretim ve gýda sektöründe de faaliyeti var.

92 MW kapasitede Yenilenebilir elektrik üretimi mevcut.
Bu alanda büyümeye dönük planlarý ve yatýrýmlarý var.

250 milyon sermaye ile 6 aylýkta toplam 292 milyon kâr açýkladý. 1. Çeyrek 124 milyon 2. Çeyrek 168 milyon kâr.

Yýllýk en az 600 milyon kâr açýklama potansiyeli var. Þirketin 5.35 hisse fiyatý ile toplam piyasa deðeri 1.3 milyar.

Yani nerede ise iki yýllýk kârý kadar deðerde iþlem görüyor.

Satýþlar içerisinde ihracat oraný yüzde 52
Döviz pozisyonu 1.7 milyar ekside. Kurlarda çok ani sýçrama olmadýðý sürece yönetilebilir görünüyor

Ýnselemeye izlemeye deðer.

O kadar pozitif verilere ve yeni yatýrýmlara raðmen þirket sahiplerinin adeta hisse fiyatýnýn yükselmemesi için her þeyi yapmasý enteresan.
Eninde sonunda deðerini bulacaktýr

Baðlý ortaklýklar elektrik üretim kapasitesi 96 MW ... Sadece bu kapasitede elektrik þirketlerinin piyasa deðeri bile MNDRS ten daha yüksek.
Tekstil þirketi olmasýna raðmen farklý sektörlerde baðlý ortaklýklarý enerji, tarým þirketleri, yatýrým amaçlý gayrimenkulleri var.
Aslýnda bir holding gibi bir þirket.

[playmaker]

Tezol

Kaðýt sektöründe çoðu þirketin 2022 4 çeyrek performanslarý düþerken TEZOL adeta ters köþe yapýp harika bir oerformans sergiledi.
Açýkçasý benim beklediðimin de üzerinde bir performans oldu.

2023 1. Çeyrekte tamamlanmasý ile yüzde 40 kapasite artýþý planlanan yeni fabrika açýlýþý 2. çeyreðe kalmýþ görünüyor.
Makinalarýn montajlarý bittiðini linkedinden takip ettim, Toscotech firmasý son teknoloji üretim hatlarýný tamamladý.
Þu anda son düzenlemeler yapýlýyor,

Bu bilanço hisse fiyatýný ne kadar etkileyecek bilmiyorum ama bir de fabrika üretime geçti haberi ile bir dalga hareket daha olacaktýr.

[playmaker]

Dikkatimi çeken iki þirketi þimdilik yakýn izlemeye aldým.
Yüzde 80 ihracat çalýþan dönüþüm içerisindeki bu iki þirket izlemeye deðer.

Ben genelde bu tür þirketlerde planladýðým toplam alýmýn yüzde 20-30 kadarýný hemen alýrým.
Daha sonra fiyat yukarý gittikçe alýmlara devam ederim.
Çeyrek Finansallarý takip eder, olumlu gidiþin sürdüðüne inanýrsam alýmlarýmý tamamlarým.

AVOD - YONGA (Piyasa öncesi iþlemler pazarýnda iþlem görüyor)

[playmaker]

Dikkatimi çeken iki þirketi þimdilik yakýn izlemeye aldým.
Yüzde 80 ihracat çalýþan dönüþüm içerisindeki bu iki þirket izlemeye deðer.

Ben genelde bu tür þirketlerde planladýðým toplam alýmýn yüzde 20-30 kadarýný hemen alýrým.
Daha sonra fiyat yukarý gittikçe alýmlara devam ederim.
Çeyrek Finansallarý takip eder, olumlu gidiþin sürdüðüne inanýrsam alýmlarýmý tamamlarým.

AVOD - YONGA (Piyasa öncesi iþlemler pazarýnda iþlem görüyor)

Bu iki þirketten þimdilik AVOD a daha yakýným.
YONGA iþlem gördüðü pazar nedeniyle iþlem zorluðu var.

AVOD gýda sektöründe özellikle son çeyreklerde sürekli artan satýþ ve kar miktarý ile büyüme potansiyeli taþýdýðýný düþünüyorum.
Kuru gýda sektörü kr marjlarý ile dikkat çekiyor.
Ýhracat oraný yüksek olmasý da avantaj.