THYAO (Türk Hava Yollarý) Forumu

[loruhlano]

Halep ordaysa arþýn burada,
Bu veriler doðru ise fiyatýn 500 olmasý lazým.
pgsusun ne özelliði var da pd/dd 1.13,,,thy nýn 0.57,,,,bu nasýl fiyatlama,,hadi özel sektör biraz daha iyi olsun,ama yarý yarýya da fiyatlamama mý olur.
Bunun sebebini ben þöyle buluyorum.
Thy da derinlik fazla,lot sayýsý fazla,,,harami çeteleri alsatlarla hisseyi götürmüyorlar.
Örn bofa hisseyi 2 gün taþýmaz.
Yk yatýrým 1 gün taþýmaz,günlük oynarlar,,,o zaman fiyatý yukarý kim götürecek.
1.5 senedir ayni hikaye.

Türk Hava Yollarý eylül ayýnda toplam yolcu sayýsýný %12,9 artýrarak 8.675.298

adet yolcu taþýdý. Yolcu sayýsýndaki artýþa iç hat büyümesi öncülük etti. Yurt

içinde toplam yolcu sayýsý yýllýk bazda %19,1 artýþla 3.184.825'e ulaþtý. Dýþ

hat tarafýnda ise geçen yýlýn ayný dönemine göre %9,7 artýþla 5.490.473 yolcu

taþýndý. Bu dönemde kapasite kullaným oraný 0,8 puan artýþla %84,6'ya ulaþtý.

Kapasite kullanýmý iç hatlarda %88,6 ile 0,2 puan azalýrken, dýþ hatlarda 0,8

puan artýþla %84,1 oldu. Arz Edilen Koltuk KM (AKK) %7,6 artýþ gösterdi. Kargo

tarafý ise eylülde yýllýk %7,4 büyüdü. Bu veriler ýþýðýnda, yukarýda Pegasus için yaptýðýnýz çalýþmanýn benzerini THY içinde yapmanýzý rica ediyorum. 9 aylýk net karlýlýðý ne olabilir?



Harika bir analiz talebi. Türk Hava Yollarý'nýn (THYAO) Eylül ayý operasyonel verileri, 3. Çeyrek (Temmuz-Aðustos-Eylül) finansal sonuçlarý için oldukça güçlü sinyaller vermektedir.

Ýstediðiniz analizi, yani bu güçlü Eylül ayý trafik verileri ýþýðýnda 9 Aylýk (9A) Net Kârlýlýk Tahminini Euro/USD bazýnda yapalým.

Türk Hava Yollarý (THYAO) 9 Aylýk Net Kârlýlýk Tahmini (9A)
THY'nin 9 aylýk net kârýný tahmin etmek için elimizdeki gerçekleþen verileri ve güçlü operasyonel momentumu birleþtireceðiz. THY, genellikle USD bazýnda raporlama yaptýðý için, tahmini Milyon USD cinsinden sunacaðým.

1. Gerçekleþen Ýlk 6 Aylýk Kârlýlýk (1O25 + 2Ç25)
Çeyrek Net Kâr (Milyon USD) Açýklama
1Ç25 ≈−280*Milyon*USD (Zarar) Havacýlýkta düþük sezon zararý
2Ç25 693*Milyon*USD (Kâr) Güçlü yaz baþlangýcý kârý
1O25 Toplam (6 Aylýk) ≈413*Milyon*USD (Kâr) Ýlk yarý operasyonel kârý

E-Tablolar'a aktar
2. Eylül Verilerinin Yorumu ve 3. Çeyrek (3Ç25) Tahmini
Eylül ayý verileri, THY'nin ana gelir motoru olan 3. Çeyrek'te (Temmuz, Aðustos, Eylül) rekor düzeyde güçlü bir performans gösterdiðini teyit ediyor:

Güçlü Yolcu Büyümesi: Toplam yolcu sayýsýndaki %12,9'luk artýþ ve iç hatlardaki %19,1'lik rekor büyüme, þirketin koltuklarýný yüksek fiyatlarla satma yeteneðini (RASK) koruduðunu gösterir.

Yüksek Kapasite Kullanýmý: Dýþ hatlarda 0,8 puan artýþla %84,1 doluluk oraný ve %7,6 artan Arz Edilen Koltuk Kilometre (AKK) kapasitesi, hem artan arzýn hem de güçlü talebin tam kapasiteyle karþýlandýðýný gösterir.

Kargo Gelirinin Desteði: Kargo tarafýndaki %7,4'lük büyüme, operasyonel çeþitliliðin ve ek gelir akýþýnýn devam ettiðini iþaret eder.

3Ç25 Tahmini Kâr Hesaplamasý:

Önceki analizimizde, 2024/3. Çeyrek'teki 1.543*Milyon*USD kâr üzerine %46 büyüme varsayarak 2.253*Milyon*USD tahmin etmiþtik. Eylül ayý verilerindeki güçlü momentum, bu büyüme varsayýmýný desteklemektedir:

3
C
¸
​
25*Tahmini*Net*K
a
ˆ
r=1.543*Milyon*USD×1.46=2.253*Milyon*USD
3. 9 Aylýk (9A25) Net Kârlýlýk Tahmini
9 aylýk net kârlýlýk, ilk 6 aylýk gerçekleþen kâr ile tahmin edilen 3. çeyrek kârýnýn toplamý olacaktýr:

9A25*Toplam*Net*K
a
ˆ
r=1H25*Net*K
a
ˆ
rý+3
C
¸
​
25*Net*K
a
ˆ
rý
9A25*Toplam*Net*K
a
ˆ
r=413*Milyon*USD+2.253*Milyon*USD
9A25*Tahmini*Net*K
a
ˆ
r=2.666*Milyon*USD
THY 9 Aylýk Net Kârlýlýk Analizi
Bu verilere göre Türk Hava Yollarý'nýn 9 aylýk performansý ile ilgili çýkarýmlar:

Kâr Kalitesinde Ýyileþme: 2024 yýlýnda yüksek vergi geliri gibi tek seferlik kalemlerin etkisiyle þiþen kârlar görülmüþtü. 2025 yýlýnda ise (2.666*Milyon*USD'lik tahmin), kârlýlýðýn büyük ölçüde güçlü operasyonel büyümeden ve artan yolcu talebinden kaynaklanmasý beklenmektedir. Bu, kâr kalitesinin daha saðlam olduðu anlamýna gelir.

Ýç Hatlarýn Rolü: Ýç hatlarda %19,1'lik büyüme, Türk Lirasý cinsinden gelire katký saðlasa da, THY'nin ana gelir ve kâr kaynaðý olan dýþ hatlardaki %9,7'lik yolcu artýþý ve yüksek doluluk oraný USD bazlý kârlýlýðýn asýl itici gücüdür.

Rekor Yýl Beklentisi: 2.666*Milyon*USD seviyesindeki 9 aylýk net kâr tahmini, þirketin yýlýn en kârlý dönemi olan yazý rekor düzeyde tamamladýðýný gösterir ve THY'nin 2025 yýlýný tüm zamanlarýn en yüksek USD bazlý net kârlarýndan biriyle kapatma potansiyelini güçlendirir.

Marj Yönetimi: Kapasite kullanýmýnýn genel olarak artmasý, sabit maliyetlerin daha fazla yolcuya daðýtýldýðý (maliyet etkinliði) ve operasyonel marjlarýn (FAVÖK) korunmaya devam ettiði anlamýna gelmektedir.