THYAO (Türk Hava Yollarý) Forumu

[cefaks]

26.09.2025 tarihli Özel Durum Açýklamamýz da belirtildiði üzere;
thyyo
Ortaklýðýmýzýn tüm paydaþlarý için yüksek deðer üretecek þekilde ortaya koyduðu Stratejik Planý dahilindeki büyüme hedefleri doðrultusunda Yönetim Kurulumuz 2029-2034 yýllarý arasýnda teslim alýnmak üzere Boeing firmasýndan 50 adet kesin sipariþ ve 25 adet opsiyon olmak üzere toplam 75 adet B787-9 ve B787-10 uçaðýnýn satýn alýnmasýna karar vermiþti.Söz konusu uçaklar için kanat üstü motor, yedek motor ve motor bakým hizmeti alýmý için yapýlan ihale sonucunda müzakereler sonuçlanmýþ olup GE Aerospace firmasý ile mutabakata varýlmýþtýr.

Yukarýdaki açýklamalarýmýzýn, Sermaye Piyasasý Kurulu‘nun yürürlükteki Özel Durumlar Tebliðinde yer alan esaslara uygun olduðunu, bu konuda/konularda tarafýmýza ulaþan bilgileri tam olarak yansýttýðýný, bilgilerin defter, kayýt ve belgelerimize uygun olduðunu, konuyla ilgili bilgileri tam ve doðru olarak elde etmek için gerekli tüm çabalarý gösterdiðimizi ve yapýlan bu açýklamalardan sorumlu olduðumuzu beyan ederiz.

[ersenkirmizi]

Bilanço gelmis bir cümle yazan yok, ne iþ?

Sent from my SM-S928B using Tapatalk

[bbekr]

Bilanço gelmis bir cümle yazan yok, ne iþ?

Sent from my SM-S928B using Tapatalk

Berbat bir bilanço çünkü

[olimpik forum]

690 milyar ciro,,81 milyar kar,,,ilk çeyrek 25 idi,,bu çeyrek 56 milyar geldi,,beklenti 46 milyar idi,,,10 milyar üzerinde.
Özkaynaklar 844 milyar,,ilk çeyrek 752 milyar idi.

Pd/dd=0.48 e düþtü.

Bofa artýk beklenti bitti diye satar.

[olimpik forum]

Koç holding 14 açýklamýþ,,thy onun tam 5.78 katý.
Bu kar borsada hiç bir þirkette yok,,,ama yetkililierin umurunda bile deðil.

[olimpik forum]

Süper kar açýklayýp,,pd/dd =0.48 e düþen baþka þirket yok,,,aþaðý düþmesi için fonlar g..lerini yýrtýyorlar.

[olimpik forum]

Türk Hava Yollarý 2025 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde 1,1 milyar dolar esas faaliyet kârý elde etti


Kuruluþtan yapýlan basýn açýklamasý aþaðýda bulunuyor:

2033 hedefleri çerçevesinde istikrarlý büyümesine devam eden Türk Hava Yollarý 2025 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde 1,1 milyar Dolar Esas Faaliyet Kârý elde etti.

2025 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde Toplam Gelirler yýllýk bazda %4,9 artarak yaklaþýk 7 milyar Dolar'a ulaþtý. Yýlýn ilk dokuz ayýnda ise Toplam Gelirler 17,8 milyar Dolarý aþtý.
Üçüncü çeyrek Esas Faaliyet Kârý 1,1 milyar Dolar seviyesinde kaydedildi. Böylece Ocak-Eylül 2025 dönemi Esas Faaliyet Kârý 1,7 milyar Dolara ulaþmýþ oldu.
Konsolide varlýklar 43,2 milyar Dolar olurken, tüm iþtirakleri ile birlikte toplam istihdam 101 binin üzerine çýktý. Böylece, dolaylý etkiler de dahil edildiðinde yýlýn ilk 9 ayýnda Ortaklýðýmýzýn Türkiye ekonomisine katkýsý 46 milyar Dolar düzeyine ulaþtý.
2033 hedefleri kapsamýnda yapýlan yatýrýmlarýn yýlýn ilk 9 ayýndaki deðeri 3,6 milyar Dolar olarak gerçekleþti.
Yolcu sayýsýnda %19, taþýnan kargo hacminde %16'lýk artýþ kaydedilen güçlü Ekim ayý trafik sonuçlarý ve ileri dönem rezervasyonlarýyla 2025 yýlý FAVKÖK marjýnýn uzun vadeli Ortaklýk hedefi dahilinde %22-24 aralýðýnda gerçekleþmesi öngörülmekte.

2025 yýlýnýn üçüncü çeyrek finansal sonuçlarýný açýklayan Türk Hava Yollarý, küresel ölçekte olaðandýþý geliþmelerin yaþandýðý bu dönemde büyümesine kesintisiz devam etti. Ticaret savaþlarýnýn getirdiði belirsizlikler ve sektörde yaþanan motor problemlerine raðmen, Ortaklýðýmýz tarihindeki en yüksek 3. çeyrek yolcu sayýsýna ulaþarak 27,2 milyon yolcu taþýdý. Son 18 çeyrekte büyümesini aralýksýz sürdüren Ortaklýðýmýz, 2025 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde yolcu kapasitesini bir önceki yýla göre %8,2 artýrarak pandemi öncesi seviyesinin %43 üzerine taþýdý.

Temmuz-Eylül 2025 döneminde Türk Hava Yollarý'nýn toplam gelirleri yolcu operasyonlarýnýn güçlü katkýsýyla yýllýk bazda %4,9 artarak yaklaþýk 7 milyar Dolar'a ulaþtý. Yolcu gelirleri, kapasite artýþýna olumlu cevap veren talebin etkisiyle %6,1 arttý. Toplam gelirdeki artýþa raðmen, birim gelirlerde görülen geri çekilme ve devam eden maliyet baskýlarý neticesinde, üçüncü çeyrekte Esas Faaliyet Kârý 2024 yýlýnýn ayný dönemine göre %21,3 düþerek 1,1 milyar Dolar'a geriledi.
2025 yýlý üçüncü çeyrek sonuçlarýný deðerlendiren Türk Hava Yollarý Yönetim Kurulu ve Ýcra Komitesi Baþkaný Prof. Dr. Ahmet Bolat "2025 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde elde ettiðimiz kâr Türk Hava Yollarý'nýn çeþitlendirilmiþ gelir yapýsýyla her türlü faaliyet ortamýna uyum saðlama yeteneðinin altýný bir kez daha çizdi. Türkiye'nin uluslararasý arenadaki en deðerli markasý olarak, 2033 stratejimiz kapsamýnda büyümemize ve yatýrýmlarýmýza ara vermeden devam edeceðiz. Amacýmýz yalnýzca kârlýlýk deðil, odaðýmýzda her zaman uzun vadeli baþarý yer alýyor." dedi.
Türk Hava Yollarý'nýn operasyonel nakit yaratma gücünü gösteren FAVKÖK (Faiz, amortisman, vergi ve kira öncesi kâr) 2025 yýlýnýn üçüncü çeyreðinde 2,1 milyar Dolar düzeyinde kaydedilirken, FAVKÖK marjý %29,6 olarak gerçekleþti. Ýleri dönem rezervasyonlarýnýn sergilediði güçlü görünüm ile Türk Hava Yollarý, 2025 yýl sonu FAVKÖK marjýnýn uzun vadeli Ortaklýk hedefi dahilinde %22-24 aralýðýnda gerçekleþmesi öngörüsünü korumaktadýr.

Türk Hava Yollarý, yýlýn üçüncü çeyreðinde de ticari iþ birliklerini artýrmaya yönelik çalýþmalarýný ara vermeden sürdürdü. Dünyanýn dört bir yanýndan birçok hava yolu ile yaptýðý codeshare anlaþmalarýna ek olarak; Ortaklýðýmýz Ýspanya'nýn önde gelen hava yollarýndan Air Europa ile azýnlýk hisselerinin alýnmasý üzerine anlaþma saðladý. Bu anlaþma ile Türk Hava Yollarý, Latin Amerika bölgesinde yeni turizm pazarlarýnýn açýlmasýna ek olarak Ýspanya ile Türkiye arasýndaki yolcu ve kargo uçuþ aðýný geliþtirerek ülkemize gelen turist sayýsýný ve ekonomik katkýyý artýrmakla beraber küresel baðlantý gücünü pekiþtirmeyi amaçlamaktadýr.

2033 yýlýnda 800 uçaðý aþan bir filoya sahip olmayý amaçlayan Türk Hava Yollarý, uçak üretiminde yaþanan darboðaza karþýlýk 2025 yýlýnýn Eylül ayý itibarýyla filosunu yýllýk bazda %8,4 büyüterek uçak sayýsýný 506'ya çýkarttý. Ortaklýðýmýz operasyonel verimliliði, esnekliði ve yolcu konforunu bir üst noktaya taþýyabilmek için 50 adedi kesin, 25 adedi opsiyonlu olmak üzere B787-9/10 ve 100 adedi kesin, 50 adedi opsiyonlu olmak üzere B737-8/10 MAX uçak sipariþleri için Boeing ile görüþmelerini tamamladý.

100. yýl stratejisi kapsamýndaki hedeflerini emin adýmlarla hayata geçiren Türk Hava Yollarý sürdürülebilir büyüme odaklý yolculuðuna baþarýyla devam etmektedir.

[olimpik forum]

Bilanço Analizi - THY (Deniz Yatýrým)


Türk Hava Yollarý, 3Ç25'te 6.953 milyon USD gelir (Konsensus: 6.945 milyon USD / Deniz Yatýrým: 6.907 milyon USD), 1.871 milyon USD FAVÖK (Konsensus: 1.830 milyon USD / Deniz Yatýrým: 1.969 milyon USD) ve 1.378 milyon USD net kar (Konsensus: 1.260 milyon USD net kar / Deniz Yatýrým: 1.271 milyon USD net kar) açýkladý.
¦ Bilançoda olumlu okuduðumuz detaylar
ü Beklenti üzerinde açýklanan net kar.
¦ Bilançoda olumsuz okuduðumuz detaylar
û Kargo birim gelirleri baþta olmak üzere birim gelirlerde yaþanan ivme kaybý ve FAVÖK marjýnda yaþanan daralma.
¦ Bilançoya dair kýsa deðerlendirmemiz
à Birim gelirlerde ve operasyonel kârlýlýkta yaþanan gerilemeye raðmen, net kârýn beklentilerin üzerinde gerçekleþmiþ olmasýnýn hisse performansý üzerindeki olasý olumsuz etkiyi sýnýrlayacaðýný düþünüyoruz.
Genel deðerlendirme: Mevcut durumda, Türk Hava Yollarý için 12-aylýk hedef fiyatýmýz 453,46 TL seviyesinde, önerimiz ise AL yönünde. Þirket, bugün telekonferans gerçekleþtirecek. Bu nedenle olasý hedef fiyat ve öneri güncelleme hakkýmýzý toplantý sonrasýna býraktýðýmýzý belirtmek isteriz. Hisse, yýl baþýndan bu yana BIST 100 Endeksi'nin %5 üzerinde performans göstermiþtir. Geriye dönük 12 aylýk verilere göre hisse 3,8x F/K ve 5,4x FD/FAVÖK çarpanlarýyla iþlem görmektedir.